الودائع البنكية "مقيدة بالشراء"！ هل يتم الاستيلاء عليها في الصباح الباكر خلال العطلات؟ هل تستمر في الشراء أم يجب الحذر من المخاطر

“لقد وصلت الحد الأقصى للرصيد اليومي، يرجى المحاولة مرة أخرى غدًا.” “لقد وصلت إلى الحد الأقصى لحجم التداول اليومي، يرجى المحاولة في يوم آخر.” على وسائل التواصل الاجتماعي، يشارك المستخدمون صورًا لرسائل حد الائتمان، حيث يقول أحدهم “الحدود تتغير خلال عطلة نهاية الأسبوع والعطلات الرسمية، لا فرصة لزيادة الحصة عند الأسعار المنخفضة.”

نشر مستخدمو وسائل التواصل الاجتماعي صورًا لرسائل تحديد الحد على الودائع الذهبية من بنك البناء وبنك الصناعة والتجارة. لقطات من وسائل التواصل الاجتماعي.

خلال العامين الماضيين، استمر ارتفاع أسعار الذهب في دفع شعبية الاستثمارات الذهبية. ومع تزايد تقلبات سعر الذهب، قامت العديد من البنوك بتشديد إجراءات الودائع الذهبية، حيث بدأ بنك البناء وبنك الصناعة والتجارة في إدارة حدود ديناميكية على عمليات الودائع الذهبية، وعند نفاد الحد، لا يمكن الشراء في نفس اليوم.

وأشار الباحث الخاص من بنك التجار، ووي زوي، إلى أن “إدارة الحدود الديناميكية” التي تُطبق الآن، تهدف إلى ترقية إدارة المخاطر من مجرد زيادة ثابتة بشكل سلبي إلى لعبة ديناميكية نشطة. هذه ليست إجراءً طارئًا قصير الأمد، بل توجه مستمر لإدارة المخاطر، يهدف إلى تصفية المستثمرين الذين لديهم نية طويلة الأمد، وليس المضاربين الذين يستغلون التداول القصير والرافعة لتحقيق أرباح من الفارق.

عجز حدود الودائع الذهبية في البنوك، والمستثمرون الذين يراهنون على الذهب لا زالوا قلقين من عدم تمكنهم من الحصول على حصص، بينما بدأ المستثمرون المتشائمون يشعرون بالخطر القادم. في 15 مارس، قال أحد المستخدمين: “حتى الصباح لم يتبق شيء.”

بدأ بنك الصناعة والتجارة في تطبيق حدود على الودائع الذهبية أولاً. وفقًا للإعلان، اعتبارًا من 7 فبراير 2026، خلال عطلات نهاية الأسبوع والأعياد الرسمية وغيرها من أيام غير تداول بورصة الذهب في شنغهاي، سيقوم البنك بتحديد حدود على عمليات الودائع الذهبية، تشمل حدود إجمالية أو حد يومي للعميل الواحد على عمليات الودائع أو السحب، وحدود على كل عملية، مع إدارة ديناميكية، مع عدم تأثر عمليات شراء الذهب.

في 3 مارس، أصدر بنك البناء أيضًا إعلانًا يفيد بأنه لتعزيز إدارة المخاطر، سيبدأ من 4 مارس في تطبيق حدود تداول ديناميكية على حسابات الذهب (بما في ذلك الذهب السهل التوفير). وبموجب ذلك، يحدد البنك يوميًا الحد الأقصى للشراء على مستوى البنك، وعند نفاد الحد، لن يتمكن العملاء من الشراء، بينما عمليات البيع لن تتأثر.

وفي الوقت نفسه، ذكر بنك البناء أن الطلب على شراء المعادن الثمينة المادية قد زاد مؤخرًا، وأنه اعتبارًا من 3 مارس 2026، ستتأخر عمليات الشحن للطلبات المرسلة، لتصل إلى 10-15 يوم عمل بعد تقديم الطلب (دون شحن خلال العطلات).

في نهاية فبراير، أعلن بنك تشيجيانغ أن إذا حدثت تقلبات حادة في أسعار الذهب، أو نقص في السيولة السوقية، أو تدهور القدرة على استيعاب التداول، فقد يوقف البنك مؤقتًا عمليات الودائع الذهبية. خلال فترة الإغلاق، ستتوقف عمليات شراء وبيع الذهب، وتبادل الذهب المادي.

يرى ووي زوي أن سياسات الحد من الشراء لها تأثير تصفية واضح على فئة المستثمرين. بالنسبة للمضاربين القصيرين الذين يفضلون الدخول والخروج بسرعة، فإن الحد اليومي المحدود، والأولوية في التخصيص، يقللان بشكل كبير من مرونة وتكرار التداول، مما يؤدي إلى استبعادهم بشكل واضح.

قال لو فاي بينغ، باحث في بنك البريد الصيني، إن آلية الحد الديناميكي، التي تنهي عمليات الشراء عند نفاد الحد اليومي، تساعد على تبريد حماس المضاربة على الودائع الذهبية، وتقليل التقلبات الناتجة عن تأثير القطيع. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، تساعد هذه الإجراءات على إعادة توجيه الودائع الذهبية نحو الاستثمار طويل الأمد، وليس كأداة قصيرة الأجل، وتتماشى مع توجيهات الجهات الرقابية بشأن ملاءمة المستثمرين.

وأشار لو فاي بينغ إلى أن الأموال التي تُجبر على الخروج قد تتجه إلى صناديق الاستثمار في الذهب، أو السبائك المادية، التي يمكن سحبها دون قيود على التداول. كما أن السبائك المادية، لأنها يمكن استلامها بشكل فعلي وبدون قيود على التداول، تعتبر خيارًا مهمًا للتحويل. قد تتجه بعض الأموال أيضًا إلى أصول ملاذ آمن أخرى مثل السندات الحكومية أو الصناديق النقدية، لكن الخصائص الفريدة للذهب كملاذ آمن تظل تجعله جذابًا.

كما أشار ووي زوي إلى أن رسوم تداول صناديق الاستثمار في الذهب ETF منخفضة جدًا، تصل إلى جزء من العُشر من في المائة، وتدعم التداول T+0، مما يسمح للمستثمرين بالشراء والبيع في نفس اليوم، وهو ما يتوافق مع عادات التداول القصير. من المتوقع أن يتحول الكثير من الأموال التي تم دفعها للخروج إلى صناديق ETF للذهب، لتصبح قناة رئيسية لتلبية الطلبات المضاربة.

قال الخبير المالي المخضرم، زو يي تشين، إن “صناديق ETF للذهب” تتميز برسوم تداول منخفضة، وانحراف تتبع صغير، ويمكنها عكس تقلبات سعر الذهب بدقة، كما أنها لا تتطلب القلق بشأن خسائر التسييل أو تأثير إدارة الشركات على العوائد. في بيئة عالية، يمكنها التقاط أرباح تقلبات الذهب، والاستجابة بسرعة لتقلبات السوق، مع التحكم في المخاطر بشكل مرن.

في ظل ارتفاع شعبية الاستثمارات الذهبية، اتخذت العديد من البنوك إجراءات لزيادة عتبات التداول، وتقييم المخاطر، لتشديد إجراءات الودائع الذهبية، وتحول الآن من “معايير الدخول” إلى “إدارة الحدود الديناميكية”.

ابتداءً من 12 يناير 2026، سيقوم بنك الصناعة والتجارة بتعديل مستوى تحمل المخاطر لودائع العملاء الأفراد. في تقييم المخاطر، يُصنف العملاء إلى C1 (حذر)، C2 (حذر جدًا)، C3 (متوازن)، C4 (مهاجم). سابقًا، كان على العملاء الأفراد الحصول على تقييم C1 أو أعلى لفتح حسابات الودائع الذهبية.

منذ عام 2025، رفعت بنوك مثل بنك CITIC، وبنك نينغبو، وبنك تشييوان، مستوى الدخول إلى C3 أو ما يعادله في عمليات الذهب.

في نوفمبر من العام الماضي، عدل بنك البناء قواعد تداول الودائع الذهبية، بما في ذلك أسعار التداول، والطلبات الكبيرة للسحب، وغيرها. من بين التعديلات، تم رفع الحد الأدنى لمبلغ الودائع الشهري إلى 1200 يوان، ويزيد بمضاعفات 10 يوانات. وأعلنت بنوك أخرى، مثل بنك CITIC، أنه اعتبارًا من 15 نوفمبر 2025، سيتم رفع الحد الأدنى للاستثمار المنتظم في خطط الودائع الذهبية من 1000 إلى 1500 يوان.

يرى ووي زوي أن، مع توقعات السنوات 1-2 القادمة، سيشهد سوق الذهب بالتجزئة في الصين نموًا في الحجم، وتنوعًا في الهيكل، وتشديدًا في إدارة المخاطر. في ظل “الابتعاد عن الدولار” وارتفاع الطلب من قبل البنوك المركزية لشراء الذهب، تظل قيمة الاستثمار طويل الأمد في الذهب مستقرة.

قال ووي زوي إن البنوك ستعزز من إجراءات إدارة المخاطر، بالإضافة إلى إدارة الحدود الديناميكية، قد ترفع معايير تقييم المخاطر، وتراقب بشكل أكثر صرامة عمليات المضاربة بالاقتراض. هذا يعني أن الأعمال ستتحول من التوسع غير المنظم إلى التركيز الدقيق، مع تقليل مرونة التداول للمستثمرين، لكن الفقاعة السوقية للمضاربة ستُقمع بشكل فعال.

نبه لو فاي بينغ إلى أنه في ظل قيود الشراء الحالية وتقلب الأسعار الكبير، ينبغي للمستثمرين العاديين المشاركة بشكل عقلاني في استثمار الذهب، وأن يدمجوها في استثمارات الأصول طويلة الأمد للعائلة، مع التحكم في نسبة الحيازة المعقولة؛ وتجنب الشراء عند ارتفاع الأسعار والبيع عند الانخفاض، واستخدام استراتيجيات الاستثمار المنتظم لتسوية التكاليف.