الطلب القوي على مراكز البيانات يدفع مورجان ستانلي لرفع تصنيف أسهم إيه إس تي ميكروإلكترونيكس

Investing.com - 摩根士丹利周四将意法半导体评级从"持股观望"上调至"增持",并将目标价从€24上调至€36,理由是数据中心需求激增以及工业市场出现早期复苏迹象。

截至周三,这家在瑞士上市的芯片制造商股价在巴黎交易所报€28.74。

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该券商预计意法半导体将在2026财年产生5.6亿美元的数据中心相关收入,2027年升至16.7亿美元,2028年达到25.2亿美元,2025年至2028年间的复合年增长率为108%。

"数据中心领域正在出现新的增长动力,"分析师表示,并指出该公司的功率半导体和光子集成电路是关键收入驱动因素。

意法半导体上周在摩根士丹利会议上上调了数据中心收入指引,2026年将"明显超过€5亿",2027年将"远超€10亿",理由是800伏电源架构和光网络领域的机遇。管理层表示,预计其PIC100光子芯片的产量到2027年将增长三倍。

摩根士丹利将2026年收入预估上调3%至137.4亿美元,将2027年预估上调8%至159.2亿美元,均高于市场共识。调整后每股收益预估2026年上调2%至$1.24,2027年上调23%至$2.26。

该券商以2027年每股收益预估€1.95的18倍进行估值,得出€36的目标价。按当前价格计算,该股基于2027年预估收益的市盈率为14.7倍。

预计毛利率将从2025年的低点回升,2026年达到35.7%,2027年达到38.3%,调整后EBIT利润率分别扩大至9.2%和14.9%。

在乐观情境下,摩根士丹利设定€53的目标价,前提是宏观经济具有韧性且毛利率约为40%。悲观情境下的目标价为€11,反映了宏观经济持续疲软和产能利用率不足费用持续存在的情况。

此次评级上调之际,意法半导体还在整合2月收购的恩智浦MEMS业务,摩根士丹利预计这将推动2026年汽车业务收入同比增长11%。

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