إشارة تحول في اختيارات أسهم مارك تشاكنين باستخدام الذكاء الاصطناعي نحو حلول البرمجيات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي

استراتيجي الاستثمار مارك تشايكن، مؤسس تشايكن أناليتكس، قد وضع فرضية مثيرة حول دور الذكاء الاصطناعي في إعادة تشكيل إنتاجية الشركات. تحليلُه يركز على كيفية استفادة شركات التكنولوجيا من الذكاء الاصطناعي لتعزيز قدرات البرمجيات، مما يمثل فرصة دائمة تستحق انتباه المستثمرين. يحمل هذا الرأي وزنًا خاصًا نظرًا للظروف السوقية التي تتكشف في أوائل عام 2024، حيث تقدم تقارير الأرباح تحققًا حاسمًا للشركات التي تنفذ استراتيجيات تحول مدفوعة بالذكاء الاصطناعي.

تستند إطار عمل تشايكن الاستثماري إلى ملاحظة تاريخية في السوق تستحق الذكر. عندما تظهر الأيام الخمسة الأولى من التداول في السنة الميلادية زخمًا صعوديًا، تشير الأنماط التاريخية إلى أن حوالي 25% من السنة قد تقدم عوائد إيجابية. هذه الاستراتيجية المعتمدة على الموسمية، التي أُطلقت في أواخر نوفمبر، قد كافأت المستثمرين الذين وضعوا أنفسهم بشكل متفائل. يرى المحلل أن الزخم الحالي في السوق سيستمر حتى عام 2024، مع أي تحركات تصحيحية من المحتمل أن تكون متواضعة—تتراوح بين 1.5% إلى 3%—قبل أن تستأنف الزيادة الأوسع.

دورة إنتاجية الذكاء الاصطناعي تعيد تعريف استراتيجية الاستثمار في التكنولوجيا

يمثل تسارع أدوات الإنتاجية المدعومة بالذكاء الاصطناعي أكثر من مجرد اتجاه دوري في تقدير تشايكن. إنه يرى ذلك كتحول أساسي مع رياح مؤيدة مستمرة حتى عام 2026 وما بعده. في حين أن أسماء التكنولوجيا الضخمة “المذهلة 7” شهدت جني الأرباح نحو نهاية العام، إلا أن الارتفاع الأساسي قد اتسع ليشمل شريحة أوسع من السوق. تشير هذه الإشارة إلى التنويع أن حالة السوق الصاعدة تمتد إلى ما هو أبعد من مكونات المؤشر المركزة.

داخل قطاع التكنولوجيا بشكل محدد، يشدد تشايكن على الشركات التي تدمج الذكاء الاصطناعي في سير العمل الأساسية. يتوقع أن يصل مؤشر S&P 500 إلى 5,800 إلى 6,000 في العام المقبل، مشروطًا بالتغيرات في سياسة أسعار الفائدة. يظهر موقف الاحتياطي الفيدرالي—لا سيما توقيت أي تخفيضات في الأسعار—كمتغير حاسم، بدلاً من الأساسيات الخاصة بالأسهم فقط.

توصيات تشايكن لأفضل أسهم الذكاء الاصطناعي تشمل عدة قطاعات تكنولوجية

تستحق عدة شركات محددة الاعتبار ضمن إطار عمل تشايكن. تمثل ServiceNow Inc (NYSE: NOW) وSynopsys Inc (NASDAQ: SNPS) وPure Storage Inc (NYSE: PSTG) اختيارات أساسية حيث تعزز دمج الذكاء الاصطناعي مباشرةً من قيمة عروض العملاء. تتعاون Pure Storage، على وجه الخصوص، مع NVIDIA Corp (NASDAQ: NVDA) لتطوير قدرات التخزين الفلاش. تقوم Procore Technologies Inc (NYSE: PCOR)، وهي منافسة لشركة البرمجيات Autodesk Inc (NASDAQ: ADSK)، بإدخال الذكاء الاصطناعي في منصتها لإدارة البناء.

بعيدًا عن هذه الاختيارات الرئيسية، تستحق الشركات التكنولوجية الثانوية المراقبة. يبدو أن Arista Networks Inc (NYSE: ANET) وCrowdStrike Holdings Inc (NASDAQ: CRWD) في وضع يؤهلهما للاستفادة من الطلبات المتطورة على البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات الناتجة عن نشرات الذكاء الاصطناعي. غالبًا ما تُظهر هذه الأسهم “الثانوية” تقلبات أكبر ولكن يمكن أن تقدم عوائد كبيرة عندما تكتسب تخصصاتها المحددة أهمية.

داخل مجال أشباه الموصلات، تلتقط Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD) انتباه تشايكن كاختيار مفضل. يدعم موقع الشركة التنافسي بالنسبة للمنافسين الأكبر، إلى جانب تعرضها لأحمال العمل المحوسبة المعززة بالذكاء الاصطناعي، نظرة إيجابية.

الموسم السوقي والرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي تشكل التوقعات لعام 2024

يحذر تشايكن من أنه إذا تأخر الاحتياطي الفيدرالي في تخفيض أسعار الفائدة حتى مارس، فقد يحدث بيع محتمل في السوق. قد يكون سوق السندات—المتزايد الحساسية لتوقعات الأسعار—يؤكد أو ينفي قوة الأسهم اعتمادًا على إشارات السياسة النقدية. يبرز هذا الاعتماد المتبادل لماذا يدفع مسار الأسعار، وليس الأرباح فقط، تقييمات الأسهم في البيئة الحالية.

من جهة أخرى، يشكل التباطؤ الاقتصادي في الصين خطرًا غير مُقدَّر على ديناميات التضخم العالمية. قد تؤدي الضعف في الطلب الصيني إلى تراجع أسعار السلع وضغوط سلسلة التوريد العالمية، مما يخلق تأثيرات متتابعة على هوامش الشركات الأمريكية وأداء القطاعات. يجب على المستثمرين مراقبة تأثيرات سلسلة التوريد عبر الحدود بعناية.

لماذا تفضل دوران القطاع التكنولوجيا بينما تواجه قطاعات أخرى رياحًا معاكسة

بعيدًا عن التكنولوجيا نفسها، يحدد تشايكن القطاعين المالي والاستهلاكي كقطاعات من المقرر أن تستفيد من موجة الذكاء الاصطناعي المعززة للإنتاجية. قد ترى الشركات الصناعية رياحًا مؤيدة أيضًا، نظرًا لإمكانات الذكاء الاصطناعي في تحسين التصنيع واللوجستيات. على النقيض من ذلك، يجب توخي الحذر في الطاقة التقليدية والتكنولوجيا الضخمة—حيث تم ضغط تقييمات المخاطر بالفعل بشكل كبير. تستحق التكنولوجيا المتخصصة، بالمقابل، تفضيلًا على الأسماء الأكبر.

تظل الفرضية المركزية لمارك تشايكن ثابتة: السوق في فجر دورة صاعدة جديدة، مدفوعة بالابتكارات في الذكاء الاصطناعي وتخصيص رأس المال المنضبط عبر تخصصات محددة. بينما تقدم أسعار الفائدة والاتجاهات الاقتصادية الكبيرة مخاطر حقيقية، يبدو أن دورة الإنتاجية الأساسية قوية بما يكفي لدعم تقدير الأسهم المستمر حتى عام 2026 وما بعده.