الأسبوع الكبير قادم: التوترات الجيوسياسية وتوقعات الأسواق العالمية بعد أول تقرير غير زراعي بعد الحرب

汇通财经APP讯—— في الأسبوع المقبل (30 مارس - 3 أبريل)، ستظهر أول بيانات التوظيف الرئيسية منذ اندلاع الحرب الأمريكية الإيرانية، بالإضافة إلى إشارات تحول السياسة من بنك اليابان، وبيانات التضخم العالمية، وبيانات متعددة من البنوك المركزية.

من مؤشر أسعار المستهلكين الأوروبي إلى مؤشر مديري المشتريات الصيني، ومن صراع سياسة الطاقة لمجموعة السبع إلى تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، كل حدث قد يعزز تقلبات السوق في سياق الصراع الجغرافي.

ستتأخر بعض البيانات الأمريكية بسبب إغلاق الحكومة، ومع إغلاق العديد من البورصات يوم الجمعة، ستزداد حدة التنافس على السيولة في السوق والتوقعات، مما يتطلب من المستثمرين اتخاذ تدابير مسبقة لمواجهة المخاطر والفرص المحتملة.

التضخم في أوروبا واليابان في الصدارة، وظهور صوت البنوك المركزية وصراع مجموعة السبع

يوم الاثنين (30 مارس) ستعلن ألمانيا عن مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مارس، بينما ستعلن أوروبا عن مؤشر ثقة المستهلك لشهر مارس، كعلامات مهمة على التضخم والازدهار الاقتصادي في منطقة اليورو، وسيؤثر الأداء على توقعات سياسة البنك المركزي الأوروبي مباشرة.

واحدة من النقاط الرئيسية في ذلك اليوم هي ملخص آراء لجنة مراجعة السياسة النقدية لبنك اليابان في مارس، حيث قرر البنك في منتصف مارس الإبقاء على معدل الاقتراض الليلي غير المضمون عند 0.75% بأغلبية 8 أصوات مقابل 1 صوت معارض، ويتجاوز توقع السوق لفرص زيادة أسعار الفائدة في أبريل 50%، وسيكشف هذا الملخص عن الانقسامات بين الأعضاء وتفاصيل منطق زيادة الأسعار.

في نفس اليوم، ستعلن الولايات المتحدة عن مؤشر نشاط الأعمال الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لشهر مارس، وسيتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول في ندوة تستضيفها جامعة هارفارد في ماساتشوستس، وستوفر تصريحاته حول مرونة الاقتصاد الحالي، وضغوط التضخم، ومسار السياسة النقدية توجيهات رئيسية للسوق.

بالإضافة إلى ذلك، سيعقد وزراء المالية والطاقة ومحافظو البنوك المركزية لمجموعة السبع اجتماعًا، يركز على مناقشة إطلاق الاحتياطي النفطي الاستراتيجي، في سياق ارتفاع أسعار الطاقة بسبب الصراع الأمريكي الإيراني، وقد تؤثر قرارات الاجتماع بشكل مباشر على اتجاه سوق النفط.

بيانات الصين واليابان تتبادل الأدوار، وتأخر بيانات الولايات المتحدة تعلن عن وضعها

يوم الثلاثاء (31 مارس) ستعلن الصين عن مؤشر مديري المشتريات الرسمي للصناعة لشهر مارس، والذي يعد مؤشرًا أساسيًا يعكس حالة إعادة الانتعاش الاقتصادي المحلي، مما سيوفر أساسًا لتوقعات التجارة العالمية والطلب على السلع الأساسية.

في الوقت نفسه، ستعلن اليابان عن معدل مؤشر أسعار المستهلكين في طوكيو لشهر مارس ومعدل البطالة لشهر فبراير، حيث يعد مؤشر أسعار المستهلكين في طوكيو مؤشرًا رائدًا للتضخم في اليابان، وأداؤه سيعزز أو يعدل توقعات السوق بشأن زيادة أسعار الفائدة من بنك اليابان في أبريل.

أما بالنسبة للولايات المتحدة، فستصدر بيانات وظائف JOLTs لشهر فبراير التي تأخرت بسبب إغلاق الحكومة، بالإضافة إلى مؤشر ثقة المستهلك لشهر مارس من مجلس الأعمال.

في ذلك اليوم، سيتحدث ويليامز، عضو لجنة السوق المفتوحة الدائمة ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، حيث قد توضح تصريحاته الموقف الحالي للاحتياطي الفيدرالي بشكل أكبر.

تزامن بيانات مخزون النفط وبيانات التوظيف، ومؤشر مديري المشتريات الصناعي يحدد مرونة الاقتصاد

يوم الأربعاء (1 أبريل) ستعلن إدارة معلومات الطاقة الأمريكية وAPI عن بيانات مخزون النفط، بعد أن أدت الزيادة غير المتوقعة في المخزونات في السابق إلى انخفاض أسعار النفط، وستستمر هذه البيانات في التأثير على توقعات العرض والطلب في سوق الطاقة.

ستصدر الصين مؤشر SPGI (الذي كان يُعرف سابقًا باسم Caixin) الخاص بالصناعات الصغيرة لشهر مارس، مما يشكل تكاملًا مع مؤشر مديري المشتريات الرسمي، ويعكس بشكل شامل الخصائص الهيكلية لانتعاش الصناعة المحلية.

ستعلن الولايات المتحدة عن مؤشر مديري المشتريات الصناعي ISM، وفيما بعد ستصدر كل من الولايات المتحدة، المملكة المتحدة، فرنسا، ألمانيا، ومنطقة اليورو القيم المعدلة لمؤشر SPGI للصناعة، وستوفر ردود الفعل الجماعية لمستوى النشاط الصناعي العالمي أساسًا رئيسيًا لتقدير إيقاع الانتعاش الاقتصادي العالمي.

في المساء، ستعلن الولايات المتحدة عن عدد الوظائف ADP لشهر مارس (المعروف أيضًا باسم “غير الزراعي الصغير”)، حيث تعتبر هذه البيانات الأولى لشهر مارس منذ بداية الحرب، مما يثير اهتمامًا كبيرًا، بالإضافة إلى بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر فبراير التي تأخرت بسبب إغلاق الحكومة.

في ذلك اليوم، سيتحدث موسالم، عضو لجنة السوق المفتوحة في 2028 ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، حول الاقتصاد الأمريكي والسياسة النقدية.

تسخين بيانات التوظيف، وملاحظات البنك المركزي مع صوت الاحتياطي الفيدرالي

يوم الخميس (2 أبريل) ستصدر البورصة الأمريكية بيانات تسريح العمال لشهر مارس من Challenger، مع إصدار بيانات المطالبات الأولية والمتكررة للحصول على إعانات البطالة، وستوفر سلسلة من البيانات المتعلقة بالتوظيف مؤشرات مسبقة لبيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.

سيصدر بنك كندا ملاحظات اجتماع السياسة النقدية، حيث أبقى البنك على معدل الفائدة عند 2.25% في منتصف مارس، وستكشف الملاحظات عن حكمه حول التضخم الاقتصادي وتوجهات التعديل في السياسة المستقبلية.

سيتحدث لوغان، عضو لجنة السوق المفتوحة في 2026 ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، ليكمل المزيد من الأفكار حول السياسة الداخلية للاحتياطي الفيدرالي.

البيانات غير الزراعية تظهر في النهاية، وتظهر مرونة الاقتصاد في زمن الحرب

يوم الجمعة (3 أبريل) ستظهر البيانات الرئيسية لهذا الأسبوع، حيث ستعلن الولايات المتحدة عن بيانات العمل غير الزراعية لشهر مارس، ومعدل البطالة، وتغيرات الأجور، وهي تعتبر أول بيانات غير زراعية تصدر عن وزارة العمل الأمريكية منذ بداية الحرب الأمريكية الإيرانية، كما أنها تعتبر مؤشرًا رئيسيًا لقياس مرونة الاقتصاد الأمريكي تحت تأثير الصراعات الجغرافية، وضغوط التضخم، واتجاهات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، ويمكن متابعة المقالات حول بيانات العمل غير الزراعية في التطبيق.

من المهم ملاحظة أنه في ذلك اليوم، ستغلق البورصات الأمريكية ومعظم البورصات الأوروبية ليوم واحد، كما ستتوقف جميع معاملات العقود الآجلة للمعادن الثمينة وعقود النفط الخام الأمريكية في CME طوال اليوم؛ ستنتهي معاملات عقود الأسهم قبل الساعة 21:15 بتوقيت بكين؛ بينما ستنتهي معاملات عقود الفوركس وعقود الخزانة الأمريكية قبل الساعة 23:15 بتوقيت بكين.

تحذير من المخاطر: يجب الانتباه إلى المتغيرات الجغرافية والسياسية

بالإضافة إلى البيانات الاقتصادية الأساسية، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من ثلاثة مخاطر محتملة: أولاً، استمرار تصعيد الصراع الأمريكي الإيراني أو انتشاره، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الطاقة وزيادة مشاعر الملاذ الآمن العالمية، مما يفيد الأصول الآمنة مثل الذهب والدولار؛

ثانيًا، إذا أصدرت ملخص آراء بنك اليابان إشارات واضحة حول زيادة أسعار الفائدة، أو إذا نقل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي ميولًا نحو تغيير السياسة، فقد يتسبب ذلك في تقلبات حادة في أسعار الين والدولار وأسعار الأصول العالمية على المدى القصير؛

ثالثًا، قد تؤدي التأخيرات في إصدار البيانات الأمريكية إلى ضغوط على السيولة في السوق، مما قد يزيد من تقلب الأسعار؛ رابعًا، قد يؤدي حجم وتوقيت إطلاق الاحتياطي النفطي الاستراتيجي من مجموعة السبع إلى تأثير كبير على سوق النفط وأصول سلاسل الصناعة ذات الصلة.

(المحرر: وانغ تشي تشيانغ HF013)

【تحذير من المخاطر】 وفقًا للوائح إدارة النقد الأجنبي ذات الصلة، يجب أن تتم عمليات شراء وبيع العملات الأجنبية في الأماكن المحددة من قبل الدولة مثل البنوك. أي تداول غير قانوني للعملات الأجنبية، أو تداوله بطريقة غير مباشرة، أو إعادة شراء وبيع العملات الأجنبية بشكل غير قانوني أو تقديم معلومات غير قانونية حول شراء وبيع العملات الأجنبية بأرقام كبيرة، ستتخذ إدارة النقد الأجنبي إجراءات إدارية بموجب القانون؛ وإذا تم اعتبارها جريمة، سيتم ملاحقتها قانونيًا.