من 1980 حتى اليوم: ماذا تخبرنا الركودات السابقة عن الانكماشات المستقبلية في سوق الأسهم

لا أحد يحب سماع كلمة “ركود” لأنها عادةً ما تأتي مع ارتفاع معدلات البطالة، وقلة الأموال للإنفاق، أو زيادة الضغوط الاقتصادية بشكل عام. ومع ذلك، فإن الركود جزء طبيعي من الدورة الاقتصادية، ومنذ بداية التجارة الحديثة وهو يحدث.

تعرف المكتب الوطني للأبحاث الاقتصادية (NBER) الركود على أنه انخفاض كبير في النشاط الاقتصادي يستمر لأكثر من بضعة أشهر. تختلف مدة وشدة هذه الركودات بشكل كبير، لكن كل واحدة مررنا بها انتهت في النهاية وأدت إلى النمو.

على الرغم من أن الاقتصاد وسوق الأسهم يعملان بشكل منفصل، إلا أن هناك ارتباطًا جوهريًا بينهما. الأحداث الماضية لا تضمن الأحداث المستقبلية، لكن من المفيد التفكير في كيفية تطور الركودات السابقة في سوق الأسهم.

مصدر الصورة: Getty Images.

كيف تطورت الركودات منذ عام 1980

فيما يلي لمحة عن الست ركودات التي مرت بها الولايات المتحدة منذ عام 1980، وكيف كان أداء مؤشر S&P 500 منذ أن وصل إلى أدنى مستوياته خلال تلك الفترة (الربح حتى إغلاق السوق في 23 مارس):

• 1980: ارتفاع التضخم وارتفاع تكاليف الطاقة

  • المدة: 6 أشهر
  • تاريخ أدنى مستوى لمؤشر S&P 500: 27 مارس 1980
  • الربح منذ أدنى مستوى: 6,600%

• 1981 إلى 1982: ارتفاع كبير في أسعار الفائدة

  • المدة: 16 شهرًا
  • تاريخ أدنى مستوى لمؤشر S&P 500: 12 أغسطس 1982
  • الربح منذ أدنى مستوى: 6,325%

• 1990 إلى 1991: حرب في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط

  • المدة: 8 أشهر
  • تاريخ أدنى مستوى لمؤشر S&P 500: 11 أكتوبر 1990
  • الربح منذ أدنى مستوى: 2,127%

• 2001: بداية فقاعة التكنولوجيا تتفجر

  • المدة: 8 أشهر
  • تاريخ أدنى مستوى لمؤشر S&P 500: 9 أكتوبر 2002
  • الربح منذ أدنى مستوى: 747%

• 2007 إلى 2009: الأزمة المالية

  • المدة: 18 شهرًا
  • تاريخ أدنى مستوى لمؤشر S&P 500: 9 مارس 2009
  • الربح منذ أدنى مستوى: 872%

• 2020: جائحة كوفيد-19

  • المدة: شهران
  • تاريخ أدنى مستوى لمؤشر S&P 500: 23 مارس 2020
  • الربح منذ أدنى مستوى: 194%

هناك استنتاج رئيسي واحد من هذا: كل ركود أدى إلى تعافي كامل للسوق، حيث تجاوزت المؤشرات الرئيسية أعلى مستوياتها قبل الركود.

هذا لا يعني أن الركود على الأبواب، لكن وفقًا لأبحاث من Motley Fool، يعتقد عدد كبير من المستثمرين أن هناك خطرًا حقيقيًا لحدوثه. وهو القلق الأكبر، إلى جانب التضخم. ويجب أن توفر هذه النتائج السابقة شعورًا بالراحة للمستثمرين، لأنه حتى لو حدث، فليس نهاية العالم.

^بيانات SPX من YCharts. الأعمدة الرمادية تشير إلى فترات الركود.

كيف ينبغي للمستثمرين التعامل مع السوق؟

شيء واحد تريد تجنبه هو محاولة توقيت السوق. لا تريد التوقف عن الاستثمار لأنك تتوقع ركودًا أو سوق هابطة، ولا تريد أن تتسرع وتستثمر مبالغ كبيرة لأنك تتوقع انتعاشًا أو سوقًا صاعدة.

قد يكون توقيت سوق الأسهم ذكيًا إذا كان السوق عقلانيًا، لكنه للأسف ليس كذلك. لا أحد — وأعني لا أحد — يمكنه التنبؤ بكيفية تحرك السوق في المدى القريب. يمكنك أن تضع تخمينات مستنيرة، لكن في النهاية، هي مجرد تخمينات.

نهج أفضل هو استخدام متوسط تكلفة الدولار، والذي ينطوي على استثمار مبالغ ثابتة على فترات منتظمة بغض النظر عن أداء السوق أو الاقتصاد في ذلك الوقت. سواء كانت أسعار الأسهم ترتفع بشكل جنوني أو تنهار، يجب أن تلتزم بجدول استثمارك المحدد.

بوضع نفسك على جدول زمني ثابت، تزيل الكثير من الإغراء لمحاولة توقيت السوق.

دائمًا حافظ على عقلية طويلة الأمد عند الاستثمار

الاستثمار ليس شيئًا يجب أن تقوم به بعقلية الثراء السريع (لأن الثراء السريع نادرًا ما يحدث). يجب أن يكون دائمًا حول الفوائد على المدى الطويل. هناك سبب في أن قول “الوقت في السوق يتفوق على توقيت السوق” ظل صحيحًا عبر العقود.

وبصراحة، هذا أسهل قولًا من فعل، خاصة عندما ترى قيمة محفظتك تتراجع. ومع ذلك، فإن تلك “الخسائر” هي فقط على الورق إلا إذا قررت البيع.

لهذا السبب، من المهم أن يكون لديك صندوق طوارئ مدخر. فهو يوفر لك وسادة مالية، بحيث لا تضطر إلى بيع استثماراتك عندما تكون الأسعار منخفضة أو تتراجع، وتفقد المال أو تكسب أقل بكثير مما كنت ستكسبه لو بقيت مستثمرًا. وجود صندوق طوارئ يمكنك من الصمود خلال الفترات الصعبة والحفاظ على عقلية طويلة الأمد.