سهمان رخيصان على أعتاب تحقيق مكاسب كبيرة في عام 2026

بينما هيمن أسهم التكنولوجيا على تحركات السوق، لا يزال من الممكن للمستثمرين الراغبين في النظر بعمق اكتشاف أسهم منخفضة السعر الآن. تمثل شركة آي بي إم (NYSE: IBM) وبينتيريست (NYSE: PINS) فرصًا جذابة في بداية عام 2026، كلاهما يتداول بتقييمات لا تعكس إمكاناتهما النمو الحقيقي.

يشترك هذان الشركتان في خيط مشترك: لقد خضعا لتحولات جوهرية لم يلاحظها المستثمرون بالكامل، وكلاهما متاح بأسعار يجب أن يجدها المستثمرون الأذكياء جذابة. دعونا نناقش لماذا تستحق هذه الأسهم الرخيصة اعتبارًا جديًا لمحفظتك.

آي بي إم: إمكانات الحوسبة الكمومية لم تُقدّر من قبل السوق

تقف شركة آي بي إم عند مفترق طرق بين أعمال تكنولوجيا المعلومات التقليدية ومستقبل مثير في الذكاء الاصطناعي والحوسبة الكمومية. أكملت الشركة إعادة هيكلة كبيرة في 2021 عبر فصل قسم خدمات البنية التحتية ذات الهوامش المنخفضة، مما سمح للإدارة بتركيز الموارد على قطاعات ذات نمو أعلى.

ومع ذلك، لم يواكب سعر السهم هذا التحول. يتداول بسعر أرباح مستقبلي أقل من 23 مرة وفقًا لتقديرات المحللين لعام 2026، كما يتداول عند نسبة سعر إلى الأرباح إلى النمو حوالي 0.26 — وهو أقل بكثير من الحد 1.0 الذي يشير عادةً إلى فرص منخفضة التقييم. بالنسبة للباحثين عن الصفقات، يمثل هذا قيمة حقيقية في شركة توسع حضورها في مجالات تكنولوجية حاسمة.

تسارعت تقدمات آي بي إم في محفظة الذكاء الاصطناعي الخاصة بها بشكل ملحوظ. منصة watsonx الخاصة بالشركة تكتسب زخمًا في الأسواق المؤسساتية، في حين تعزز الشراكات الاستراتيجية — بما في ذلك التعاون مع Anthropic لدمج نموذج اللغة الكبير Claude في عروض برمجيات آي بي إم — موقعها التنافسي. قسم البنية التحتية، المدعوم بقدرات الذكاء الاصطناعي المتقدمة لمنصة z17، حقق نموًا بنسبة 17% في الربع الأخير، بينما زادت إيرادات البرمجيات بنسبة 10%.

لكن السبب الحقيقي لامتلاك هذه الأسهم الرخيصة يتعلق بالحوسبة الكمومية. فآي بي إم لا تتلاعب في هذا المجال؛ بل توجه موارد كبيرة لتصبح “كمومية أولاً”. تصاميم شرائح Quantum Nighthawk وQuantum Loon تمثل اختراقات تكنولوجية حقيقية، حيث تم تصميم الأولى لأداء محسّن مقارنةً بالأنظمة التقليدية، والأخرى تتقدم نحو تصحيح أخطاء كمومية عملي. منصة البرمجيات مفتوحة المصدر Qiskit أصبحت الأداة الرائدة لتطوير الحوسبة الكمومية، محسنة لتناسب بنية آي بي إم التحتية.

المستثمرون الذين يدركون قصة تحول آي بي إم من المحتمل أن يروا هذا التقييم الرخيص يتلاشى مع ازدياد أهمية الحوسبة الكمومية خلال السنوات القادمة.

بينتيريست: إمكانات التجارة الإلكترونية مخفية في plain sight

تتداول بينتيريست بتقييم أكثر جاذبية: أقل من 12 مرة أرباح مستقبلية استنادًا إلى تقديرات المحللين لعام 2026. مما يجعلها واحدة من أرخص الأسهم ذات النمو المتاحة للمستثمرين الباحثين عن صفقات في السوق الحالية.

انتقلت الشركة من لوحة مزاج رقمية بسيطة إلى محرك اكتشاف تسوق مدعوم بالذكاء الاصطناعي — وهو تحول ينعكس في الأرقام. زاد نمو الإيرادات إلى 17% في الربع الأخير، بينما قفز EBITDA المعدل بنسبة 24%، مما يدل على تحسن الربحية مع توسع المنصة.

تستحق الفرصة الدولية اهتمامًا خاصًا. الآن، لدى بينتيريست عدد أكبر من المستخدمين خارج أمريكا الشمالية مقارنةً بها داخلها. وصل عدد المستخدمين النشطين شهريًا في أوروبا إلى 150 مليون في الربع الأخير، بزيادة 8%، بينما ارتفع متوسط الإيراد لكل مستخدم (ARPU) بنسبة 31% ليصل إلى 1.31 دولار لكل مستخدم. في فئة “بقية العالم”، بلغ عدد المستخدمين النشطين شهريًا 347 مليون (زيادة 16%)، مع ارتفاع ARPU بنسبة 44% ليصل إلى 0.21 دولار فقط. هذا الفارق الكبير بين تحقيق الإيرادات دوليًا وأمريكيًا يمثل جوهر القيمة المقترحة لهذه الأسهم الرخيصة.

شراكة الشركة مع Alphabet لتحقيق الإيرادات من الأسواق الناشئة تظهر علامات مبكرة على النجاح. والأهم من ذلك، أن بينتيريست أطلقت قدرات ذكاء اصطناعي متعددة الوسائط تميز بين عناصر متعددة داخل الصور وتولّد توصيات تسوق، وميزات تجربة التسوق الافتراضية، وتجارب التسوق المدعومة بالذكاء الاصطناعي. حزمة الإعلانات Performance+ تستخدم الذكاء الاصطناعي لمساعدة المعلنين على إنشاء الحملات، وتحديد المستخدمين ذوي النية العالية، والربط مباشرة مع عملية الدفع على أمازون — مما يوسع مصادر الإيرادات خارج أعمالها الإعلانية الأساسية.

يمثل جيل Z أكبر وأسرع فئة ديموغرافية لدى بينتيريست، مما يشير إلى أن مكاسب الحصة السوقية يمكن أن تستمر. لا تزال التحول من منصة اجتماعية إلى وجهة تسوق غير مكتملة، مما يخلق إمكانات ارتفاع كبيرة للمستثمرين الراغبين في الاحتفاظ لعدة سنوات قادمة.

فرصة الصفقات الرخيصة في بداية 2026

تتشابه هاتان السهمان في سمات تميزها كفرص استثمارية مغرية: لقد خضعا لتحسينات جوهرية في الأعمال لم يقدّرها السوق بالكامل، ويتداولان بمضاعفات تشير إلى شكوك حول النمو، ويعملان في مجالات تكنولوجية تدعمها عوامل هيكلية داعمة للتوسع.

حدد محللو Motley Fool Stock Advisor أنهما من بين أكثر الفرص إثارة المتاحة. فكر في المنظور التاريخي: المستثمرون الذين اتبعوا توصيات Netflix في ديسمبر 2004 رأوا استثماراتهم البالغة 1000 دولار تنمو إلى حوالي 490,000 دولار. والذين دعموا Nvidia في أبريل 2005 شاهدوا استثمارهم الأولي يصل إلى حوالي 1.15 مليون دولار بحلول بداية 2026. على أن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية، إلا أن هذه الأمثلة توضح إمكانات العائد عندما يحدد المستثمرون شركات تحويلية تتداول بأسعار منخفضة في بداية دورات نموها.

آي بي إم وبينتيريست لا يضمنان عوائد مماثلة، لكن مزيجهما من التقييمات المعقولة، والتحول الحقيقي للأعمال، والتعرض لاتجاهات النمو الدائم يجعل منهما مرشحين معقولين لتحقيق ارتفاعات ملموسة. قد لا يظل نافذة شراء هاتين الأسهمين الرخيصتين مفتوحة إلى الأبد مع إدراك المزيد من المستثمرين لإمكاناتهما.

جيفري سايلر يمتلك أسهمًا في بينتيريست. Motley Fool يمتلك ويُوصي بكل من آي بي إم وبينتيريست.