هل تبدو شركة BP (LSE:BP) جذابة بعد عناوين قطاع الطاقة الأخيرة؟

Simply Wall St

الأحد، 15 فبراير 2026 الساعة 8:09 صباحًا بتوقيت غرينتش +9 مدة القراءة: 5 دقائق

في هذا المقال:

BP

+1.26%

BPAQF

-2.93%

اعثر على الأسهم الرابحة في أي دورة سوقية. انضم إلى 7 ملايين مستثمر يستخدمون أفكار الاستثمار من Simply Wall St مجانًا.

إذا كنت تتساءل عما إذا كانت شركة BP بسعر 4.61 جنيه إسترليني تقدم قيمة حقيقية أم أنها تبدو رخيصة فقط على السطح، لست وحدك. يوضح هذا المقال ما قد يقوله السعر الحالي حقًا عن السهم.

على مدى فترات أقصر، كانت أداءات BP متباينة، مع انخفاض بنسبة 3.6% خلال الأيام السبعة الماضية، وعائد بنسبة 3.9% خلال 30 يومًا، و5.3% منذ بداية العام، و4.4% خلال سنة واحدة، وعائد كبير جدًا على مدى 5 سنوات يشير إلى سعر سهم أعلى بكثير مما كان عليه.

ركزت العناوين الأخيرة حول BP على دورها المستمر في قطاع الطاقة العالمي وكيف يقيم المستثمرون تعرضها للنفط والغاز التقليدي مقابل التزاماتها منخفضة الكربون. يساعد ذلك في توجيه حركة سعر السهم الأخيرة. كما أن المناقشات الأوسع حول أسعار الطاقة وتخصيص رأس المال أبقت BP في دائرة الضوء مع إعادة تقييم المستثمرين للمخاطر والفرص.

حاليًا، تحصل BP على تقييم 5 من أصل 6 في فحص التقييم. بعد ذلك، سنوضح ما يعنيه ذلك من خلال طرق مثل نسبة السعر إلى الأرباح، التدفقات النقدية، وقياسات الأصول، قبل أن نختتم بطريقة للتفكير في التقييم تربط بين جميع هذه الأساليب.

اكتشف لماذا أداء BP بنسبة 4.4% خلال العام الماضي يتأخر عن أقرانه.

النهج 1: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة BP

نموذج التدفقات النقدية المخصومة يأخذ التدفقات النقدية التي من المتوقع أن تولدها الشركة في المستقبل ويخصم تلك المبالغ إلى الحاضر، بحيث يمكنك مقارنة تلك القيمة مع سعر السهم الحالي.

بالنسبة لـ BP، النموذج المستخدم هو نهج التدفقات النقدية الحرة على مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفقات النقدية بالدولار الأمريكي. التدفق النقدي الحر لأخر اثني عشر شهرًا هو حوالي 10.7 مليار دولار أمريكي. تشير توقعات المحللين والتقديرات اللاحقة إلى أن أرقام التدفقات النقدية الحرة تتراوح بين حوالي 10.6 مليار دولار و10 مليار دولار من حيث القيمة المخصومة على مدى العقد القادم، مع وصولها إلى 14.2 مليار دولار في عام 2030، مع استنتاجات السنوات اللاحقة بواسطة Simply Wall St بدلاً من تغطيتها مباشرة من قبل المحللين.

عند خصم جميع تلك التدفقات النقدية المستقبلية وجمعها، يصل النموذج إلى قيمة داخلية مقدرة تبلغ 14.04 دولار للسهم. مقارنة بسعر سهم BP الحالي البالغ 4.61 جنيه إسترليني، هذا يشير إلى خصم داخلي يقارب 67.2%، مما يدل على أن الأسهم تتداول بأقل بكثير من تقدير التدفقات النقدية المخصومة.

النتيجة: مقومة بأقل من قيمتها

تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) يقترح أن BP مقومة بأقل من قيمتها بنسبة 67.2%. يمكنك تتبع ذلك في قائمة مراقبتك أو محفظتك، أو اكتشاف 9 أسهم عالية الجودة أخرى منخفضة القيمة.

تدفق نقدي مخصوم لـ BP حتى فبراير 2026

انتقل إلى قسم التقييم في تقرير شركتنا لمزيد من التفاصيل حول كيفية تحديد هذه القيمة العادلة لـ BP.

القصة مستمرة  

النهج 2: سعر السهم مقابل المبيعات لشركة BP

بالنسبة للشركات التي تولد إيرادات ولها مكان واضح في صناعتها، فإن نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) أداة مفيدة لقياس ما يدفعه المستثمرون مقابل كل وحدة مبيعات، خاصة عندما تتأثر الأرباح بعناصر غير متكررة.

بشكل عام، التوقعات بنمو أعلى ومخاطر أدنى تبرر عادة نسبة P/S أعلى، بينما النمو الأبطأ وعدم اليقين الأكبر يميلان إلى تقليل المضاعف. لهذا السبب، فإن النظر إلى رقم واحد بمفرده نادرًا ما يعطي صورة كاملة.

تتداول شركة BP حاليًا بنسبة P/S تبلغ 0.52x. مقارنة مع متوسط صناعة النفط والغاز البالغ 2.35x ومتوسط الأقران البالغ 1.95x، فإن السهم يقدر قيمة مبيعات أقل بكثير من هذه المعايير العامة. كما أن Simply Wall St يحسب نسبة عادلة قدرها 1.76x، وهي المضاعف الذي يتوقعه لـ BP بناءً على عوامل مثل نمو الأرباح، هوامش الربح، القيمة السوقية، المخاطر، والصناعة.

هذه النسبة العادلة أكثر تخصيصًا من مجرد مقارنة مع الأقران أو الصناعة لأنها تعدل لملف BP الخاص بدلاً من افتراض أن جميع الشركات تستحق نفس المضاعف. مع نسبة P/S الحالية البالغة 0.52x، والتي تقع بشكل جيد تحت النسبة العادلة 1.76x، فإن نهج P/S يشير إلى أن الأسهم قد تكون مقومة بأقل من قيمتها على هذا المقياس.

النتيجة: مقومة بأقل من قيمتها

نسبة P/S في LSE:BP حتى فبراير 2026

نسب P/S تحكي قصة واحدة، لكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الإرث، وليس في التنفيذيين. اكتشف أفضل 3 شركات يقودها مؤسسون.

ترقية قرارك: اختر رواية BP الخاصة بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، وهي عبر “السرديات” على Simply Wall St. مع السرديات، تروي القصة التي تؤمن بها عن BP، تربط تلك القصة بتوقعاتك الخاصة للإيرادات، والأرباح، والهامش، والقيمة العادلة، ثم ترى في صفحة المجتمع كيف يتوافق رأيك مع آراء الآخرين باستخدام نفس الأداة. تتراوح هذه من المستثمرين الذين يتوقعون أن تصل BP إلى حوالي 5.20 جنيه إسترليني بناءً على تنفيذ أقوى وهوامش ربح أعلى، إلى أولئك الذين يركزون أكثر على المخاطر ويضعون السعر المستهدف عند 3.82 جنيه إسترليني. يتم تحديث كل سرد مع وصول أخبار أو أرباح جديدة، بحيث يمكنك بسرعة مقارنة القيمة العادلة بسعر السهم اليوم وتحديد ما يعنيه ذلك لوقت الشراء أو البيع الخاص بك.

هل تعتقد أن هناك المزيد من القصة وراء BP؟ توجه إلى مجتمعنا لترى ما يقوله الآخرون!

LSE:BP. مخطط سعر السهم خلال سنة واحدة

_ هذا المقال من Simply Wall St عام بطبيعته. نقدم تعليقًا استنادًا إلى البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهج غير متحيز، ولا يُقصد من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليل يركز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلاتنا قد لا تأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي مراكز في الأسهم المذكورة._

الشركات التي نوقشت في هذا المقال تشمل BP.L.

هل لديك ملاحظات على هذا المقال؟ قلق بشأن المحتوى؟ تواصل معنا مباشرة._ أو، أرسل بريدًا إلكترونيًا إلى editorial-team@simplywallst.com_

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات