انسَ وحدات معالجة الرسومات: الرقاقات المخصصة للذكاء الاصطناعي هي الفرصة التالية بقيمة تريليون دولار. إليك سهمين للشراء الآن.

في الوقت الحالي، تعتبر وحدة معالجة الرسومات (GPU) من شركة نفيديا هي المكون الرئيسي من حيث الأجهزة المستخدمة في صناعة الذكاء الاصطناعي (AI). لكن هناك علامات تشير إلى أن الأمر لن يستمر على هذا النحو لفترة طويلة.

شركة جوجل الأم، ألفابت، قدمت منافسًا لوحدة معالجة الرسومات الخاصة بها مع وحدة المعالجة العصبية (TPU)، التي تعتبر أكثر ملاءمة لبرنامج جوجل جيميني، وهو أبرز برامج الذكاء الاصطناعي للشركة.

شركة أنثروبيك، المسؤولة عن تطوير كلود، بدأت بحماس في اعتماد الـ TPU. وتأمل في تشغيل 1 جيجاوات من القدرة الحاسوبية بحلول نهاية هذا العام.

شركة أوبن إيه آي، منشئ ChatGPT، تفعل الشيء ذاته وتسعى للابتعاد عن أجهزة نفيديا.

وبالطبع، هناك شركات مثل أدفانسد ميكرو ديفايسز وكوالكوم تقدم تهديدًا مباشرًا لنفيديا، مع منتجات منافسة مباشرة لشرائحها.

صناعة الذكاء الاصطناعي تتجه نحو تصميم شرائح مخصصة أكثر تلائم احتياجات وأهداف برامجها الخاصة، مبتعدة عن وحدة معالجة الرسومات متعددة الاستخدامات التي تقدمها نفيديا.

كل من الشركتين المذكورتين في هذا المقال سيكونان من المستفيدين الرئيسيين من هذا التغيير.

مصدر الصورة: Getty Images.

سيرهم في طريقهم الخاص

الشركة الوحيدة التي تساعد ألفابت، أوبن إيه آي، وأنثروبيك على السير في طريقهم الخاص هي برودكوم (AVGO 2.96%). شركة تصميم وإنتاج الأجهزة الحاسوبية، شاركت في تصميم شريحة الـ TPU لجوجل على مدى جميع أجيالها السبعة.

كما تستهدف إيرادات بقيمة 100 مليار دولار من شرائح الذكاء الاصطناعي بحلول نهاية عام 2027. وتتوقع بالفعل أن يتضاعف هذا الرقم خلال عام 2026 ليصل إلى 8.4 مليار دولار، مما يجعل الرقم ليس بعيدًا جدًا عن الواقع.

في أواخر العام الماضي، أبرمت الشركة شراكة تصميم متعددة السنوات مع أوبن إيه آي، ستساعدها على تطوير 10 جيجاوات من معجلات الذكاء الاصطناعي المخصصة.

وبعد ذلك بقليل، أعلنت أنثروبيك أنها ستضيف 1 جيجاوات من القدرة الحاسوبية عبر شرائح TPU من جوجل/برودكوم حتى عام 2026.

وليس هذا كل شيء؛ فشركة مايكروسوفت، أمازون، وميتا بلاتفورمز تعمل أيضًا مع برودكوم، وعند إضافة تلك الشركات، من المنطقي أن تتوقع أن تسيطر الشركة على حصة تبلغ 60% من سوق شرائح المعالجات المخصصة لتطبيقات الخوادم الذكية للذكاء الاصطناعي (AISC) بحلول نهاية 2027.

وتُظهر نتائج برودكوم الأخيرة ما تتوقعه من شركة كهذه.

زاد الإيراد الصافي لعام 2025 بنسبة 24% عن 2024 ليصل إلى 63.8 مليار دولار، وارتفعت أرباح السهم المخففة بنسبة 40% عن 2024 لتصل إلى 6.82 دولارات.

كما تحافظ الشركة على هامش ربح صافٍ قوي بنسبة 36.57%، وميزانية صحية مع نسبة ديون إلى حقوق ملكية تبلغ 0.83.

برودكوم من الشركات التي يجب أن تفكر في الاستثمار فيها إذا كنت تريد الانتقال من الاعتماد على وحدة معالجة الرسومات العامة لنفيديا إلى شرائح مخصصة لأهم خوارزميات الذكاء الاصطناعي.

توسع

ناسداك: AVGO

برودكوم

التغير اليومي

(-2.96%) $-9.44

السعر الحالي

$309.37

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$1.5 تريليون

نطاق اليوم

$309.37 - $316.86

نطاق 52 أسبوعًا

$138.10 - $414.61

الحجم

774 ألف

متوسط الحجم

26 مليون

الهامش الإجمالي

64.96%

عائد الأرباح الموزعة

0.78%

مصنع الذكاء الاصطناعي

جميع تلك الشرائح ستحتاج إلى أن تُصنع بواسطة جهة ما في مكان ما. برودكوم تصنع بعض الشرائح التي تصممها، لكنها لا تملك القدرة التصنيعية لتلبية كل طلبها.

لهذا، تلجأ إلى تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSM 6.29%)، أكبر شركة تصنيع شرائح نقية في العالم. تسيطر على 72% من السوق، بينما تأتي سامسونج في المركز الثاني بنسبة سوق تبلغ 7%.

شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات هي السبب في أن تايوان تصنع 60% من أشباه الموصلات في العالم و90% من شرائحها المتقدمة.

كونها مصنعًا نقيًا، فهي عكس برودكوم إلى حد كبير. فهي لا تصمم أي من الشرائح التي تصنعها. لكنها تصنع الشرائح لمعظم الأسماء الكبيرة في صناعة الشرائح، مثل آبل، نفيديا، أدفانسد ميكرو ديفايسز، كوالكوم، وبرودكوم نفسها، وغيرهم.

وبما أنها تعتبر المصنع العالمي ليس فقط لشرائح الذكاء الاصطناعي، بل لأشباه الموصلات بشكل عام، فإن لها بصمة مالية هائلة.

توسع

بورصة نيويورك: TSM

تايوان لصناعة أشباه الموصلات

التغير اليومي

(-6.29%) $-21.86

السعر الحالي

$325.89

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$1.8 تريليون

نطاق اليوم

$325.50 - $340.88

نطاق 52 أسبوعًا

$134.25 - $390.20

الحجم

818 ألف

متوسط الحجم

14 مليون

الهامش الإجمالي

58.73%

عائد الأرباح الموزعة

0.96%

على مدار عام 2025، حققت إيرادات بقيمة 122.42 مليار دولار، بزيادة قدرها 35.9% عن 2024. وارتفعت أرباح السهم المخففة بنسبة 46.4% خلال نفس الفترة.

وتحافظ على هامش ربح صافٍ مذهل بنسبة 45%، مع نسبة ديون إلى حقوق ملكية تبلغ 0.19.

قد تصمم برودكوم الشرائح، لكن تايوان لصناعة أشباه الموصلات تصنعها. معًا، لديك فرصة لتحقيق الربح بغض النظر عن الشركة التي تحتاج إلى أجهزة مخصصة لأحدث وأكبر خوارزميات الذكاء الاصطناعي.