استغرقت ثلاث سنوات لإنهائها! شركة النفق تحصل على أكثر من نصف حصة زيادة رأس المال بقيمة 3.5 مليار يوان من China Energy Construction، والمستثمر "المجهول" وان زيكسو يشتري حوالي 3 مليارات يوان

问AI · 三年定增历程如何体现央地合作新趋势？

每经记者：蔡鼎 每经编辑：陈俊杰

隧道股份（SH600820，股价6.36元，市值199.96亿元）3月19日晚间公告称，公司以自筹资金约35亿元，按2.55元/股的价格，参与认购中国能建（SH601868）向特定对象发行的约13.73亿股A股股票，占中国能建发行后总股本的3.1%。

据公告，本次交易不涉及关联交易，未构成重大资产重组，该事项无需提交公司股东会审议。隧道股份所认购的中国能建此次定增股份自登记上市之日起6个月内不得转让。同时，中国能建也在今日（3月19日）的公告中披露了此次定增的配售结果，隧道股份获配的约13.73亿股为8名特定对象中最多。

隧道股份认购股份数量过半

公告显示，隧道股份与中国能建的认购协议于3月9日便已签订。不过，按照隧道股份2.55元/股的认购价格来计算，较中国能建今日3.36元/股的收盘价折价了约24.11%。

需要指出的是，中国能建此次定增发行的股份总数约25.49亿股，也就是说，光隧道股份一家就占了53.85%。

隧道股份称，中国能建在能源电力、水利行业具有深厚的历史积淀和显著的行业地位，是国家新型能源体系建设与绿色低碳转型的主力军。2024年6月上海市政府与中国能建签署新一轮战略合作协议，围绕能源供应、绿色低碳产业、城市建设及能源基础设施等领域开展全方位合作，共同推进绿色智慧城市建设。

“战略投资中国能建是隧道股份作为上海市属国企，响应、创新央地合作模式的重要行动，是隧道股份践行‘资本推动’发展策略，提升基础设施全业务领域布局，推动企业实现可持续发展的重要举措。”隧道股份补充称。

同时，隧道股份还披露了包括中国能建发展不及预期，以及中国能建股价波动导致收益不确定性在内的两个重要风险。

定增历时三年多，获配对象还包括“牛散”王梓旭

《每日经济新闻》记者注意到，中国能建本次定增最早可追溯至2023年2月，当时公司召开董事会审议通过了非公开发行方案。紧接着，在2023年3月，国务院国资委原则同意了该总体方案。

在推进过程中，公司曾在2024年2月和3月分别召开董事会和股东会，将决议有效期延长了12个月。到了2024年6月，公司又对募集资金金额及用途等方案进行了调整。该方案于2025年5月获得上交所审核通过，并于2025年6月获得中国证监会同意注册的批复，最终在2026年3月完成资金划转和验资。

联席主承销商共向295名符合条件的投资者发出了《认购邀请书》，其中包括16家前20名股东、35家基金公司、19家证券公司和18家保险公司等。最终有10家认购对象提交了有效报价。

据中国能建公告，此次定增共有8名对象最终获配。除隧道股份外，中车资本控股有限公司认购近7.5亿元，中国国有企业结构调整基金二期股份有限公司认购约6.5亿元，徐州大任同赢管理咨询合伙企业认购近7亿元。此外，诺德基金、交银人寿等机构及自然人王梓旭也参与了认购。

图片来源：中国能建公告

需要指出的是，上述自然人王梓旭是一位近年来在资本市场上十分活跃的“牛散”，其屡屡在法拍、二级市场上露脸，耗资动辄上亿元，但外界对其个人情况知之甚少。结合其他公开资料来看，王梓旭出生于2003年，年仅23岁，联系地址位于沈阳市沈河区。从身份证号前6位判断，其系沈阳人。

图片来源：中国能建公告

据中国能建公告，王梓旭曾给出了2.9元/股的最高申购价，显著高于其他绝大多数发行对象的申购价格。除了此次斥资约3亿元认购中国能建定增外，记者注意到，王梓旭此前还参与认购了宏和科技非公开发行的124.97万股股票，认购价格为40.01元/股，认购总价近5000万元。

每日经济新闻