احتياجات إدارة ثروة السكان تتنوع بشكل كبير، وFOF من بنك الصناعة والتجارة الصيني يطابق بدقة مصفوفة استثمارات متعددة لتلبية هذه الاحتياجات المتنوعة

في ظل بيئة تتسم بانخفاض معدلات الفائدة، وتقلبات عالية، وتفاوت الهيكل، أصبحت صناديق الاستثمار في الصناديق (FOF) بفضل مزاياها الأساسية في التخصيص المهني وتنويع المخاطر، هدفًا هامًا لإدارة ثروات السكان واستثمارات التقاعد. منذ بداية عام 2026، شهد سوق صناديق الاستثمار في الصناديق توسعًا سريعًا، حيث بلغ حجم إصدار الصناديق العامة حتى 20 مارس 638.95 مليار يوان، بنسبة 24.80% من حجم الإصدارات الجديدة لهذا العام، مسجلة زيادة بمقدار 433.97% مقارنة بـ119.66 مليار يوان في نفس الفترة من العام الماضي.

بفضل التخطيط المستقبلي والتشغيل المهني، أصبحت شركة جين يين روي شين (工银瑞信) معيارًا في مجال الصناديق العامة في القطاع المصرفي. من ناحية، أنشأت مجموعة متنوعة من المنتجات تتوافق بدقة مع مختلف الاحتياجات الاستثمارية؛ ومن ناحية أخرى، تعتمد على قدرات بحث واستثمار قوية، حيث أظهرت العديد من منتجاتها مرونة قوية خلال فترات السوق المختلفة. ويعكس ذلك القوة الشاملة لنظام البحث والاستثمار والتخطيط للمنتجات لدى الشركة.

تحليل القوة: نظام البحث والاستثمار ومصفوفة المنتجات كحاجز حصين مزدوج

كونها واحدة من القليل من المؤسسات التي تمتلك ترخيصًا كاملًا لعمل صناديق التقاعد، تلتزم شركة جين يين روي شين دائمًا بسياسة “التغطية المتنوعة، والتحديد الدقيق للموقع”. حتى الآن، بلغ إجمالي صناديقها في فئة FOF 14 صندوقًا، منها 9 صناديق تقاعد، تغطي فترات التقاعد الرئيسية من 2035 إلى 2060، مع هيكل كامل ودرجات واضحة، مما يتيح مطابقة دقيقة لاحتياجات استثمار التقاعد لمجموعات مختلفة من الأجيال من “الخمسينيات” إلى “التسعينيات”.

قال السيد زهاو زيه يوان، المدير العام ومدير الصندوق في قسم استثمار FOF بشركة جين يين روي شين، في مؤتمر استراتيجيات الاستثمار لعام 2026: “المفتاح في استثمار التقاعد هو ‘تحديد الهدف، والاستثمار المستمر على المدى الطويل’، بهدف الاستفادة الكاملة من تأثير الفائدة المركبة.” كما أن استثمار التقاعد هو عملية ديناميكية تتطلب تعديل التخصيصات مع اقتراب سن التقاعد: يمكن في البداية زيادة نسبة الأصول عالية المخاطر مثل الأسهم، ثم تقليلها تدريجيًا مع اقتراب موعد التقاعد، مع التركيز على تحقيق توازن بين المخاطر والعوائد. وتوفر صناديق الأهداف التقاعدية حلاً استثماريًا يتوافق مع المدى الطويل، والاستقرار، والتعديلات الديناميكية.

على سبيل المثال، صناديق الأهداف التاريخية مثل “جنيه يين روي شين تقاعد 2050” (持有A لمدة خمس سنوات) و"جنيه يين روي شين تقاعد 2045" (持有A لمدة ثلاث سنوات)، تتبع استراتيجيات تقلل من المخاطر مع اقتراب موعد التقاعد. فمثلاً، استثمار صندوق تقاعد 2050 يتضمن 7.15% أسهم و89.62% صناديق، بينما صندوق تقاعد 2045 يركز بشكل أكبر على الصناديق بنسبة 94.86%. وفقًا لتقارير الربع السنوية لعام 2025، حققت كلا المنتجين أداءً ممتازًا خلال العام الماضي، حيث بلغت معدلات النمو الصافية 32.39% و20.68% على التوالي، متجاوزة مؤشرات الأداء المرجعية بنسبة 17.63% و7.96%.

بالإضافة إلى منتجات التقاعد، أظهرت صناديق FOF غير التقاعدية لشركة جين يين روي شين أداءً متميزًا أيضًا. حيث أظهرت التقارير الدورية أن صندوق “جين يين روي شين الذكي للمخاطر” (FOF-LOF) A، وصندوق “جين يين روي شين الأمان النشط” (FOF) A، حققا معدلات نمو صافية خلال العام الماضي بلغت 31.42% و24.94% على التوالي، مع عوائد مقارنة مرجعية بلغت 18.84% و15.02%، مما يدل على عوائد فائقة.

تحديد الهدف على المدى الطويل، وتوجيه استثمار التقاعد بشكل مهني

بفضل منصة البحث والاستثمار الشاملة، تجمع شركة جين يين روي شين بين التحليل الكلي، وتخصيص الأصول، واختيار الصناديق بشكل متعمق، لتشكيل إطار استثماري ناضج يعتمد على “تحديد الاتجاه من الأعلى إلى الأسفل، واختيار الأهداف من الأسفل إلى الأعلى”. ومع وراثة الشركة في إدارة المخاطر من القطاع المصرفي، تعزز الشركة من إدارة المخاطر خلال عمليات FOF، لتحقيق توازن بين العائد والمخاطر. أنشأت نظامًا للبحث والاستثمار “منصة موحدة، متكاملة، وفريق عمل”، مع فريق متخصص في استثمار FOF يغطي مجالات الكلي، والدخل الثابت، والأسهم، والأصول المتعددة، لبناء قدرات احترافية تشمل تخصيص الأصول، واختيار الصناديق، والسيطرة على المخاطر. كما تعتمد على مسار تدريبي هرمي لتطوير المواهب عالية الجودة، مما يعزز أساس عمليات المنتجات، ويزيد من القيمة الجوهرية لصناديق الاستثمار العامة، ويمهد الطريق لتوسع حجم الأعمال وسمعتها.

قال السيد زهاو زيه يوان، الذي عمل سابقًا في إدارة مخاطر الصناديق: “الاستقرار هو نوع من القدرة، والطويل الأمد هو نوع من الإيمان.” بعد خبرة في دورات السوق المتعددة، أدرك بعمق أن السيطرة على الانخفاضات وتحقيق أداء مستدام على المدى الطويل هو الحد الأدنى لثبات المنتج. هذا الإدراك ينعكس أيضًا في استثمارات FOF، حيث يصر على وضع إدارة المخاطر في المقام الأول. يرى أن “المدى الطويل” ليس مجرد تمسك أعمى، بل هو تعديل ديناميكي للتخصيصات السوقية، مثل إعادة التوازن الاستراتيجي لمنتجات FOF لتحقيق عمليات شراء منخفضة وبيع عالية، مما يقلل من التقلبات بشكل فعال.

بالنظر إلى المستقبل، ستواصل شركة جين يين روي شين التمسك بمبدأ المدى الطويل، من خلال التخصيص الديناميكي والإدارة المهنية، بهدف حماية ثروات المستثمرين المختلفة.

【شرح البيانات】

1. تعتمد بيانات أداء الصناديق على التقارير الدورية، حتى 31 ديسمبر 2025.

صندوق تقاعد 2050 (持有A) تأسس في 28 مارس 2019، ومديره هو السيد Xu Xinyuan منذ 3 يناير 2024. حقق معدل النمو الصافي السنوي من 2021 إلى 2025: -0.60%، -17.19%، -10.10%، -4.38%، 32.39%. ومعدل العائد المرجعي المقابل: 1.26%، -14.26%، -5.91%، 11.40%، 14.76%.

صندوق تقاعد 2045 (持有A) تأسس في 21 يناير 2020، ومديره هو السيد Xu Xinyuan منذ 15 أبريل 2025. حقق معدل النمو الصافي السنوي من 2021 إلى 2025: -0.01%، -13.10%، -7.16%، 4.96%، 20.68%. ومعدل العائد المرجعي المقابل: 1.88%، -11.84%، -4.41%، 11.02%، 12.72%.

صندوق “جين يين روي شين الذكي للمخاطر” (FOF-LOF) A تأسس في 24 نوفمبر 2022، ومديره هو السيد Zhou Yin منذ 1 أبريل 2025. حقق معدل النمو الصافي من 2023 إلى 2025: -13.57%، 6.21%، 31.42%. ومعدل العائد المرجعي المقابل: -8.89%، 11.99%، 18.84%.

صندوق “جين يين روي شين الأمان النشط” (FOF) A تأسس في 31 أغسطس 2022، ومديره هو السيد Chen Han منذ 2 أبريل 2025. حقق معدل النمو الصافي من 2023 إلى 2025: -11.70%، 5.40%، 24.94%. ومعدل العائد المرجعي المقابل: -5.82%، 10.91%، 15.02%.

【شرح رسوم الصناديق】

【تحذيرات المخاطر】

يدير مدير الصندوق أصول الصندوق وفقًا لمبادئ الالتزام، والأمانة، والاجتهاد، لكنه لا يضمن تحقيق أرباح أو أدنى عائد. صناديق التقاعد 2050 و2045 و"الأمان النشط" هي صناديق استثمار في صناديق ذات مخاطر منخفضة مقارنة بالصناديق الأسهمية، مع توقعات عائدات ومخاطر أقل من صناديق الأسهم، وأعلى من صناديق السندات، وصناديق السوق النقدي. على سبيل المثال، صندوق 2050 يمكنه الاستثمار في الأسهم عبر سوق الأسهم عبر هونغ كونغ، ويجب أن يتحمل المخاطر المرتبطة بآليات السوق والبيئة الاستثمارية. صندوق “جين يين روي شين الذكي للمخاطر” (FOF-LOF) A هو صندوق أسهم في صناديق، مع توقعات عائدات ومخاطر أعلى من صناديق المزيج، والسندات، والسوق النقدي. الصناديق ذات فترة احتفاظ، حيث يمكن للمستثمرين سحب أموالهم فقط بعد انتهاء فترة الاحتفاظ الدنيا، مع خطر عدم القدرة على السحب خلال تلك الفترة. الأداء السابق لا يضمن الأداء المستقبلي، وأداء الصناديق الأخرى التي تديرها الشركة لا يضمن أداء الصناديق الحالية. يوجد مخاطر، ويجب على المستثمرين قراءة بعناية “عقد الصندوق”، و"نشرة الاكتتاب"، و"ملخص معلومات المنتج"، وغيرها من الوثائق القانونية، وفهم كامل لخصائص المنتج، وهيكل الرسوم، ورسوم البيع، واستشارة الجهات الموزعة، لاختيار المنتج المناسب لقدرة تحمل المخاطر الخاصة بهم، مع الحذر في الاستثمار.