توقع: 3 أسهم ستستفيد أكثر من طفرة الذكاء الاصطناعي من Nvidia بحلول عام 2028

سوق بنية الذكاء الاصطناعي (AI) يشهد ازدهارًا، وإنفيديا تبقى الملك. ومع ذلك، باعتبارها أكبر شركة في العالم، قد لا تكون أسهمها ذات إمكانيات صعودية مثل بعض الشركات الأخرى في هذا المجال.

دعونا نلقي نظرة على ثلاث أسهم في مجال الذكاء الاصطناعي قد تتفوق عليها خلال السنوات القليلة القادمة.

مصدر الصورة: Getty Images.

1. برودكوم

يشهد سوق بنية الذكاء الاصطناعي تحولًا نحو رقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة، مما يعود بالفائدة على برودكوم (AVGO 2.96%). الشركة هي رائدة في تقنية الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASIC)، حيث تساعد في توفير المخططات والملكية الفكرية لتحويل تصاميم رقائق عملائها إلى رقائق فعلية يمكن تصنيعها على نطاق واسع. ساعدت برودكوم ألفابت في تطوير وحدات معالجة التنسور (TPUs) الناجحة للغاية، والتي لا تزال تمثل ريحًا مؤاتية لطيفة.

توسع

ناسداك: AVGO

برودكوم

تغيير اليوم

(-2.96%) $-9.44

السعر الحالي

$309.37

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$1.5T

نطاق اليوم

$309.37 - $316.86

نطاق 52 أسبوع

$138.10 - $414.61

الحجم

4.1K

متوسط الحجم

26M

هامش الربح الإجمالي

64.96%

عائد الأرباح

0.80%

في نفس الوقت، لجأ مالكو مراكز البيانات الكبيرة الآخرون إلى برودكوم للمساعدة في تطوير وحدات ASIC مخصصة للذكاء الاصطناعي، بما في ذلك ميتا بلاتفورمز وOpenAI. تتوقع برودكوم أنها ستولد أكثر من 100 مليار دولار من إيرادات رقائق الذكاء الاصطناعي وحدها في السنة المالية 2027، وهو ما يعادل خمسة أضعاف إجمالي إيرادات الذكاء الاصطناعي التي حققتها في السنة المالية 2025. في غضون ذلك، يُساعد نشاط برودكوم في ASIC أيضًا في دعم نشاطها في شبكات مراكز البيانات، حيث تعتبر الشركة رائدة في تقنية الإيثرنت من خلال حل Tomahawk.

مع استعداد برودكوم لنمو متفجر خلال السنوات القليلة القادمة، فهي تعتبر من بين أفضل الأسهم في مجال الذكاء الاصطناعي التي يمكن امتلاكها.

2. AMD

كونها اللاعب الثاني البعيد في سوق وحدات معالجة الرسوميات (GPU) خلف إنفيديا، فإن أدفانسد مايكرو ديفايسز (AMD 7.44%) لديها الفرصة للنمو بشكل أسرع، نظرًا لقاعدة إيراداتها الأصغر بكثير. في الوقت نفسه، ينبغي أن تكون شراكتان كبيرتان مع OpenAI وميتا بلاتفورمز محركًا كبيرًا لنمو الإيرادات لشركة AMD.

توسع

ناسداك: AMD

أدفانسد مايكرو ديفايسز

تغيير اليوم

(-7.44%) $-16.38

السعر الحالي

$203.89

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$332B

نطاق اليوم

$203.43 - $221.00

نطاق 52 أسبوع

$76.48 - $267.08

الحجم

6.8K

متوسط الحجم

37M

هامش الربح الإجمالي

45.99%

كجزء من الصفقات، تعهد كلا العميلين بشراء 6 جيجاوات من وحدات معالجة الرسوميات من AMD، مما سيتطلب منهما دمج منصة البرمجيات ROCm الخاصة بها في مراكز بياناتهم. في المقابل، سيتلقى كلا العميلين Warrants تمثل حتى 10% من ملكية AMD، مع تقييد الاستحقاق على التسليمات وسعر سهم AMD. هذا يحفز كل من OpenAI وميتا على مساعدة AMD في النجاح وأن تصبح لاعبًا أكثر أهمية في سوق الاستدلال سريع النمو.

ومع ذلك، قد يكون أكبر محرك لنمو AMD في سوق وحدات المعالجة المركزية (CPU) لمراكز البيانات، حيث إنها الرائدة في السوق. بينما توفر وحدات معالجة الرسوميات القوة، تعمل وحدات المعالجة المركزية كالعقل، ومع ظهور الذكاء الاصطناعي الوكيمي، سيكون هناك حاجة أكبر بكثير لوحدات معالجة مركزية عالية الأداء لتنسيق تدفق البيانات والمنطق وراء وكلاء الذكاء الاصطناعي.

بين شراكاتها في GPU وزيادة الطلب على وحدات المعالجة المركزية في مراكز البيانات، يبدو أن AMD في وضع جيد للتفوق في المستقبل.

3. ميكرون تكنولوجي

بينما أخذت أسهم ميكرون تكنولوجي (MU 6.93%) استراحة بعد أن حقق صانع الذاكرة نتائج مذهلة في الربع المالي الثاني، لا يزال الشركة واحدة من أفضل الشركات المتموضعة في مجال بنية الذكاء الاصطناعي، وتداول أسهمها عند نسبة سعر إلى أرباح مستقبلية (P/E) تقل عن 4.5 مرات تقديرات المحللين للعام المالي 2027.

توسع

ناسداك: MU

ميكرون تكنولوجي

تغيير اليوم

(-6.93%) $-26.47

السعر الحالي

$355.62

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$401B

نطاق اليوم

$351.93 - $374.16

نطاق 52 أسبوع

$61.54 - $471.34

الحجم

20K

متوسط الحجم

38M

هامش الربح الإجمالي

58.54%

عائد الأرباح

0.13%

تستمد هذه القيمة المنخفضة من الطبيعة الدورية تاريخيًا لأعمال الذاكرة، التي شهدت العديد من دورات الازدهار والانهيار في الماضي. ومع ذلك، لكي تعمل وحدات معالجة الرسوميات وغيرها من رقائق الذكاء الاصطناعي بأفضل شكل، تحتاج إلى أن تكون مدمجة مع نوع خاص من DRAM (ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية) يسمى ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM - high bandwidth memory).

ومع ذلك، فإن الشركات الثلاث الكبرى المصنعة لـ DRAM، التي تشمل أيضًا الشركات الكورية سامسونج وSK هينكس، تتطلع الآن إلى تأمين صفقات إمداد طويلة الأجل، مما ينبغي أن يساعد في زيادة الوضوح وتقليل بعض الطبيعة الدورية لأعمالهم. أكدت ميكرون مؤخرًا أنها وقعت أول التزامات استراتيجية لمدة خمس سنوات مع عملاء، مما يمثل تحولًا كبيرًا من اتفاقياتها التقليدية لمدة عام واحد.

بينما لا تمتلك ميكرون نفس الحواجز أو الميزة التكنولوجية مثل إنفيديا، إلا أنها في النهاية تستفيد من نفس الرياح الداعمة الدائمة. وبالتالي، يجب ألا تكون فجوة التقييم بين الشركتين واسعة، مما يجعل أسهمها مرتبة للتفوق.