أسهم ميكرون (MU) تنخفض بنسبة 20%: لماذا يراها المحللون فرصة ذهبية للشراء

النتائج الرئيسية

فهرس المحتويات

تبديل

• النتائج الرئيسية

• مورغان ستانلي يواجه السرد السائد

• تحليل التقييم الحالي

  • احصل على 3 كتب إلكترونية مجانية عن الأسهم

• تراجعت أسهم ميكرون (MU) بنحو 20% عبر خمسة أيام تداول متتالية عقب نتائج مالية قوية في الربع الثاني

• جاء هذا الانخفاض بعد أن قدمت Google TurboQuant، وهي تقنية ضغط يُحتمل أن تقلل متطلبات ذاكرة الذكاء الاصطناعي بما يصل إلى 6 مرات

• شهد صانع الذاكرة زميل SanDisk (SNDK) انخفاضًا بنسبة 11% عقب الإعلان المماثل نفسه

• حافظ جوزيف مور من مورغان ستانلي على توصيته بالشراء، واصفًا التراجع بأنه نقطة دخول جذابة

• لا يزال إجماع المحللين عند “شراء قوي” مع متوسط هدف سعري يبلغ $536.55، ما يشير إلى إمكانية ارتفاع تقارب 51%

قدّمت Micron Technology أداءً مميزًا للغاية في الربع الثاني المالي، مسجلة نموًا في الإيرادات يتجاوز 190% مقارنةً بالعام السابق، لتصل إلى 23 مليار دولار. وقد حقق عملاق أشباه الموصلات في الوقت نفسه أعلى مستويات قياسية على الإطلاق عبر مؤشرات رئيسية تشمل هامش الربح الإجمالي، وربحية السهم، والتدفق النقدي التشغيلي. بدا كل شيء مثاليًا.

Micron Technology, Inc., MU

ثم تدخل عملاق التكنولوجيا Alphabet.

قدمت Google TurboQuant، وهي تقنية ضغط مبتكرة تقول الشركة إنها يمكن أن تخفض متطلبات الذاكرة للنماذج اللغوية الكبيرة العاملة بما يصل إلى ست مرات. وقد أدى هذا الكشف إلى تراجع فوري وكبير عبر أسهم أشباه الموصلات التي تركز على الذاكرة.

شهدت SanDisk (SNDK) انخفاضًا بنسبة 11% بعد الإعلان. وانخفضت أسهم Micron بنحو 20% تقريبًا عبر خمسة أيام تداول فقط. كما ظهرت ضغوط هبوط إضافية من قلق المستثمرين بشأن خطط الشركة الكبيرة للنفقات الرأسمالية المزمع تنفيذها في السنة المالية 2027.

وعلى الرغم من الأداء الربعي المذهل، أظهر رد فعل السوق السلبي وجود قلق من أن طلب الذاكرة — الذي يشكل أساس عمليات Micron — قد يواجه رياحًا معاكسة هيكلية إذا كانت أنظمة الذكاء الاصطناعي تتطلب سعة ذاكرة أقل.

مورغان ستانلي يواجه السرد السائد

ليس جميع المراقبين للسوق يتفقون على أن البيع مبرر. فقد أعاد جوزيف مور من مورغان ستانلي — المعترف به كمحلل من فئة خمس نجوم — تأكيد موقفه بالشراء تجاه كل من Micron وSanDisk عقب التراجع.

وصف مور الانخفاض بأنه “تسعير صحي لمسائل متانة”، وليس دليلًا على تدهور الأساسيات. وأبلغ المستثمرين بأن من يحاولون رسم أوجه تشابه مع دورات الذاكرة السابقة يسيئون فهم ديناميكيات السوق الحالية بشكل جوهري.

وبخصوص TurboQuant تحديدًا، صنّفه مور على أنه “تطور تطوري، دون أي مفاجآت تقريبًا بالنسبة للذاكرة”، وذلك بعد مشاورات مع مصادر في الصناعة. ويتوقع أن تتفاقم ندرة الذاكرة بدلًا من أن تتراجع، مع قيام العملاء بالدفع مقدمًا مقابل التزامات حجمية كبيرة بسبب توقعات استمرار قيود الإمداد.

فيما يتعلق بقدرة الأرباح الحالية، يتوقع مور أن تنتج Micron وSanDisk تدفقًا نقديًا سنويًا يعادل 15%-25% من رسملتهما السوقية، لكل منهما على حدة. ويعتقد أن قدرة توليد النقد هذه “ستستمر لفترة كافية لرؤية الأسهم تتحرك صعودًا بشكل ملموس”.

يركز الطور الناشئ من توسع الذكاء الاصطناعي على الاستدلال — الآلية التي يتم من خلالها معالجة النماذج اللغوية الكبيرة للمشكلات في الوقت الفعلي. ويستلزم هذا التشغيل المستمر استخدامًا مستدامًا للذاكرة، ما يضع Micron في موقع مناسب بفضل محفظتها من DRAM وNAND والذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM).

تحليل التقييم الحالي

لقد اجتذب تقييم Micron الحالي مقارنات مع أسهم التكنولوجيا التابعة لـ Magnificent Seven. وباستخدام مضاعفات السعر إلى الأرباح المستقبلية، تتداول Micron بخصم مقارنةً بالعديد من المنافسين المرتبطين بالذكاء الاصطناعي، بما في ذلك Nvidia وAlphabet، وكلاهما يشهد تراجعات مؤخرًا أيضًا.

يتمسك إجماع الشارع بالتصنيف “شراء قوي”، مع 26 توصية بالشراء مقابل توصيتين فقط “احتفاظ”. ويمثل هدف السعر بالإجماع البالغ $536.55 ما يقارب 51% من إمكانية الارتفاع من مستويات التداول الحالية.

لا تزال حقوق الملكية مرتفعة بنحو 286% خلال الأشهر الـ12 الماضية، حتى مع احتساب التصحيح الأخير.

يمتد نطاق تداول Micron للأسبوعين/الـ52 أسبوعًا من $61.54 إلى $471.34، ما يضع السعر الحالي البالغ $355.62 أقل بشكل ملحوظ من القمم الأخيرة وأعلى بكثير من أدنى مستويات الدورة.

✨ عرض لفترة محدودة

احصل على 3 كتب إلكترونية مجانية عن الأسهم

            اكتشف أفضل الأسهم أداءً في مجال الذكاء الاصطناعي وCrypto والتكنولوجيا مع تحليل الخبراء.
        

        

            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في مجال الذكاء الاصطناعي** - الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في مجال Crypto** - قادة بلوك تشين
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في مجال التكنولوجيا** - عمالقة التكنولوجيا
                
        

        

            
                📥 احصل على كتبك الإلكترونية المجانية

أعلن هنا