السندات القابلة للتحويل تعديل المحفظة

الاستثمار هو مسابقة شعبية، وأخطر وقت للشراء هو عندما يكون الزخم في أعلى مستوياته، حيث تم احتساب جميع العوامل الإيجابية والآراء في السعر، ولن يظهر مشترون جدد بعد ذلك.

أكثر استثمار أمانًا والأكثر احتمالًا لتحقيق الأرباح هو الشراء عندما لا يحبه أحد، ومع مرور الوقت، إذا أصبح المنتج محبوبًا، فإن سعره سيتجه في اتجاه واحد: الارتفاع!

نظرًا لأن حصة السندات القابلة للتحويل الشخصية في الوقت الحالي ليست عالية جدًا (حوالي 45% من المحفظة الإجمالية)، فهي بالفعل الحد الأدنى للمحفظة، وللتحضير لمزيد من الارتفاعات المحتملة، لا أعتزم تقليل الحيازة بشكل نشط، وزدت الحيازة قليلاً الأسبوع الماضي، والحفاظ على الحيازة ليس بالأمر السهل…

أداء السوق بشكل عام أمس:

اليوم السابق، ارتفاع السندات القابلة للتحويل، ارتفاع الأسهم الصينية، ارتفاع الأسهم الأمريكية، تراجع مؤشر FTSE A50، وارتفعت الأسهم الأمريكية الليلة الماضية بشكل طفيف، وافتتحت أسواق اليابان وكوريا متباينة، بعد يومين من الارتداد في الأسهم الصينية، من المتوقع أن يكون الاتجاه متذبذبًا، مع تأثيرات خارجية لا تزال كبيرة، نراقب ما إذا كانت السندات القابلة للتحويل ستستمر في الارتداد اليوم، ويجب عدم زيادة أو تقليل المراكز بسرعة، وإذا كانت الحيازة منخفضة جدًا، يمكن البدء تدريجيًا في تقليلها إلى أقل من 50%…

منذ 13 فبراير 2023، انخفض مؤشر السندات القابلة للتحويل من 2090 إلى 1753 في 5 فبراير 2024، ثم ارتفع إلى 2630، والمتوسط الوسيط الآن 136.9، ودرجة الحرارة 86.3 درجة، هناك 241 سندًا قابلاً للتحويل فوق 130 يوان، بزيادة 7 عن اليوم السابق، بنسبة 68.3%؛ و13 سندًا أقل من 110 يوان، بدون تغيير عن اليوم السابق، وسعرها أدنى 0 وأعلى 5؛ في مارس، كان هناك 11 سندًا أخضر و7 حمراء.
تم تداول السندات القابلة للتحويل بقيمة 748 مليار، بانخفاض 14 مليار عن اليوم السابق، ومعدل التداول 14.9%، وبلغت القيمة الإجمالية 700 مليار لليوم الثالث على التوالي. ارتفع مؤشر السندات القابلة للتحويل بمقدار 30 نقطة ليصل إلى 2620 نقطة، ومتوسط السعر 154.8، بزيادة 2.1 عن اليوم السابق، والمتوسط الوسيط بعلاوة 35.6%، بانخفاض 0.4 عن اليوم السابق، وبلغت قيمة تداول الأسهم الصينية 21931 مليار، بزيادة 1000 مليار عن اليوم السابق.
أمس، بدأ السوق بارتفاع وارتفع بشكل طفيف مع تذبذب، وأخيرًا ارتفع بشكل كبير، واستمرت حرارة المزاج الإيجابي للسندات القابلة للتحويل في الارتفاع؛ مع وجود عمليات تذبذب وتداول، والحفاظ على الحيازة؛

أمس، كانت شركة 节能 في المقدمة بارتفاع 11.2%؛ وارتفعت تركيزات التداول على السندات القابلة للتحويل، حيث شكلت أعلى 5 أنواع حوالي 19.4% من إجمالي التداول، مع أعلى حجم تداول فردي بلغ 55 مليار؛ وارتفعت نشاطات معظم الأنواع، وانخفضت عدد الأنواع ذات حجم تداول أقل من 10 ملايين إلى صفر، وهو نسبة 0% من السوق، مع انخفاض الحد الأدنى للقيمة من 1142 إلى 1230 مليون يوان…

معلومات اليوم عن السندات والسوق ذات الصلة:

利群、百川2 آخر يوم تداول؛ 安集 آخر يوم لتحويل الأسهم؛ 祥和 السندات القابلة للتحويل، متوقع 157؛ 长高 السندات القابلة للتحويل: ستُدرج في 30 مارس…

康泰医学: يخطط المساهمون لطلب عرض سعر لنقل 3.74% من الأسهم؛

اليوم، 阿拉、华懋、锦鸡 على أقرب موعد لتحقيق استدعاء قسري محتمل؛ واليوم، 无 على أقرب موعد لتحقيق استدعاء محتمل يسبب تعديلًا أدنى.

اليوم، إصدار سندات جديدة، لا يوجد طلب على أسهم جديدة، ولا طلب على سندات قابلة للتحويل.
التركيز اليوم على: هل يمكن للسندات أن تستقر، وغيرها من الأمور.

شركة 美诺 نشطة مؤخرًا، مع ارتفاع مستمر، ومعدل العلاوة ليس مرتفعًا جدًا، نتابع باستمرار؛ 华亚、远信 وغيرها تتجه بشكل جيد، نتابع باستمرار؛ نراقب أيضًا يويجي、هايبوا、جينري وغيرها من الأنواع ذات العروض الأقل كخيارات لتعديل المراكز…

ملخص المعلومات:
1: المفاوضات بين إيران وأمريكا لا تزال مشكوك فيها؛ الولايات المتحدة قدمت خطة تفاوض تشمل 15 شرطًا لإيران، وإيران رفضت خطة وقف الحرب؛
2: التوقعات للمواضيع الساخنة: الحوسبة (奥飞、中贝、亿田、信服)؛ معدات الشبكة الكهربائية (金05、精达、华辰、嘉泽、煜邦)؛ الفوتوفولتيك الفضائي (双良、福22、奥维、帝尔、瑞科、天23、隆22)؛ تطبيقات الذكاء الاصطناعي (风语、鼎捷、声迅、集智、润达、冠中、姚记、科蓝、思特、普联)؛ الفضاء التجاري (广联、再22、华体、神宇、盟升、航宇)؛ الكيمياء (百川2、红墙、锦鸡、赫达、齐翔2)؛ الرقائق (利扬、茂莱、路维、汇成、晶瑞2、安集、阳谷)؛ غراء الطباعة الضوئية (晶瑞2、华特、华懋、强力)؛ بالإضافة إلى الروبوتات البشرية وغيرها من المفاهيم التي تظل تحت المراقبة…

أمس، ارتفعت السندات القابلة للتحويل بشكل كبير، مع انخفاض حجم التداول؛ عاد مؤشر السندات القابلة للتحويل فوق 2600، مع عودة الزخم، ومن المتوقع أن يكون اليوم ارتفاعًا طفيفًا؛ هناك علامات على استقرار السندات القابلة للتحويل؛ وفرص للمضاربة على الموضوعات؛ والأسعار والعلاوات مرتفعة، مع وجود عمليات تذبذب.

وفيما يلي اختيارات السندات من نهاية الأسبوع الماضي: (ملاحظاتي الشخصية، لا تعتبر نصيحة استثمارية) نظرًا لارتفاع المتوسط الوسيط، قمت بتوسيع معايير الاختيار قليلاً! جودة السندات بشكل عام تحسنت مقارنة بالأسبوع الماضي، مع مراعاة القدرة على التذبذب، بالطبع مع استمرار الثقة في السوق، وأرغب في الاحتفاظ بجزء من محفظة السندات، واختيار أنواع منخفضة السعر، صغيرة الحجم قدر الإمكان، مع تفضيل الأنواع النشطة ذات المفاهيم الغنية، وذلك لأغراض التوزيع، وليس للتوصية بحيازة فردية (وليس التوصية بمنتجات ذات طبيعة دين فقط).

1: سندات صغيرة الحجم حوالي 130 يوان (داخل 3 مليارات) يمكن إضافتها إلى القائمة:

恒锋、万讯、山石、科蓝、聚合、丝路、易瑞、九典2、丽岛…

2: سندات صغيرة جدًا داخل 150 يوان (داخل 2 مليار)، مع تقلب محدود نحو الأسفل، وتوفر هامش علاوة، مع حد أعلى مرتفع، وانخفاض في الانسحاب، مع استبعاد السندات المحتمل استدعاؤها بقوة مؤخرًا:
艾录、海波…

3: أنواع منخفضة السعر وعالية العلاوة، سعرها حوالي 140، مع علاوة حوالي 30، وتستمر بين 0.5-5.5 سنوات، وتُعتبر جيدة للمضاربين:

超声、万顺2、皖天、丰山、金埔、强力、威唐、蓝天、帝尔…

4: أنواع منخفضة السعر وتتمتع بميزة الربح والخسارة، حوالي 150، بحجم أقل من 5 مليارات، وعلاوة حوالي 20:

美诺、瑞丰、等…

5: أنواع هجومية بحتة، مع معدل علاوة حوالي 15، بسعر حوالي 160، بحجم 4 مليارات، مع استبعاد تلك التي قد تُستدعى بقوة خلال أسبوعين:
لا يوجد…

6: أنواع دفاعية بحتة، مع معدل علاوة حوالي 70%، بحجم أقل من 10 مليارات، مع عائدية حوالي -3، مع تنوع في المفاهيم قدر الإمكان:

共同、科思、浙建、海顺、海能、回天、裕兴、东亚、志特、东宝…

7: أنواع نشطة يركز عليها بشكل شخصي، ذات مفاهيم غنية، وأسعار معتدلة، ومرونة جيدة، عادة حوالي 140:

力合、晶瑞2、宏微、铭利、长海、正元2、三角、华兴、姚记、兴瑞…

مع تعديل السندات مؤخرًا، بدأت بعض السندات تلبي شروط الاستدعاء القسري لعدة أيام، وربما لا تفي، والعلاوة انخفضت، مثل: 帝欧、花园、华兴、威唐、航新、三角、艾迪、锦鸡、长海、阿拉、赛特…

الوضع الحالي، ضغط الاستدعاء القسري واضح، مما يحد من الحد الأعلى، لذا يُنصح بعدم اختيار أنواع غالية جدًا…

الاستراتيجية العامة هي عدم التعمق، وعدم التركيز، والتوزيع، والاستفادة من التذبذب، وتبني نمط “ضرب الماوس” مع الاعتماد على العرض بدلاً من العمق، مع حماية المخاطر، والسعي لتحقيق متوسط عائد، ويمكن استخدام أوامر الشروط، وأوامر الشبكة، والاستفادة قدر الإمكان من التذبذب، وليس للتوصية بحيازة فردية، وجميع الاختيارات هي ملخصات شخصية، ولا تعتبر نصائح استثمارية، فالاستثمار محفوف بالمخاطر، ويجب الحذر عند الدخول.

العمل في السندات القابلة للتحويل يجب أن يظل دائمًا في القلب، فهي حالياً من أفضل المنتجات للمستثمرين الأفراد، والاستثمار في السندات هو ماراثون، ويجب الالتزام بالطريق الصحيح، والابتعاد عن المزاحمات، فهذه هي الحقيقة والسبب، وكل ما هو مفعول به، كأنه حلم، أو فقاعة، أو برق، يجب أن نراه على هذا النحو، وأن لا نتمسك بشيء، وأن نعيش في اللحظة، فحتى قطرات الماء الصغيرة تتراكم لتملأ الوعاء…