لماذا انخفض سهم Palantir (PLTR) اليوم ولماذا لا يزال أحد المحللين يرى فرصة للارتفاع

أسهم بالانتير (ناسداك:PLTR) تتراجع اليوم بنسبة تقارب 5%، وتعود إلى ما دون مستوى 150 دولارًا بعد أن قضت الأسابيع القليلة الماضية تتماسك فوق هذا الحد. يأتي هذا التحرك في ظل ضعف عام في قطاع التكنولوجيا الأوسع، حيث أصبح المزاج أكثر حذرًا مع تصاعد التوترات الجيوسياسية المرتبطة بتصعيد الصراع مع إيران، مما يضيف طبقة أخرى من عدم اليقين للأسواق العالمية.

احصل على خصم 30% على خدمة TipRanks Premium

• اكتشف بيانات على مستوى صناديق التحوط وأدوات استثمار قوية لاتخاذ قرارات أكثر ذكاءً وحدة

• كن سباقًا للسوق مع أحدث الأخبار والتحليلات وزيادة إمكانات محفظتك الاستثمارية

ومع ذلك، فإن التوترات الجيوسياسية ذاتها التي تؤثر على المزاج قد تلعب أيضًا لصالح بالانتير، خاصة مع تصاعد الأولويات الدفاعية على جدول الأعمال. هذا السياق واضح بالفعل على جانب الأعمال الحكومي، حيث يبدو أن بالانتير يعمق دوره في المبادرات الكبرى.

وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال، تعمل شركتا أندوريل وبالانتير على تطوير البرمجيات لصاروخ درع الذهب Dome. قال الجنرال مايكل جوتلين من قوات الفضاء، قائد المشروع، في 17 مارس، إن المرحلة الأولى من النظام ستكلف 185 مليار دولار، بزيادة قدرها 50% عن التقدير الأولي البالغ 125 مليار دولار. على الرغم من أن المقال يذكر كلا الشركتين، إلا أن نظام Maven Smart الخاص بالانتير تم تصنيفه رسميًا في 20 مارس من قبل وزارة الحرب كنظام سجل لقيادة وتحكم ساحة المعركة.

استنادًا إلى نوع البرمجيات والعقود الدفاعية الكبرى السابقة، يعتقد محلل روزنبلات جون مكبيك أن مشروع درع الذهب يمكن أن يحقق عدة مليارات من الدولارات للانتير خلال مرحلته الأولى. برامج الدفاع الصاروخي المماثلة مثل Aegis BMD و IBCS و Space C2 و JADC2 خصصت تاريخيًا 20-50% من ميزانياتها للبرمجيات، مع تكاليف سنوية إجمالية تتراوح بين 3 و8 مليارات دولار.

وباعتباره نظام دفاع صاروخي شامل وواسع النطاق، فإن درع الذهب “يبدو أنه سيفوق هذه البرامج الأخرى بعدة أوامر من الحجم”. إذا تم توزيع ميزانية 185 مليار دولار على الفترة من 2026 إلى 2028، فسيكون الإنفاق السنوي حوالي 60 مليار دولار، مما يعني أنه، وفقًا لنسب تخصيص البرمجيات التاريخية، يمكن تخصيص أكثر من 12 مليار دولار سنويًا للبرمجيات فقط.

قال مكبيك: “نظرًا للاتجاه الكبير نحو الذكاء الاصطناعي والأتمتة في أنظمة استهداف الصواريخ، نعتقد أن هناك فرصة جيدة لأن يكون نسبة الإنفاق على البرمجيات أكبر من البرامج السابقة.” مع تعيين بالانتير كنظام سجل مع Maven، يبدو أن الشركة في وضع جيد لالتقاط على الأقل حصتها “العادلة” من هذا الإنفاق.

على الرغم من أن الطلب التجاري على بالانتير كان قويًا بشكل استثنائي، فإن برنامج درع الذهب “يدعم بشكل جيد صورة الطلب الحكومي”. في الربع الرابع، سجلت بالانتير نموًا في الإيرادات التجارية الأمريكية بنسبة 137% على أساس سنوي، مع زيادة قيمة الصفقات المتبقية بنسبة 145%، مما رفع النمو الإجمالي للإيرادات التجارية إلى 82%. يتوقع مكبيك أن يستمر الزخم التجاري هذا العام. كما سجلت إيرادات الحكومة الأمريكية نموًا قويًا بنسبة 66% على أساس سنوي، على الرغم من أن المحللين يتوقعون أن يتباطأ هذا النمو إلى 42% في 2026 و31% في 2027.

قال مكبيك: “إذا بدأ درع الذهب في التوسع، نعتقد أن تلك الأرقام ستبدأ في الظهور بشكل محافظ جدًا.”

وفي الوقت نفسه، تتوقع التوقعات أن تصل إيرادات بالانتير الحكومية المجمعة خلال 2026 و2027 و2028 إلى 13.6 مليار دولار، وهو أقل بنسبة 25% من تقدير مكبيك البالغ 18.2 مليار دولار لنفس الفترة.

قال مكبيك: “نعتقد أن درع الذهب يدعم توقعات السوق ويزيد من احتمالات تحقيق نتائج أفضل من توقعاتنا للعامين 2026 إلى 2028.”

وفي الختام، يمنح مكبيك أسهم PLTR تصنيف شراء، مع هدف سعر يبلغ 200 دولار. وإذا تم الوصول لهذا الهدف، سيحقق المستثمرون عائدات بنسبة 29% خلال عام واحد. (لمعرفة سجل مكبيك، اضغط هنا)

السوق الأوسع يتفق إلى حد كبير، مع بعض الحذر الإضافي. يحمل السهم 13 توصية شراء إضافية، إلى جانب 4 توصيات احتفاظ و2 توصية بيع، مما يعطي تصنيف “شراء معتدل”. بناءً على متوسط السعر المستهدف البالغ 194.61 دولار، لا تزال الأسهم يُتوقع أن ترتفع حوالي 32% من المستويات الحالية. (انظر توقعات سهم PLTR)