تحديد مسار المستقبل لخمس سنوات قادمة، شركة الصين للتأمين تكشف عن خارطة طريق "الصعود خطوة بخطوة"

(المصدر: صحيفة بكين للأعمال)

تواصل بكين وهونغ كونغ الاتصال، وأُقيم مؤتمر إصدار نتائج أداء شركة التأمين على الحياة الصينية (المشار إليها فيما بعد بـ “الصين للتأمين على الحياة”) في موعده في 26 مارس. في عام 2025 الذي مضى حديثًا، قدمت هذه الشركة الرائدة في التأمين على الحياة أداءً وصفه رئيس مجلس إدارتها،蔡希良، بأنه “مليء بالنجاحات”، حيث تجاوز إجمالي الأقساط لأول مرة 7000 مليار يوان، وارتفعت الأرباح الصافية بنسبة 44.1% على أساس قاعدة عالية، وتجاوزت الأصول الإجمالية والأصول الاستثمارية معًا 74 تريليون يوان. ترسم هذه الأرقام مجتمعة بصمة ثابتة لشركة الصين للتأمين على الحياة في السنة الأخيرة من خطة “十四五”.

عندما يتحول الضوء من المجد السابق إلى الطريق المجهول، يركز السوق بشكل أكبر على كيفية تخطيط هذه الشركة العملاقة للصناعة للسنوات الخمس القادمة. خاصة أن كلمة “تأمين” وردت 27 مرة في خطة “十五五”، من التأمين الطبي التجاري إلى التأمين على الرعاية طويلة الأمد، حيث تتشابك المنافع السياسية مع متطلبات العصر في شبكة واسعة. كيف ستتقدم شركة الصين للتأمين على الحياة؟ خلال مؤتمر الأداء، من تقييم蔡希良 لـ “الأربعة الكبار” إلى تفصيل الرئيس利明光 لتطوير جميع القنوات، وصولًا إلى تحديد نائب الرئيس刘晖 لاستراتيجية الاستثمار كـ “مفتاح الفوز والخسارة”، تتكشف خريطة طريق واضحة تدريجيًا.

ديالكتيك “الثبات” و"التقدم": من “مليء بالنجاحات” إلى “فترة ذهبية”

اختصر蔡希良 أداء عام 2025 بثلاث كلمات: “الاستقرار”، “التقدم”، و"المرونة".

ويظهر هذا “الجوهر” بشكل أكثر وضوحًا على مستوى البيانات: حيث بلغ إجمالي الأقساط 7298.87 مليار يوان، مما جعل الشركة أول شركة في الصناعة تتجاوز منصة 7000 مليار يوان؛ وبلغ صافي الأرباح العائدة للمساهمين 1540.78 مليار يوان، محققة نموًا قويًا بنسبة 44.1% على أساس قاعدة عالية؛ وتجاوزت القيمة السوقية الإجمالية تريليون يوان، مما يضعها بثبات في قمة شركات التأمين على الحياة من حيث القيمة السوقية عالميًا.

هذه الإنجازات لم تكن سهلة. صرح蔡希良 في مؤتمر الأداء أن العام الماضي كان “عامًا من تداخل ضغوط متعددة”، لكن النتيجة النهائية كانت “نتيجة ذات جودة عالية”.

كما أن وسم “الاستقرار” و"التقدم" واضحان أيضًا على مستوى تطوير القنوات. كقاعدة أساسية لخلق القيمة، قدمت قناة التأمين الفردي أيضًا أداءً ثابتًا في عام 2025: حيث بلغ إجمالي الأقساط 5517.9 مليار يوان، بزيادة 4.3%؛ وحقق قيمة الأعمال الجديدة خلال العام نموًا سريعًا بنسبة 25.5%، لتصل إلى 392.99 مليار يوان.

وراء ذلك، يوجد تحسين مستمر في هيكل الفريق. تظهر البيانات أن عدد العاملين في قناة التأمين الفردي زاد بنسبة 40% مقارنة بالعام السابق، وارتفعت نسبة الاحتفاظ لمدة 13 شهرًا بمقدار 2.2 نقطة مئوية. هذا يعني أن المزيد من الكفاءات العالية والمرنة يدخلون السوق، مما يضع الأساس للنمو المستقبلي. وفي حديثه عن تطوير القناة، قال الرئيس利明光 إن قناة التأمين الفردي تلعب دورًا رئيسيًا، وتتمتع بقدرة على الاستدامة. تعتمد شركة الصين للتأمين على الحياة على قناة التأمين الفردي كقاعدة أساسية، بينما تتفتح قنوات التأمين البنكي والتأمين الجماعي، مع تعزيز مستوى التخصص في إدارة القنوات، وزيادة قدرة تقديم المنتجات والخدمات، وتلبية احتياجات العملاء المتنوعة من المعاشات، والتأمين على الحياة، والتأمين الصحي، لبناء نمط دعم متعدد النقاط ومحرك متعدد الأقطاب.

وفي توقعاتها للسنوات الخمس القادمة، قال蔡希良: “رغم أن البيئة الخارجية لا تزال معقدة ومتغيرة، إلا أننا نعتقد أن السنوات الخمس القادمة ستكون فرصة استراتيجية ذهبية لشركة الصين للتأمين على الحياة.” وقد لخص ثقته في ذلك بـ “الأربعة الكبار” من الأرباح: فوائد البيئة الاقتصادية، والفوائد السياسية، وفوائد الطلب، وفوائد التكنولوجيا.

ومن بين هذه، كانت إشارة الفوائد السياسية هي الأقوى — حيث أن خطة “十五五” تطرقت إلى التأمين في عدة مواضع، وتعتبرها الشركة فرصة كبيرة لصناعة التأمين. وردًا على ذلك، حددت أهداف استراتيجية شركة الصين للتأمين على الحياة بوضوح: تسريع بناء شركة تأمين على الحياة ذات سمعة عالمية ذات خصائص صينية. ولهذا، ستعمل الشركة على تطوير ثلاث قدرات أساسية: القدرة على خلق قيمة عبر دورات طويلة، والقدرة الرقمية المستقبلية، وتعزيز قدرات إدارة المخاطر بشكل مستمر، لضمان الاستقرار والنمو في بيئة معقدة ومتغيرة.

وفي رأي المعلق المالي郭施亮، قدمت شركة الصين للتأمين على الحياة أداءً مرضيًا، حيث شهدت زيادة في الإيرادات والأرباح الصافية، بالإضافة إلى عائدات الاستثمار، مع ارتفاعات متفاوتة، خاصة أن إجمالي الأرباح الموزعة بلغ 241.95 مليار يوان، بزيادة 31.7% على أساس سنوي، مما يعكس زيادة اهتمام الشركة بالمساهمين. ومع نمو الأداء، بدأت الشركة في تعزيز قدراتها على توزيع الأرباح، من خلال زيادة التوزيعات النقدية، مما يعزز جاذبية الاستثمار.

“الركيزة” و"مفتاح الفوز والخسارة": استراتيجية استثمار بمليارات التريليونات

بالنسبة لشركة ذات حجم كبير كهذه، فإن كل قرار استثماري يؤثر على السوق.

في عام 2025، بلغ إجمالي عائدات الاستثمار 3876.94 مليار يوان، بزيادة 25.8%، ومعدل عائد الاستثمار 6.09%، وهو أفضل أداء استثماري في السنوات الأخيرة.

ويعود هذا النجاح إلى السيطرة الدقيقة على “الركيزة” و"مفتاح الفوز والخسارة".

قال刘晖 في المؤتمر: “الاستثمار في الأسهم هو مفتاح الفوز، والاستثمار الثابت هو الركيزة، والاستثمار البديل هو مصدر تنويع العوائد.” وأوضح أن الشركة، في عام 2025، عززت بشكل استراتيجي نسبة الاستثمار في الأسهم بمقدار 5 نقاط مئوية، وركزت على استثمار الأصول ذات الإنتاجية العالية والعائدات العالية. ونتيجة لذلك، بحلول نهاية 2025، بلغ حجم استثمارات الأسهم في السوق المفتوحة أكثر من 1.2 تريليون يوان، بزيادة قدرها 450 مليار يوان عن بداية العام، مما أصبح المحرك الرئيسي لزيادة العائدات.

وفي الوقت نفسه، استمر الاستثمار الثابت في أداء دوره كمثبت للاستقرار. على مدى سنوات، قامت الشركة بتخصيص سندات طويلة الأجل وأصول بديلة عالية الجودة، لبناء “قاعدة أساسية” مستقرة. في ظل بيئة منخفضة الفائدة، زادت من استراتيجيات التخصيص والإدارة النشطة، مع تحسين التوافق بين الأصول والخصوم، واستمرت في تعزيز قاعدة الأصول الثابتة. بالإضافة إلى ذلك، استثمرت بشكل كبير في الابتكار المنتج والاستراتيجيات، لبناء نظام استثمار بديل شامل يمتد عبر جميع المنتجات ودوائر الحياة، حيث تجاوز حجم الاستثمارات البديلة الإجمالية تريليون يوان، مما يفتح آفاق نمو طويلة الأمد.

وفي مواجهة تقلبات المخاطر الجيوسياسية العالمية، قال刘晖 إن شركة الصين للتأمين على الحياة حاليًا لديها تعرض محدود جدًا للاستثمار الخارجي، حيث لا تتجاوز حصتها في الأصول الإجمالية 0.89%، ولا تشارك في استثمارات السندات الخاصة. وكونها أموال تأمين تتجاوز الدورات، شدد على أن “المياه لا تتصارع، وإنما تتدفق بلا توقف”، وأن الشركة ستقوم بتعديل استراتيجيات تخصيص الأصول بشكل ديناميكي، والاستفادة من تقلبات السوق، من خلال استثمار أصول ذات جودة عالية، لتحقيق أداء استثماري مستدام وطويل الأمد.

وفي رأي الخبراء، فإن هذا الثبات في “الرد على التغيرات بعدم التغير” هو أساس ثقة “رأس المال الصبور” في عبور الدورات. وعلق江瀚، الباحث في معهد盘古، على أداء الشركة في الاستثمار خلال العام الماضي، قائلًا إن أولاً، ارتفاع معدل العائد على الاستثمار الإجمالي إلى 6.09%، وهو إنجاز نادر في بيئة السوق المعقدة، ويعزى إلى التزامها بالاستثمار طويل الأمد، والاستثمار القيمي، والقدرة على تحسين تخصيص الأصول بشكل ديناميكي. ثانيًا، تجاوز حجم استثمارات الأسهم 1.2 تريليون يوان، مما زاد من العائد، وأظهر مسؤولية الشركات المملوكة للدولة في السوق، وأدى إلى إظهار دورها كمثال للاستثمار طويل الأمد.

“الشيخوخة” و"مسار جديد": تطبيق شركة التأمين على الحياة في الرعاية طويلة الأمد

عندما يلتقي “موج الشيخوخة” مع “الصحة الصينية”، تصبح التقاعد والصحة من القضايا الأساسية التي يجب على صناعة التأمين الإجابة عنها.

في 25 مارس، أصدرت اللجنة المركزية ووزارة الشؤون الإدارية الحكومية “آراء حول تسريع إنشاء نظام التأمين على الرعاية طويلة الأمد”، التي ذكرت أن خلال حوالي ثلاث سنوات، سيتم وضع نظام شامل للمدن والريف، مع آليات تمويل مشتركة ومسؤولة، وضمانات عادلة وملائمة، وآليات إدارة منظمة، بحيث يتم تأسيس نظام تأمين طويل الأمد يتوافق مع الظروف الوطنية.

وفي مؤتمر الأداء، ردت شركة الصين للتأمين على الحياة على هذه “المهمة الوطنية” بمجموعة من البيانات.

قالت侯晋، المساعدة الرئاسية ورئيس الحسابات، إن الشركة شاركت في أكثر من 70 مشروعًا تجريبيًا للتأمين على الرعاية طويلة الأمد منذ 2016.

وأوضحت أن الشركة تراكمت لديها قدرات وخبرات غنية، منها: القدرة على إدارة كامل سلسلة العمل في التأمين على الرعاية طويلة الأمد، وتشكيل نظام إدارة شامل واحترافي، وفريق خدمة محترف وواسع النطاق، قادر على تقديم خدمات عالية الجودة للمشتركين، واستخدام التكنولوجيا الرقمية لبناء نظام إدارة ذكي للتأمين على الرعاية طويلة الأمد، وتقديم حلول تقنية متكاملة.

هذه التجربة تمنح الشركة ثقة كبيرة عند مواجهة الفرص السياسية الجديدة. وأكدت侯晋 أن الشركة ستلتزم بموقف مسؤول، وتقديم خدمات عالية الجودة، والمساهمة بشكل فعال في تنفيذ نظام التأمين على الرعاية طويلة الأمد بشكل مستقر ومنظم.

وفي رأي الخبراء، فإن ذلك ليس استجابة فقط للسياسات، بل هو امتداد طبيعي لقطاع الصحة والتقاعد الكبير.

وتشير المعلومات إلى أن الشركة، في مجال “التأمين + التقاعد”، أنشأت 20 مؤسسة في 16 مدينة، وطرحت أول 4 منتجات للتقاعد عبر السفر مع شركة التأمين على الحياة. وتعمل على استكشاف نظام خدمات التقاعد المنزلي، لتلبية احتياجات العملاء المتنوعة، وتعزيز تطوير الأعمال الأساسية في التأمين.

كما قال蔡希良، إن مستوى تغطية التأمين في بلادنا لا يزال عند حوالي 60% من المتوسط العالمي، وأن الأصول الإجمالية لصناعة التأمين تمثل أقل من 10% من الأصول المالية، وأن تطوير الركيزة الثالثة لا يزال في مراحله الأولى، وأن حجم السوق، ومعدلات الاستبدال، والتغطية، كلها أقل مقارنة بالأسواق المتقدمة. كما أن نسبة المطالبات في التأمين الصحي التجاري من إجمالي التكاليف الصحية لا تزال تتطلب زيادة كبيرة. ويزداد الطلب على خدمات الصحة والتقاعد عالية الجودة، مما يوسع آفاق الصناعة. وهذه ليست سوى “فوائد الطلب”، بل هي أيضًا مسؤولية شركة الصين للتأمين على الحياة. من المشاركة في أكثر من 70 مشروعًا للتأمين على الرعاية طويلة الأمد، إلى التركيز الاستراتيجي بعد تجاوز إجمالي الأقساط 7000 مليار يوان، تسعى الشركة إلى تحويل رؤيتها لمشاكل “الشيخوخة” إلى قوة داعمة لخدمة الأهداف الوطنية، وتعزيز رفاهية الشعب، وتوفير أساس قوي لمسارها في خطة “十五五” لتحقيق “الارتقاء”.

صحيفة بكين للأعمال،胡永新