هل يجب عليك شراء أسهم Nvidia قبل GTC 2026؟ يعتقد هذا المحلل ذلك.

Pathikrit Bose

الخميس، 26 فبراير 2026 الساعة 2:12 صباحًا بتوقيت GMT+9 مدة القراءة: 5 دقائق

في هذا المقال:

•                                       أفضل اختيار من StockStory 
  

  NVDA

  +2.19%

 ^SOX  

 +1.68%  

 

 

 000776.SZ  

 -0.38%  

حتى خارج صناعة الذكاء الاصطناعي، أصبحت Nvidia (NVDA) مؤخرًا مؤشرًا رئيسيًا للسوق نفسه. تقع الشركة في سانتا كلارا، كاليفورنيا، ويُحلل كل تحرك وتصريح من إدارة الشركة من قبل المشاركين في السوق الذين يراقبون عن كثب لفهم صحة السوق بشكل عام وإلى أين يتجه بعد ذلك.

مع استعداد Nvidia لاستضافة مؤتمرها الرئيسي القادم لتقنية وحدات معالجة الرسوميات (GTC)، فإن الحماس لا يخلو من الوعي. تتزايد التوقعات والتكهنات والآراء مع اقتراب موعد الحدث. واحدة من هذه الآراء تأتي من جيف بو من شركة GF Securities الصينية.

المزيد من الأخبار من Barchart

تتداول أسهم Micron بالقرب من أعلى مستوى لها على الإطلاق — هل تبيع أم تحتفظ؟ 

أرسلت أسهم Microsoft إشارة صعودية نادرة جدًا لمتداولي الخيارات 

شركة Western Digital تبيع أسهم Sandisk. هل يجب عليك؟ 

تتحرك الأسواق بسرعة. تابع أخبارنا المجانية عبر النشرة الإخبارية Barchart Brief في منتصف النهار للحصول على مخططات حصرية وتحليلات وعناوين.

ما رأي المحلل جيف بو في Nvidia؟

مبديًا تفاؤله بشأن Nvidia ومؤتمرها القادم، أشار بو للعملاء إلى أن “سعر سهم NVDA كان أداؤه أقل من مؤشر PHLX للرقائق (SOX) منذ نوفمبر 2025. ومع ذلك، نحن نحتفظ بموقف شراء على السهم، مدفوعًا بأرباع قوية على المدى القريب، وتقدم ثابت في مشروع Rubin/VR200، وتحسن في التوقعات المالية للشركات غير من الدرجة الأولى مثل OpenAI." وواصل المحلل قائلاً، "بالإضافة إلى ذلك، نتوقع أن تطلق NVDA وحدة معالجة لغة (LPU) في حدث GTC القادم لتعزيز محفظة منتجاتها في مجال الاستنتاج، وأيضًا CPO للمفاتيح التوسعية والتوسيع (احتمال 50/50).”

“نتوقع استمرار الطلب القوي على Blackwell، وH200 المرن، وحجم صغير من Rubin،” علق بو. “نتوقع أن تحافظ Nvidia على هامش إجمالي متوسط ​​في الربع أبريل بين 70% و75%، مدعومًا بمرور التكاليف الأعلى للذاكرة.”

كرر بو تصنيف “شراء” على أسهم NVDA، مع رفع هدف السعر إلى 295 دولارًا. يشير هذا الهدف إلى احتمال ارتفاع بنسبة 50% من المستويات الحالية.

ومع ذلك، فإن أسهم الشركة الأكثر قيمة في العالم من حيث القيمة السوقية (4.68 تريليون دولار) ارتفعت بنسبة 5% فقط منذ بداية العام. وهذا بعيد جدًا عن أيام Nvidia التي كانت فيها مضاعفات الأسهم تتضاعف بشكل معتاد.

www.barchart.com

هل يمكن لـ Nvidia استعادة زخمها، وهل سيكون GTC القادم محركًا رئيسيًا؟ دعونا نلقي نظرة أقرب.

نظرة على GTC القادم

قبل الخوض في ما قد يحمله الحدث القادم، من الأفضل أن نلقي نظرة على آخر GTC لنفهم السياق بشكل أفضل.

أُقيم آخر مؤتمر GTC رئيسي في 2025 من 27 إلى 29 أكتوبر في واشنطن العاصمة. كان الإعلان الأكثر أهمية للمساهمين هو الكشف عن وحدة GPU الفائقة Blackwell والجيل التالي من بنية Rubin. تقدم Blackwell Ultra زيادة بنسبة 50% في الذاكرة عالية النطاق الترددي، مصممة خصيصًا للتعامل مع نماذج التفكير المعقدة مثل DeepSeek. بالنسبة للمستثمرين، كان خارطة طريق “Rubin” أكثر أهمية، حيث أكدت على الانتقال إلى دورة إصدار سنوية للمنتجات ودمج ذاكرة HBM4. تعزز هذه التطورات من حصانة Nvidia من خلال توفير مسار نمو واضح لعدة سنوات، مما يقلل من مخاطر تراجع الطلب بعد سلسلة Hopper.

استمر القصة  

بالانتقال إلى GTC القادم الذي سيُعقد في سان خوسيه، كاليفورنيا، من 16 إلى 19 مارس، ينتظر المستثمرون مزيدًا من الوضوح حول بعض الجوانب المحددة. مع اقتراب المؤتمر، تحول التركيز من مواصفات الأجهزة الأساسية إلى تحقيق الدخل من “الذكاء الاصطناعي الوكيل” وتشغيل مصانع الذكاء الاصطناعي. المحفز الرئيسي هو الإطلاق المتوقع لبنية Vera Rubin بشكل كامل، والتي يتوقع المحللون أن تستخدم ذاكرة HBM4 وعملية تصنيع 3 نانومتر لتحقيق قفزة جيلية في كفاءة الاستنتاج.

من المحتمل أن يركز الإدارة أيضًا على دمج تقنية Groq للذاكرة SRAM منخفضة الكمون، وهي خطوة استراتيجية تهدف إلى ترسيخ هيمنة Nvidia في سوق “الاستنتاج” سريع النمو. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع تحديثات مهمة حول الذكاء الاصطناعي الفيزيائي ومنصة Omniverse، حيث تتجه الشركة نحو أنظمة صناعية مستقلة.

وأخيرًا، للمساهمين، سيكون الهدف الرئيسي هو تقديم توقعات مبيعات قوية لعامي 2026 و2027 تبرر التقييمات الحالية. إذا نجحت Nvidia في إثبات أن حصتها من البرمجيات الشاملة يمكن أن تحافظ على هوامش إجمالية في منتصف 70% على الرغم من زيادة المنافسة، فسيكون ذلك بمثابة دفعة جديدة للارتفاع التالي لسهم NVDA.

الأداء المالي الاستثنائي لـ Nvidia

قدمت Nvidia ربعًا قويًا آخر للربع الثالث من السنة المالية 2026، متفوقة بسهولة على توقعات الإيرادات والأرباح، مع نمو سنوي (YOY) يتجاوز 50% في الخطوط الرئيسية. بلغت المبيعات 57 مليار دولار، بزيادة 62% عن نفس الربع من العام الماضي، وارتفعت الأرباح للسهم إلى 1.30 دولار، متجاوزة التوقعات التي كانت عند 1.26 دولار. زادت أعمال مركز البيانات، التي تعتبر المحرك الرئيسي، بنسبة 66% إلى 51.2 مليار دولار.

ظل التدفق النقدي قويًا جدًا أيضًا. ارتفع التدفق النقدي التشغيلي إلى 23.8 مليار دولار من 17.6 مليار دولار قبل عام، وزاد التدفق النقدي الحر بنسبة 64% في نفس الفترة ليصل إلى 22.1 مليار دولار. أنهت الشركة الربع بمخزون نقدي قدره 60.6 مليار دولار، وديون قصيرة الأجل أقل من مليار دولار، وديون طويلة الأجل عند 7.5 مليار دولار، مما يشير إلى أن النقد أكثر من ثمانية أضعاف ديونها طويلة الأجل.

ومن المثير للدهشة أن الشركة تجاوزت توقعات أرباح المحللين تسع فصول على التوالي، لكن السجل على المدى الطويل أكثر إثارة للإعجاب. على مدى العقد الماضي، نما الإيراد والأرباح بمعدلات سنوية قدرها 44% و66% على التوالي.

بالربع ديسمبر، التوجيه هو أن تتراوح الإيرادات بين 63.7 مليار و66.3 مليار دولار، بينما تتوقع السوق حاليًا 65.6 مليار دولار. يتوقع المحللون أن يكون الربح للسهم عند 1.45 دولار وهوامش إجمالية تقارب 75%. ستعلن الشركة عن نتائجها الفصلية في 25 فبراير بعد إغلاق السوق.

ماذا يعتقد المحللون عن سهم NVDA؟

بشكل عام، يمنح المحللون سهم NVDA تصنيف “شراء قوي” بالإجماع، مع سعر هدف متوسط ​​قدره 255.55 دولارًا. يشير هذا الهدف إلى أن السهم لا يزال لديه إمكانية ارتفاع حوالي 30% من المستويات الحالية. من بين 50 محللاً يغطيون NVDA، 44 منهم يصنفونه على أنه “شراء قوي”، وثلاثة يصنفونه على أنه “شراء معتدل”، واثنان على أنه “انتظار”، وواحد على أنه “بيع قوي”.

www.barchart.com

_ في تاريخ النشر، لم يكن لدى Pathikrit Bose أي مراكز (سواء بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال. جميع المعلومات والبيانات في هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. نُشر هذا المقال أصلاً على Barchart.com _

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات