130.5%! صناعة تصنيع المكونات المنفصلة للدوائر الرقمية تحقق أرباحًا قياسية في بداية العام وقد تصبح الذكاء الاصطناعي القوة الدافعة الأقوى

اليوم، قام كبير الإحصائيين في قسم الصناعة بمكتب الإحصاء الوطني، يوي وينينغ، بتفسير بيانات أرباح الشركات الصناعية لشهر يناير وفبراير 2026، حيث أشار إلى أن أرباح صناعة التصنيع ذات التقنية العالية شهدت نمواً سريعاً، مما زاد من دورها الرائد. في يناير وفبراير، ارتفعت أرباح صناعة التصنيع ذات التقنية العالية بنسبة 58.7% على أساس سنوي، متسارعة بمقدار 45.4 نقطة مئوية مقارنة بالعام السابق؛ مما ساهم في زيادة أرباح جميع الشركات الصناعية الكبرى بمقدار 7.9 نقطة مئوية، وزاد تأثيرها بمقدار 5.5 نقطة مئوية مقارنة بالعام السابق.

من بينها، شهدت صناعة أشباه الموصلات نمواً سريعاً ساهم في زيادة أرباح القطاعات المرتبطة بسرعة، حيث بلغ معدل نمو أرباح صناعة تصنيع أجهزة أشباه الموصلات 130.5%، وارتفعت أرباح صناعة أجهزة البصريات الإلكترونية وصناعة تصنيع الدوائر الإلكترونية بنسبة 56.1% و19.5% على التوالي.

كجزء فرعي شهد نمواً ملحوظاً في الأرباح خلال يناير وفبراير، استفادت صناعة تصنيع أجهزة أشباه الموصلات بشكل كبير من الطلب على الذكاء الاصطناعي.

أجهزة أشباه الموصلات هي الوحدات الأساسية التي تشكل الأجهزة الإلكترونية الكهربائية، وهي مسؤولة عن تنفيذ مهام أساسية وحاسمة مثل تحويل الطاقة الكهربائية، وتكبير الإشارات، وحماية الدوائر، حيث يتم استخدامها بشكل رئيسي لاستغلال الخصائص الفيزيائية لمواد أشباه الموصلات (مثل السيليكون Si، وكربيد السيليكون SiC، ونيتريد الغاليوم GaN) لتحقيق وظائف مثل التبديل والتكبير وتنظيم الجهد، وتستخدم على نطاق واسع في الإلكترونيات الاستهلاكية، والاتصالات الشبكية، والتحكم الصناعي، وغيرها، بما في ذلك السيارات الكهربائية.

من بينها، تعتبر أجهزة الطاقة هي الفئة ذات القيمة الأعلى والأعلى في العوائق التقنية بين الأجهزة المنفصلة، حيث تتعامل بشكل رئيسي مع الجهد العالي والتيار الكبير.

تعتقد شركة شرق الصين للأوراق المالية أن السوق كانت تتعامل سابقاً مع قطاع أجهزة الطاقة بشكل أساسي في سياق ازدهار الإلكترونيات في السيارات والصناعة والإلكترونيات الاستهلاكية، لكن الآن انتقل مركز المعاملات إلى خوادم الذكاء الاصطناعي وتأثير التضخم الناتج عن الطاقة.

وتقول الهيئة إن الاستهلاك الكبير للطاقة من الذكاء الاصطناعي يدفع نظام الطاقة نحو الترقية، مما يزيد بشكل مباشر من الطلب في هذه المجالات على وحدات الطاقة ذات الجهد العالي والتيار الكبير. إن النشر الواسع لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي يؤدي بشكل مباشر إلى زيادة كبيرة في الطلب على منتجات مثل MOSFET منخفض الجهد، ورقاقات إدارة الطاقة، حيث تميل الشركات الرائدة في الطاقة نحو توجيه قدراتها الأساسية نحو ميدان الذكاء الاصطناعي، مما يؤدي بشكل غير مباشر إلى تقليص إمدادات المنتجات المماثلة في مجالات الطاقة الشمسية، والتخزين، والسيارات التقليدية.

في 5 فبراير، أعلنت الشركة الرائدة إنفينيون عن زيادة الأسعار، والمقرر أن تدخل حيز التنفيذ في 1 أبريل لرفع أسعار مفاتيح الطاقة والرقائق ذات الصلة، حيث بدأت الشركات المحلية مثل جينغجي ونشران في زيادة الأسعار بشكل تدريجي.

أشارت شركة تشيونغ يي للأوراق المالية إلى أنه بفضل النمو السريع في استثمارات الذكاء الاصطناعي، يواصل الطلب على سلسلة صناعة أشباه الموصلات الانتشار، وفي الوقت نفسه، ارتفعت تكلفة المواد مثل المعادن والراتنج بشكل كبير، مما أدى إلى ظواهر زيادة الأسعار المتفاوتة في جميع قطاعات صناعة أشباه الموصلات منذ النصف الثاني من عام 2025. ومن المتوقع أن تستفيد قطاعات مثل الطاقة من الزيادة في الأسعار وتصل إلى قاع مزدهر في عام 2026.

تعتقد شركة غوانغ شينغ للأوراق المالية أن دورة تخفيض المخزون لرقائق المحاكاة وأشباه الموصلات للطاقة متأخرة، وهي حالياً في دورة صاعدة، ومع إضافة الاتجاه نحو المحلي، ينصح بمراقبة شركات رقائق المحاكاة مثل سانغ بانغ، وجيهوا، وسيراي بو، ونو شين وي، ونان شين تكنولوجيا، وجينغ فنغ مينغ يوان، وآي وي إلكترونيكس، وكذلك شركات أشباه الموصلات للطاقة مثل جينغ جي، ويانغ جي، وجي جي وي ديان، ودونغ وي بنغ، وشيلان وي.

تدفق زيادة الأسعار يجعل المؤسسات متفائلة بشأن جميع جوانب أشباه الموصلات.

حالياً، اجتاحت موجة زيادة الأسعار جميع القطاعات الفرعية لأشباه الموصلات. أفادت تقارير شركة بينغ آن للأوراق المالية أن صناعة الشرائح وأشباه الموصلات العالمية تشهد موجة من زيادة الأسعار، حيث تنتقل إشارات زيادة الأسعار من المواد الخام في أعالي السلسلة تدريجياً إلى أسفل السلسلة النهائية، مما أدى إلى انغماس سلسلة التوريد بأكملها في دوامة زيادة الأسعار، حيث أصدرت الشركات الكبرى رسائل زيادة الأسعار لنقل ضغط التكاليف. حالياً، اجتاحت موجة زيادة الأسعار جميع المجالات الفرعية لأشباه الموصلات، حيث تأثرت أجهزة LED والرقائق التناظرية وأجهزة الطاقة وMCU ورقائق SoC، حيث تتبع جميع الشركات المصنعة زيادة الأسعار.

السبب الرئيسي لهذه الزيادة هو أن تكاليف سلسلة الصناعة بأكملها قد ارتفعت بشكل كبير، حيث تستمر أسعار المعادن مثل الذهب والفضة والنحاس في الارتفاع، وتزداد الأسعار في كل من خدمات تصنيع الشرائح والتعبئة والاختبار، مما يرفع تكاليف تصنيع الشرائح؛ الثاني هو أنه بعد الدورة التعديلية السابقة، عادت مخزونات صناعات مثل رقائق المحاكاة إلى مستويات صحية، مما أدى إلى نقص في رقائق التخزين بسبب الانفجار في الطلب على قدرة الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى اختلال هيكلي بين العرض والطلب، حيث تم استهلاك الطاقة الإنتاجية العالية بشكل كبير، بينما قامت الشركات الكبرى بتقليص الطاقة الإنتاجية التقليدية، مما أدى إلى ضغط مزدوج من زيادة الطلب وتقلص العرض، مما وسع الفجوة بين العرض والطلب في الصناعة.

تقول الهيئة: في ظل سياق دورة زيادة الأسعار، نتوقع تفاؤلاً بشأن جميع جوانب أشباه الموصلات، ونوصي بمراقبة أجهزة الطاقة، ورقائق المحاكاة، ورقائق MCU، ورقائق SoC، خاصة الشركات التي تتمتع بحصة سوق عالية، ومنافسة قليلة، وقوة في نقل الأسعار/قدرة التفاوض على المنتجات، وكذلك الشركات التي تكون أسعارها في أدنى مستوياتها ولديها مرونة أكبر في زيادة الأسعار.

(المصدر: صحيفة كيه تشوانغ بان)