أهم أسهم الجرافيت في كندا: خمسة قادة يعيدون تشكيل سلسلة إمداد البطاريات في عام 2025

شهدت مشهد أسهم الجرافيت تحولًا كبيرًا مع تموضع شركات التعدين الكندية في مركز التحول العالمي في سلاسل إمداد البطاريات. طوال عام 2025، أظهرت العديد من أسهم الجرافيت مرونة ملحوظة على الرغم من ظروف السوق الصعبة، بما في ذلك تصاعد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين وإعادة توجيه استراتيجية إنتاج البطاريات بشكل أساسي. تكشف البيانات المجمعة من أوائل عام 2026 عن الشركات التي نجحت في التنقل عبر هذه التعقيدات، وتقدم رؤى حول مستقبل إمدادات المعادن الحيوية لصناعة السيارات الكهربائية.

التحديات السوقية والفرص الكندية

واجهت أسهم الجرافيت عوائق كبيرة في السنوات الأخيرة، بسبب الطلب المتقلب في قطاع السيارات الكهربائية — المستهلك الرئيسي للجرافيت لمواد أنود بطاريات الليثيوم-أيون. تغير المشهد التنافسي بشكل جذري بعد قيود التصدير التي فرضتها الصين في ديسمبر 2023 على بعض منتجات الجرافيت، والتي تطلبت من المصدرين الحصول على تصاريح خاصة. وتفاقم هذا الإجراء التنظيمي بقرار الإدارة الأمريكية في يوليو 2025 فرض رسوم جمركية بنسبة 93.5 بالمئة على واردات الجرافيت عالي الجودة للبطاريات من الصين.

أدت هذه السياسات إلى اتجاه صناعي رئيسي: استبدال الجرافيت الطبيعي ببدائل صناعية في إنتاج أنود البطاريات. هذا التحول ضغط على أسعار الجرافيت الطبيعي، لكنه في الوقت نفسه أوجد فرصًا لأسهم الجرافيت الكندية. الشركات التي تمتلك قدرات معالجة متقدمة، وشراكات استراتيجية، وقربها من مصنعي البطاريات في أمريكا الشمالية، برزت كالفائزين في سلسلة التوريد المعاد هيكلتها. خمسة أسهم جرافيت كندية على وجه الخصوص جذبت اهتمام المستثمرين من خلال إنجازاتها التشغيلية وموقعها الاستراتيجي.

شركة Titan Mining: تسريع مشروع الجرافيت في كيلبورن

تُعد شركة Titan Mining من أبرز الشركات أداءً في 2025 بين أسهم الجرافيت، حيث حققت مكاسب بلغت 1512 بالمئة منذ بداية العام. تعمل الشركة كمطوّر للمعادن الحيوية مع تركيز مزدوج على الزنك والجرافيت الطبيعي، مستفيدة من البنية التحتية التعدينية الموجودة في شمال ولاية نيويورك.

الكنز في محفظة Titan هو ترسب الجرافيت في كيلبورن، الواقع على بعد 4000 قدم فقط من مطحنة شركة Empire State Mines القائمة. أظهر تقدير الموارد في ديسمبر 2024 وجود مخزون جرافيت مفتوح المنجم يقدر بـ 653,000 طن قصير من الجرافيت المحتوى، من خام بمتوسط درجة 2.91 بالمئة من الكربون الجرافيتي. بدلاً من الانتظار للتطوير الكامل، اتبعت Titan استراتيجية عرض قوية.

بدأت أعمال بناء منشأة المعالجة التجريبية في كيلبورن في مايو 2025، مع استهداف إنتاج سنوي مبدئي يتراوح بين 1000 و1200 طن متري من تركيز الجرافيت. بحلول نهاية 2025، بدأت عمليات التشغيل، ومن المتوقع أن تسلم المنشأة أول تركيزات خلال الربع الأخير. بدأ التعدين في الحفرة التجريبية في الوقت نفسه، مع تخزين الشركة 8000 طن قصير من الخام وتحضير التغذية الأولية للمصنع. أعلنت الشركة في ديسمبر أن عمليات معالجة الجرافيت قد بدأت، مما يمثل إنجازًا تشغيليًا مهمًا.

توقع التقييم الاقتصادي المبدئي للمشروع الكامل في أوائل ديسمبر أن يمتد عمر المنجم 13 سنة، مع إنتاج سنوي متوسط قدره 37,438 طنًا متريًا. أظهر الدراسة قيمة حالية صافية بعد الضرائب قدرها 513 مليون دولار أمريكي، ومعدل عائد داخلي بنسبة 37 بالمئة، وفترة استرداد قدرها 2.69 سنة. لتعجيل التطوير، حصلت Titan على تمويل بقيمة 5.5 مليون دولار من بنك التصدير والاستيراد الأمريكي في أواخر ديسمبر، مخصص لعمليات الحفر، والاختبارات المعدنية، والأعمال الهندسية لدراسة الجدوى لعام 2026. وصلت أسعار الأسهم إلى 7.09 دولار كندي بحلول منتصف يناير.

شركة HydroGraph Clean Power: توسيع إنتاج الجرافين

من بين أسهم الجرافيت، برزت شركة HydroGraph Clean Power بتخصصها في تحويل الجرافيت إلى جرافين عالي النقاء — وهو مركب كربوني نقي يستخدم في النقل، والإلكترونيات، والطاقة، والدفاع، وتحلية المياه. مع مكاسب منذ بداية العام بلغت 1336.73 بالمئة ورأس مال سوقي يتجاوز 1.1 مليار دولار كندي، تملك HydroGraph حضورًا قويًا في السوق.

تمتلك الشركة ترخيصًا حصريًا من جامعة ولاية كانساس لإنتاج الجرافين باستخدام عملية تفجير حصرية. على عكس الطرق التقليدية التي تعتمد على الجرافيت الطبيعي، تنتج عملية الأسيتيلين-الأكسجين الخاصة بـ HydroGraph جرافين نقي بنسبة 99.8 بالمئة، مما يلغي الاعتماد على مواد خام منخفضة النقاء.

خلال 2025، سيطرت استراتيجية الشركة على التحول نحو الشراكات التجارية على أخبارها. أظهرت التعاونات البحثية مع جامعة ولاية أريزونا صحة استخدام جرافين fractal في الخرسانة عالية الأداء والهياكل المطبوعة ثلاثي الأبعاد. كشفت إعلانات متتالية عن تعاونات تقنية مع مصنع ألياف صناعية رئيسي، وإطلاق منتجات في مستحلبات الجرافين مع شركة مواد البطاريات NEI، ورسالة نوايا مع مورد غازات صناعية في أمريكا الشمالية للحصول على أسيتيلين عالي النقاء. تدعم هذه الشراكات خطة تطوير منشأة تكساس، التي تستهدف أكثر من 350 طنًا متريًا من قدرة الجرافين السنوية.

أطلقت الشركة برنامج الشريك في يوليو لتحقيق إنتاج تجاري للبوليمرات الحرارية. كما أبرمت شراكات مع Hawkey Bio (كشف سرطان الرئة) وSEADAR Technologies (طلاءات تحت الماء)، مما وسع قنوات السوق المحتملة. في أوائل يناير، رفعت HydroGraph مكانتها في مركز هندسة الجرافين والابتكار في جامعة مانشستر إلى عضوية من المستوى الأول، وأقامت مختبرًا مخصصًا. وصلت أسعار الأسهم إلى 4.07 دولار كندي في أكتوبر.

شركة Focus Graphite: إنجازات عالية النقاء

تجمع شركة Focus Graphite Advanced Materials بين تعدين الجرافيت وابتكار تكنولوجيا البطاريات، وتدير مشروع Lac Knife للجرافيت البلوري عالي الجودة في شمال شرق كيبيك، إلى جانب ترسب Lac Tétépisca عالي النقاء. تستهدف تكنولوجيا الجرافيت المصلب المعزز بالسيليكون، التي لا تزال في مرحلة براءة الاختراع، تحسين أداء البطارية. مع مكاسب منذ بداية العام بلغت 394.12 بالمئة، أظهرت هذه الأسهم أداءً قويًا في السوق.

حققت الشركة إنجازات تقنية مهمة في 2025. في منتصف العام، أظهرت اختبارات التنقية الحرارية على جرافيت Lac Knife تركيزًا محسّنًا وصل إلى 99.999 بالمئة من النقاء، وهو مواصفة ذات أهمية خاصة لتطبيقات الطاقة النووية، التي كانت تهيمن عليها المواد الصناعية سابقًا. وأكدت الشركة أن هذا الإنجاز يدل على قدرتها على خدمة الأسواق المتخصصة والمتطلبة.

في أغسطس، تم اعتماد جرافيت Lac Knife في مجالات الطيران عندما استُخدم في مكونات فوهة صواريخ Pluto Aerospace من طراز Dash 1 خلال الرحلة 003. قيّم الاختبار الأداء فوق الصوتي ومقاومة الحرارة عند درجات حرارة تتجاوز 3000 درجة مئوية، مع دعم البيانات أداءً موثوقًا لصالح تطبيقات أنظمة الدفاع.

وفي أكتوبر، تلقت validation إضافي عندما اجتاز مادة الأنود المنتجة من جرافيت Lac Knife اختبارات البطارية المرحلة 1 التي أجرتها مختبرات مستقلة. أكدت الاختبارات قدرة كهروكيميائية تقترب من الحد النظري (حوالي 371 مللي أمبير ساعة لكل غرام) وملاءمتها القوية لدمجها في بطاريات الليثيوم-أيون. بلغت أسعار الأسهم ذروتها عند 0.66 دولار كندي في أوائل نوفمبر.

شركة First Canadian Graphite: تسريع التطوير

كانت تعرف سابقًا باسم Green Battery Minerals، وأعادت شركة First Canadian Graphite توجيه تركيزها نحو تطوير مشروع الجرافيت Berkwood في وسط كيبيك. سجلت هذه الأسهم مكاسب بلغت 340 بالمئة منذ بداية العام، مع تواصل إعادة الهيكلة والتمويل.

أشارت تغييرات الاسم في أبريل 2025 إلى إعادة تموضع استراتيجي. تبع ذلك تعيين فلورنت باريل، مهندس ذو خبرة تمتد لأربعة عقود في تطوير المشاريع، كمستشار في مجلس الإدارة، وهو أحد مؤلفي تقدير موارد Berkwood، لتعزيز الحوكمة الفنية قبل بدء التطوير.

تابعت الشركة جمع التمويل بشكل مكثف في أواخر 2025. أطلقت عملية تمويل في أغسطس لعرض أسهم بقيمة 1.5 مليون وحدة بهدف جمع 225,000 دولار كندي، بالإضافة إلى عروض أسهم من نوع flow-through بقيمة 300,000 دولار موجهة لاستكشاف Berkwood. زادت التعديلات في ديسمبر من هدف التمويل إلى 740,000 دولار عبر إصدار 4.93 مليون سهم، مما مكن من تسريع عمليات الاستكشاف.

ركزت التطورات الأخيرة على أعمال المسح المتقدمة. أطلقت الشركة مسوحات جوية مغناطيسية وكهرومغناطيسية على خمسة أهداف ذات أولوية عالية، مع توقعات لتقييم احتمالية وجود الجرافيت ونطاقه. في الوقت نفسه، وسعت First Canadian حقوقها من 190 إلى 315، لتشمل 16,542 هكتارًا، مع خطط لمزيد من أعمال المسح على الممتلكات الموسعة. وصلت أسعار الأسهم إلى 0.43 دولار كندي بحلول منتصف يناير.

شركة Northern Graphite: استراتيجية متعددة الولايات في البطاريات

تتبنى شركة Northern Graphite نهجًا جغرافيًا متنوعًا لأسهم الجرافيت، حيث تدير منجم Lac des Iles المنتج في أونتاريو، ومشروع Bissett Creek القابل للبناء في كندا، ومنجم Okanjande السابق في ناميبيا. على الرغم من أن الزيادة الأسبوعية بنسبة 58.82 بالمئة تتخلف بشكل بسيط عن أداء نظيراتها، إلا أن المبادرات الاستراتيجية للشركة تشير إلى إمكانات متوسطة المدى كبيرة.

يظل منجم Lac des Iles الركيزة التشغيلية، حيث يحتوي على مورد جرافيت مؤكد يبلغ 213,000 طن متري، بالإضافة إلى موارد محتملة قدرها 106,000 طن. أنتج المنجم 11,697 طنًا متريًا من الجرافيت في 2024، رغم أن أعمال الصيانة بين نوفمبر ومنتصف يناير حدت من الإنتاج. أدت تحديات الإنتاج إلى الحاجة لتمديد الحفرة للحفاظ على الجدوى طويلة الأمد.

حظي التطوير بدعم حكومي متسارع. في أغسطس، التزمت وزارة الموارد الطبيعية الكندية بمبلغ يصل إلى 6.23 مليون دولار كندي لتمديد الحفرة، مما سمح للشركة ببدء أعمال متسارعة لتجنب فترات الصيانة الممتدة. ومع ذلك، أدت فشلات في التروس في المطحنة إلى وضع العمليات على حالة صيانة مؤقتة في نوفمبر 2025، مع خطة لتمديد الحفرة في 2026. وصف المديرون هذا النهج بأنه مفضل على إغلاق العمليات المتكرر.

إلى جانب العمليات الحالية، تتقدم شركة Northern Graphite في إنشاء مرافق مواد أنود البطاريات عبر ثلاث ولايات: باي-كومو في كيبيك، يانبو في السعودية، ومنجم أوكانجاندي السابق في ناميبيا. في أبريل، أعلنت الشركة عن شراكة مع مطور البنية التحتية BMI Group لتقييم جدوى تحويل منشأة باي-كومو من مصنع ورق سابق إلى مركز صناعي. تلت ذلك رسائل دعم من سلطات الموانئ ذات الصلة.

وفي نوفمبر، حصلت شركة Northern ضمن تحالفها مع Rain Carbon Canada على منحة بحث وتطوير بقيمة 860,000 دولار كندي ضمن برنامج التعاون الصناعي الكندي-الألماني، بهدف تحويل نفايات الجرافيت منخفضة القيمة إلى مادة أنود عالية الجودة. والأهم، في منتصف يناير، وقعت الشركة على ورقة شروط مع مجموعة Obeikan Investment لإنشاء مشروع مشترك لمصنع يانبو بقيمة 200 مليون دولار أمريكي، بسعة إنتاج سنوية قدرها 25,000 طن من مادة الأنود، بحيث تمتلك Obeikan 51 بالمئة من الأسهم وNorthern Graphite 49 بالمئة. وصلت أسعار الأسهم إلى 0.355 دولار كندي بحلول منتصف يناير.

ما القادم لأسهم الجرافيت الكندية

لقد وضعت التفاعلات الجيوسياسية، وإعادة تشكيل سلاسل إمداد البطاريات، والتقدم التكنولوجي، أسهم الجرافيت الكندية في موقع استراتيجي ضمن بنية التحول الطاقي في أمريكا الشمالية. تظهر الشركات الخمس المميزة مسارات مختلفة: توسعة التعدين التقليدي، ابتكار المعالجة المتقدمة، التخصص في النقاء العالي جدًا، التطوير من القاعدة، والشراكات الاستراتيجية متعددة الجنسيات.

النجاح في هذا السوق التنافسي يتطلب تنفيذًا تشغيليًا فعالًا والوصول إلى رأس المال. يعكس أداء 2025 لهذه الأسهم اعتراف المستثمرين بأن الشركات الكندية أصبحت أكثر أهمية في تأمين سلاسل إمداد البطاريات في أمريكا الشمالية بشكل مستقل عن القيود الصينية. مع استمرار تطوير المشاريع خلال 2026 وما بعدها، من المرجح أن تواصل هذه الشركات الخمسة جذب الاهتمام ضمن قطاع المعادن الحيوية.