فاني ماي تتعاون مع كوين بيس لتمكين دفعات الرهن العقاري باستخدام البيتكوين وUSDC

النتائج الرئيسية

فهرس المحتويات

تبديل

• النتائج الرئيسية

• فهم إطار القرضين

• روّاد السوق الأوائل

• الإطار التنظيمي

  • احصل على 3 كتب إلكترونية مجانية عن الأسهم

• تعاون رائد بين فاني ماي وCoinbase وBetter Home & Finance يقدّم دفعات مقدّمات للرهن العقاري بضمانات مشفّرة (مرتبطة بالعملات الرقمية).

• يمكن للمشترين استخدام Bitcoin أو USDC كضمان بدلًا من تصفية ممتلكاتهم من العملات الرقمية، بما يتجاوز تجنّب الالتزامات المحتملة لضريبة أرباح رأس المال.

• تتضمن طريقة التمويل قرضين منفصلين: رهن عقاري تقليدي مضمون من فاني ماي، مقترنًا بقرض مدعوم بالعملات الرقمية.

• قد تتجاوز أسعار الفائدة على الجزء المقرون بضمان عملة رقمية أسعار الرهن العقاري التقليدية بما يصل إلى 1.5 نقطة مئوية.

• ينبع هذا التوجه من توجيه صدر في يونيو 2025 عن مدير FHFA بيل بولتي يقضي بتوجيه فاني ماي وفريدي ماك لإدماج العملات الرقمية ضمن أطر إقراض الرهن العقاري.

مموّل الرهون العقارية الأكبر في البلاد، فاني ماي، الذي يدير محفظة بقيمة 4.1 تريليون دولار، يطرح منتجًا عقاريًا ثوريًا يقبل العملة الرقمية كضمان لدفعة المقدّم بدلًا من النقد التقليدي. تم تطوير هذا البرنامج المبتكر بالشراكة مع بورصة العملات الرقمية Coinbase ومقدّم الرهن العقاري الرقمي Better Home & Finance.

ستبدأ فاني ماي قريبًا في قبول الرهون العقارية المدعومة بالعملات الرقمية، وفقًا لـ WSJ. تقوم Better وCoinbase بإطلاق منتج يتيح للمشترين استخدام bitcoin أو USDC كضمان لقرض منفصل لتغطية دفعة المقدّم، بدلًا من بيع العملات الرقمية. pic.twitter.com/IEAawR8xHK

— Wall St Engine (@wallstengine) 26 مارس 2026

الفكرة الكامنة وراء هذا العرض بسيطة. بدلًا من تصفية ممتلكات العملة الرقمية لتوليد نقود لدفعة المقدّم، يمكن لأصحاب المنازل المحتملين التعهد بعملتهم الرقمية كضمان. يتيح لهم هذا النهج الحفاظ على مراكزهم في العملات الرقمية مع تأمين تمويل المنزل في الوقت نفسه.

يستخدم ترتيب التمويل آلية قرضين. أحد المكوّنات هو رهن عقاري تقليدي لمدة 15 أو 30 عامًا مضمون من فاني ماي. أما القرض المرافق فيُستند إلى ضمان من خلال العملة الرقمية المتعهد بها ويوفّر الأموال اللازمة لدفعة المقدّم.

حاليًا، يقبل البرنامج Bitcoin أو USDC كضمانات مؤهلة. بعد التعهد بهذه الأصول الرقمية، لا يمكن للمقترضين الوصول إليها أو تداولها طوال مدة القرض.

وأوضح الرئيس التنفيذي لشركة Better، Vishal Garg، أن تقلبات قيمة العملة الرقمية المتعهد بها لا تؤثر على الرهن العقاري الأساسي، بشرط أن يحافظ المقترضون على سداد منتظم. تُلغي هذه الميزة قلقًا كبيرًا يرتبط عادةً بمنتجات الإقراض المدعوم بالعملات الرقمية.

فهم إطار القرضين

يحمل خيار التمويل هذا تكاليف إضافية مقارنةً بالرهون العقارية التقليدية. يجب على المقترضين سداد الفائدة على كلا مكوّني القرض. قد يحمل القرض المدعوم بالعملة الرقمية أسعار فائدة تعادل منتجات فاني ماي القياسية أو ربما 1.5 نقطة مئوية فوق الأسعار التقليدية.

أشار Max Branzburg من Coinbase إلى أن العديد من مستثمري العملات الرقمية أخروا تاريخيًا امتلاك منزل لتجنب تصفية أصولهم الرقمية وتحمل التزامات كبيرة متعلقة بضريبة أرباح رأس المال. يعالج منتج التمويل المالي الجديد هذا العائق بشكل مباشر.

تعمل فاني ماي كمؤسسة سوق ثانوي وليست مقرضًا مباشرًا. تقوم المنظمة بشراء الرهون العقارية من المقرضين المنشئين، وتقوم بعمْكلتها في أوراق مالية (توريقها)، وتوفّر ضمانات دفع للمستثمرين. يمنح هذا الدعم المؤسسي شرعية لم تكن منتجات الرهن العقاري للعملات الرقمية من المؤسسات المالية الأصغر قادرة على منافستها.

روّاد السوق الأوائل

التمويل العقاري المدعوم بالعملات الرقمية ليس غير مسبوق تمامًا. فقد أدخلت شركة فينش/تقنية (fintech) مقرها ميامي Milo منتجًا مشابهًا في 2022. وحتى الآن، أتاحت الشركة إجراء معاملات لما يزيد قليلًا عن 100 مقترض.

لاحظ الرئيس التنفيذي لشركة Milo Josip Rupena أن جزءًا كبيرًا من عملائه يشبه المشترين الدوليين: محافظ أصول كبيرة لكن توثيق ائتماني تقليدي محدود. ورغم أنه يمثّل شريحة متخصصة، فقد أظهر هذا السوق نموًا ثابتًا.

كما بدأت شركة Newrez، وهي شركة لا تودع (غير متمركزة كمُودِعة) وتقدّم خدمة الرهن العقاري، في قبول بعض حيازات العملات الرقمية المحددة ضمن عمليات التأهيل للرهون العقارية دون إلزام بتحويلها إلى عملة ورقية (fiat). تشير هذه التطورات إلى تحرك أوسع في الصناعة نحو دمج العملات الرقمية على نطاق واسع.

الإطار التنظيمي

نشأ هذا البرنامج من إرشادات صدرت في يونيو 2025 عن مدير وكالة التمويل السكني الفيدرالية Bill Pulte. وأمرت توجيهاته كلاً من فاني ماي وفريدي ماك بالتحقيق في آليات لإدماج أصول العملات الرقمية في معايير underwriting للرهن العقاري.

تشير أبحاث Gallup إلى أن نحو 14% من البالغين الأمريكيين كانوا يحملون عملات رقمية في 2025. وأظهرت بيانات إضافية من Redfin أن ما يقرب من 13% من مشتري المنازل الأصغر سنًا كانوا قد صفّوا عملات رقمية سابقًا تحديدًا لتمويل دفعات المقدّم.

ما زالت تفاصيل برنامج حاسمة قيد التطوير. وتشمل هذه التفاصيل منهجيات لتحديد تقييمات الضمانات ووضع بروتوكولات إدارة مخاطر مناسبة للمبادرة.

✨ عرض لفترة محدودة

احصل على 3 كتب إلكترونية مجانية عن الأسهم

            اكتشف أفضل الأسهم أداءً في الذكاء الاصطناعي والـ Crypto والتكنولوجيا مع تحليل خبراء.
        

        

            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في الذكاء الاصطناعي** - شركات رائدة في مجال الذكاء الاصطناعي
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في العملات الرقمية** - قادة البلوك تشين
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في التكنولوجيا** - عمالقة التكنولوجيا
                
        

        

            
                📥 احصل على كتبك الإلكترونية المجانية

أعلن هنا