قام المستثمرون ببيع هذه الأسهم الثلاثة في الذكاء الاصطناعي بعد الأرباح. سيشعرون بالندم.

لأن شركة ما تُبلغ عن أرباح قوية لا يعني أن أسهمها سترتفع. لننظر إلى ثلاثة أسهم في الذكاء الاصطناعي (AI) قام المستثمرون ببيعها وسيندمون على ذلك.

ميكرون

شركة ميكرون تكنولوجي (MU 3.42%) أبلغت عن واحد من أفضل تقارير الأرباح لأي شركة ذكاء اصطناعي كبرى، ومع ذلك لم يكن ذلك كافياً لمنع تداول أسهمها بانخفاض. ارتفعت إيرادات الربع المالي الثاني بنسبة تقارب ثلاثة أضعاف إلى 23.9 مليار دولار، بينما زادت هوامشها الإجمالية من 36.8% قبل عام إلى 74.4%. وتوقعاتها للربع الثالث المالي بإيرادات بين 32.75 مليار و34.25 مليار دولار تجاوزت توقعات المحللين البالغة 24.3 مليار دولار.

السبب الأكبر للبيع يبدو أنه مزيج من جني الأرباح وتوقع السوق بانتهاء الدورة الفائقة الحالية لذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) التي ترفع الأسعار.

ومع ذلك، هذا يتجاهل أحد أهم الأمور التي خرجت من تقرير أرباح ميكرون: تمكنت الشركة من تأمين أول التزام استراتيجي لخمس سنوات لعميل عالي النطاق الترددي (HBM). هذا تحول كبير بعيداً عن اتفاقياتها المعتادة لمدة سنة واحدة، ويساعد على زيادة الرؤية وتقليل الطابع الدوري لأعمالها.

توسع

ناسداك: MU

شركة ميكرون تكنولوجي

التغير اليومي

(-3.42%) $-13.54

السعر الحالي

$381.99

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$446 مليار

نطاق اليوم

$371.56 - $388.92

نطاق 52 أسبوعاً

$61.54 - $471.34

الحجم

1.8 مليون

متوسط الحجم

37 مليون

الهامش الإجمالي

58.54%

عائد الأرباح

0.12%

نظرًا لأن الطلب على HBM مرتبط مباشرة بسوق وحدات معالجة الرسومات (GPU) ورقائق الذكاء الاصطناعي، لا يوجد سبب لخفض سعر سهم ميكرون إلى نسبة سعر إلى أرباح (P/E) أقل من 4.5 بناءً على تقديرات المحللين لعام 2027. يبدو أن أعمالها ستصبح أقل دورية، مما يجعلها سهمًا سيندم المستثمرون على بيعه بعد الأرباح.

أمازون

انخفضت أسهم أمازون (AMZN +2.40%) بعد إعلان الأرباح، على الرغم من أن الشركة شهدت تسريع نمو إيرادات الحوسبة السحابية واستمرار قوة الرافعة التشغيلية في عملياتها التجارية الإلكترونية. التركيز الأكبر حول الأعمال هو أمازون ويب سيرفيسز (AWS)، التي زادت إيراداتها بنسبة 24% في الربع الرابع، وهو أسرع معدل لها منذ أكثر من ثلاث سنوات.

توسع

ناسداك: AMZN

أمازون

التغير اليومي

(2.40%) $4.97

السعر الحالي

$212.21

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$2.2 تريليون

نطاق اليوم

$209.90 - $213.04

نطاق 52 أسبوعاً

$161.38 - $258.60

الحجم

1.4 مليون

متوسط الحجم

49 مليون

الهامش الإجمالي

50.29%

ومع ذلك، بدا أن المستثمرين أكثر قلقًا بشأن الإنفاق الرأسمالي البالغ 200 مليار دولار الذي تخطط له الشركة هذا العام، والذي يركز بشكل كبير على زيادة سعة مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي للمساعدة في دفع نمو السحابة. لكن هذا لا ينبغي أن يكون مصدر قلق، إذ أن أمازون لديها سجل طويل من الإنفاق الكبير للفوز الكبير، وأظهرت عوائد قوية على استثماراتها على مر السنين.

شراكات مع أنثروبيك وOpenAI تساعد على توفير مسار واضح لنمو قوي مستمر في السحابة. في الوقت نفسه، يقود الذكاء الاصطناعي والروبوتات زيادة الكفاءة في عملياتها التجارية الإلكترونية، مما يؤدي إلى قوة الرافعة التشغيلية في هذا القطاع.

السهم يتداول عند نسبة سعر إلى أرباح مستقبلية قدرها 27.5، وهو من أدنى تقييماته التاريخية، ومن المحتمل أن يندم المستثمرون على بيعه بعد الأرباح.

مصدر الصورة: Getty Images.

مايكروسوفت

مايكروسوفت (MSFT 0.47%) هي شركة تكنولوجيا عملاقة أخرى بيعت أسهمها بعد إعلان الأرباح، على الرغم من تحقيق نتائج قوية. شهدت إيرادات الربع المالي الثاني ارتفاعًا بنسبة 17%، بقيادة زيادة بنسبة 39% في مبيعات وحدة الحوسبة السحابية Azure. وكان هذا هو الربع العاشر على التوالي الذي ترتفع فيه إيرادات Azure بنسبة 30% أو أكثر.

وهي في وضع جيد لمواصلة تحقيق نمو قوي في الإيرادات. تمتلك الشركة التزامات أداء تجارية متبقية (RPOs) بقيمة هائلة تبلغ 625 مليار دولار، مدعومة بالتزام كبير من OpenAI، وإلى حد أقل من أنثروبيك.

توسع

ناسداك: MSFT

مايكروسوفت

التغير اليومي

(-0.47%) $-1.76

السعر الحالي

$370.98

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$2.8 تريليون

نطاق اليوم

$369.75 - $377.06

نطاق 52 أسبوعاً

$344.79 - $555.45

الحجم

1.3 مليون

متوسط الحجم

35 مليون

الهامش الإجمالي

68.59%

عائد الأرباح

0.93%

في الخريف الماضي، أعادت مايكروسوفت هيكلة استثمارها مع OpenAI، حيث تمتلك الآن حصة بنسبة 32.5% في الشركة، وحقوق ملكية فكرية لنماذجها ومنتجاتها حتى عام 2032، والتزامات إضافية بقيمة 250 مليار دولار في الحوسبة السحابية. في الوقت نفسه، تؤدي أعمالها البرمجية بشكل جيد، بمساعدة استمرار اعتماد مساعد الذكاء الاصطناعي الخاص بها، copilots.

السهم يتداول عند نسبة سعر إلى أرباح مستقبلية قدرها 20.5 بناءً على إجماع المحللين لعام 2027، وهو سعر رخيص جدًا لشركة برمجيات مؤسسية رائدة تشهد نموًا هائلًا في إيرادات الحوسبة السحابية.