وكسون للاستثمار الاستشاري تشن شو جيان: الأخبار السارة وصلت! هل ستستمر سوق الأسهم الصينية في يوم الخميس في الهجوم المضاد؟

ليلة واحدة، ثلاث أخبار قوية تصل، هل يمكن أن يستمر سوق الأسهم الصينية (A股) في الخميس في الانتعاش؟

الخبر الأول، شركة COSCO Shipping Logistics تعلن عن استئناف حجز الشحنات الجديدة من الشرق الأقصى إلى ستة دول في الشرق الأوسط بدءًا من اليوم. الكثيرون رأوا هذا الإعلان وظنوا أن مضيق هرمز سيفتح مجددًا، لكن الأمر ليس كذلك. ما استأنفته COSCO هذه المرة هو حاويات عادية، وليس ناقلات نفط، ولم تتجه الخطوط عبر مضيق هرمز، بل تصل إلى موانئ الخليج الفارسي ثم تنقل عبر البر إلى الوجهة. بالطبع، استئناف الحجز يدل على أن الوضع لم يعد مغلقًا تمامًا، بل يمكن العثور على طرق للالتفاف، وهو إشارة إيجابية. هذا الخبر يضر قليلاً بمصالح الموانئ والشحن، وليس له تأثير كبير على النفط والغاز. في سوق الأسهم الصينية، قطاع النفط والغاز كان قد شهد ارتفاعًا حادًا عند اندلاع النزاع، ثم استمر في التراجع مع بعض الأحداث التي تحفزه بشكل مؤقت. وبما أن هذا القطاع يتجه نحو الانخفاض، ومع وجود مؤشرات على تهدئة متفائلة، يُنصح بالمراقبة فقط. أما مرونة وخصائص أسهم الموانئ والشحن فهي أقوى من النفط والغاز، ويمكن النظر إليها عند الانخفاض.

الخبر الثاني، الحكومة ترفع حد استخدام رموز التوكن المجانية للمستخدم الواحد على الإنترنت إلى 30 مليون. بعد قرار رسمي يوم الثلاثاء ببدء اقتصاد التوكن، ومع ارتفاع أسهم شركات CPO والألياف البصرية في السوق الأمريكية ليلاً، شهدت قطاعات الاتصالات الضوئية وCPO في سوق الأسهم الصينية انتعاشًا جيدًا يوم الأربعاء. الليلة، زاد حد التوكن المجاني من مليون إلى 30 مليون، مع تكلفة استخدام منخفضة جدًا، مما يقلل بشكل كبير من عتبة استخدام الذكاء الاصطناعي. وجود منصة وطنية يدعم هذا، ويعزز دورة ازدهار الحوسبة، وهو أمر مفيد لقطاعات الاتصالات الضوئية وغيرها. هذا القطاع، المدعوم بأداء مالي، غالبًا ما يكون ملاذًا رئيسيًا خلال موسم الإفصاح عن الأرباح في أبريل. طالما لم ينخفض مؤشر القطاع دون متوسط 60 يومًا، فهناك فرص مرحلية. من ناحية أخرى، الحوسبة معروفة بأنها تستهلك الكثير من الكهرباء، وزيادة الطلب تعني زيادة استهلاك الكهرباء، وهذا خبر إيجابي للكهرباء. في سوق الأسهم الصينية، تحت دعم من زيادة الطلب، والتنسيق بين الحوسبة والطاقة، والأمن الطاقي، ظل قطاع الكهرباء نشطًا خلال الانخفاضات، وارتفع مجددًا مع تعافي السوق، وكان أعلى مستوى من القوة في هذا القطاع، مما يستحق المتابعة. لكن على المدى القصير، بعد ارتفاعات قوية، يبدو أن القطاع قد بلغ ذروته، ومع ظهور بعض الانقسامات في بعض الأسهم بعد ظهر الأربعاء، قد تظهر خلافات فجأة، والأفضل انتظار تلاشي الخلافات قبل الشراء عند الانخفاض.

الخبر الثالث، تجاهل النفي، ترامب يتحدث مجددًا عن مفاوضات مع إيران، ويقول إنه تلقى هدية كبيرة، وأن إيران مستعدة للتوصل إلى اتفاق. من جهة، ترامب يلمح إلى وجود محادثات، ومن جهة أخرى، إيران تنفي ذلك مرارًا وتكرارًا، والكل يعلم الحقيقة في قلبه. لكن بالنسبة لسوق الأسهم الصينية، المهم ليس ما إذا كانت إيران توافق أم لا، بل أن استمرار إظهار إشارات التهدئة من الجانب الأمريكي سيحسن من مزاج السوق، مما يدعم استمرار الانتعاش.

وفيما يلي تحليل اتجاه السوق وفرص القطاعات. بعد الانخفاض الحاد يوم الاثنين، ومع تراجع التوترات، استعاد سوق الأسهم الصينية (A股) مكاسبه خلال يومين، وبدأ في نمط جديد. لا توجد أحداث غير متوقعة حاليًا، وإذا لم تتكرر حالة الذعر يوم الاثنين، فهناك فرص لانتعاش هيكلي، مع الانتباه لعمليات البيع عند الارتفاع والشراء عند الانخفاض. أما الاتجاهات، فتركز على فرص التعاون بين قطاعات الكهرباء والطاقة الحاسوبية، بالإضافة إلى فرص التناوب في قطاعات الطاقة الجديدة مثل الألواح الشمسية وتخزين الطاقة.