قالت شركة 21Shares إن الاستراتيجيات النشطة ستقود المرحلة التالية من صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية

(MENAFN- كريبتو بريكينغ) تظهر المنتجات المتداولة في البورصة النشطة والمدارة بنشاط في مجال العملات المشفرة كحدود جديدة للتعرض المؤسسي، بينما ينتقل السوق بعيدًا عن صناديق تتبع الأسعار السلبية. تشارك 21 شيرز، وهي جهة إصدار رائدة في هذا المجال، أن حداثة فئة الأصول تجعلها مناسبة بشكل خاص للإدارة على مستوى المحفظة.

في محادثة حصرية، قدم دنكان موير، رئيس 21 شيرز، استراتيجية تمزج بين البحث من الأسفل إلى الأعلى حول الأصول الفردية مع ضوابط المخاطر الكمية والتقديرية من الأعلى إلى الأسفل لتوجيه المحافظ. قال إن الشركة تقوم بتوسيع صفوف إدارة المحافظ والتداول لدعم منتجات أكثر تعقيدًا، مما يعكس تحولًا أوسع في مجال ETP للعملات المشفرة نحو استراتيجيات نشطة.

تؤكد بيانات الصناعة على الاتجاه: حيث احتفظت المنتجات المتداولة في البورصة النشطة عالميًا بما يقرب من 1.8 تريليون دولار في الأصول بحلول نهاية عام 2025، وفقًا للبيانات التي جمعتها مورنينغستار وإدارة أصول جولدمان ساكس.

كما أشار موير إلى الدور الاستراتيجي لشركة فالكون إكس، التي استحوذت على 21 شيرز في أكتوبر، كعامل مضاعف لتطوير المنتجات، خاصة بينما تسعى الشركة إلى تقديم عروض أكثر تعقيدًا.

لا يزال الطلب الإقليمي على ETPs وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة غير متوازن. في الولايات المتحدة، لا يزال اهتمام المستثمرين مائلًا نحو الأصول المشفرة ذات القيمة السوقية الأكبر، بينما تُظهر المؤسسات في أوروبا رغبة في الأصول الجديدة وطبقة التطبيقات بعيدًا عن الرموز الأساسية. تعكس هذه الفجوة قاعدة المستثمرين الأوروبية الناضجة التي تحتفظ بالفعل بـ BTC و ETH وتسعى لتوسيع تخصيصات العملات المشفرة مع منتجات موجهة نحو العائد أو مدفوعة بمواضيع معينة.

في هذا البيئة، أطلقت 21 شيرز ETP مدرج في أوروبا مرتبطًا بالأسهم المفضلة للاستراتيجية (STRC)، موفرًا تعرضًا لاستراتيجية رأس المال المركزة على البيتكوين مع ملف عائد مرتفع. لقد جذب المنتج اهتمامًا قويًا مبكرًا عبر المناطق بينما يسعى المستثمرون للحصول على تعرض مباشر للعائد عبر الوسطاء التقليديين.

تتطور ETPs للعملات المشفرة إلى ما هو أبعد من التعرض السلبي

مع نضوج سوق ETP وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للعملات المشفرة، ينتقل المصدّرون إلى ما هو أبعد من تتبع الأسعار البسيط، مع ظهور هياكل أكثر تعقيدًا في الولايات المتحدة وأوروبا.

إحدى المناطق التي تكتسب زخمًا هي عملية التخزين، وهي عملية تسمح للمستثمرين بكسب العائد عن طريق قفل الأصول المشفرة للمساعدة في تأمين شبكات البلوكشين. في أكتوبر، قدمت جرايسكيل التخزين عبر ETPs الخاصة بها، مما جعل صناديق الإيثر الخاصة بها من بين أول صناديق ETFs للعملات المشفرة المدرجة في الولايات المتحدة التي تقدم مكافآت التخزين بينما يتم توسيع هذه الميزة إلى صندوق سولانا الخاص بها في انتظار الموافقة على ETP.

في مارس، أطلقت شركة إدارة الأصول بلاك روك منتج إيثيريوم مدرج في ناسداك يدمج التخزين، مما يجمع بين التعرض الفوري للإيثر وتوليد العائد. سجل الصندوق 15.5 مليون دولار في حجم التداول في يومه الأول.

بينما تأتي منتجات جديدة متداولة في السوق، قال موير إن 21 شيرز تقيم الإطلاقات المحتملة بناءً على ثلاثة عوامل: البحث الداخلي، طلب العملاء، والاتجاهات السوقية الأوسع، حيث يقوم فريق البحث لديها بتحديد الفرص المبكرة ومساعدة تعليقات المؤسسات في قياس الاهتمام. تساعد هذه الثلاثية في تحديد ما إذا كان المنتج ذو الأصل الواحد هو الأنسب للإيمان والطلب، أو عرض موضوعي أوسع.

من بين الأمثلة على النهج في الممارسة هو ETP الخاص بـ 21 شيرز المرتبط بالبيتكوين والذهب. مدرج في لندن ويعمل منذ عدة سنوات، يلاحظ موير أن المنتج قد حقق بعضًا من أقوى العوائد المعدلة للمخاطر بين ETPs الأوروبية، مما يوضح جاذبية التعرض المتوازن عبر العملات المشفرة الرئيسية والمتاجر التقليدية للقيمة.

من منظور المحفظة، فإن الجمع “يجعل تمامًاsense” ، وأضاف، مشيرًا إلى فوائد التنويع عبر البيتكوين والذهب.

ما هو التالي لـ ETPs العملات المشفرة والمستثمرين

تشير المشهد المتطور إلى أن المستثمرين يمكن أن يتوقعوا هياكل أكثر تعقيدًا، بما في ذلك العوائد ومكافآت التخزين المدمجة في صيغ قابلة للوصول عبر الوسطاء التقليديين. تسارع صفقة فالكون إكس تطوير المنتجات من خلال توفير قدرات تنفيذ أعمق وسيولة لدعم مجموعة أوسع من الاستراتيجيات. مع تعميق المؤسسات في أوروبا تخصيصاتها للعملات المشفرة واستكشاف المصدّرين الأمريكيين للعائدات المتدرجة والتعرضات لطبقة التطبيقات، من المحتمل أن يرى السوق وتيرة ثابتة من الإطلاقات التي تجمع بين سكك التمويل التقليدي والعوائد والمخاطر المميزة للعملات المشفرة.

Looking ahead, the conversation centers on how regulators will shape access to staking-based products, how quickly large-cap and next-generation assets receive broad market validation, and how issuers balance risk controls with the demand for yield-driven strategies. For investors, the key watchpoints are whether new products deliver clear, repeatable performance across cycles, and how cross-border listings and collaborations-such as 21shares’ integration with FalconX-affect liquidity, pricing, and transparency in the evolving crypto ETP ecosystem.

يجب على القراء مراقبة وضوح اللوائح في الأسواق الرئيسية وسرعة اعتماد المؤسسات بينما تتقدم 21 شيرز ونظراؤها مع عروض أكثر تعقيدًا تركز على العائد تهدف إلى تحويل التعرض للعملات المشفرة إلى استراتيجيات استثمارية قابلة للتوسع وقابلة للوصول تقليديًا.

** إشعار المخاطر والشراكات:** الأصول المشفرة متقلبة ورأس المال في خطر. قد تحتوي هذه المقالة على روابط تابعة.

MENAFN24032026008006017065ID1110902855