انخفضت أسعار فائدة الودائع طويلة الأجل للبنوك الصغيرة والمتوسطة إلى "رقم واحد" في المستقبل، وقد تستمر في الاتجاه التنازلي

منذ مارس، قامت العديد من البنوك التجارية الحضرية، والبنوك الزراعية والتجارية، والبنوك البلدية بتخفيض أسعار الفائدة على الودائع الثابتة بشكل متتالي، حيث انخفضت أسعار الفائدة على الودائع الثابتة لمدة عامين، وثلاثة أعوام، وخمسة أعوام بشكل عام إلى أقل من 2%، مما أدى إلى دخولها رسميًا عصر “الرقم 1”.

قال الباحث لو فويبينغ من بنك البريد الصيني خلال مقابلة مع صحيفة “سيكيورتيز ديبورت” إن هذا يرجع بشكل رئيسي إلى ضغوط تضييق هامش الفائدة الصافية واستمرار انخفاض أسعار الفائدة على جانب القروض، كما يعكس أن القطاع المصرفي قد دخل مرحلة إدارة ديون دقيقة، أي توجيه الأموال نحو المدى القصير والمتوسط من خلال التلاعب بأسعار الفائدة؛ كما أن ذلك يسرع من عملية تحرير أسعار الفائدة على الودائع، حيث تتجه البنوك الصغيرة والمتوسطة من التوسع غير المنظم في جمع الودائع إلى المنافسة التميزية.

وفيما يتعلق بالتفاصيل، فإن نطاق تعديل أسعار الفائدة على الودائع في هذه الجولة واسع، حيث أصدرت العديد من البنوك الصغيرة والمتوسطة في هوبى، يونان، شينجيانغ، جيانغسو، شنغهاي وغيرها إعلانات عن تعديل أسعار الفائدة.

على سبيل المثال، في 11 مارس، أصدر بنك تشيكسيا الزراعي والتجاري في هوبى إعلانًا عن تعديل أسعار الفائدة على الودائع بالرنمينبي. حيث تم تعديل سعر الفائدة السنوي للودائع الثابتة لمدة 3 و5 سنوات إلى 1.50%، بانخفاض 5 نقاط أساس عن السعر السابق؛ كما تم خفض سعر الفائدة السنوي لمنتجات “فوميانينغ” لمدة سنة، وسنتين، وثلاث سنوات إلى 1.15%، 1.25%، و1.55% على التوالي، بانخفاض قدره 25 و25 و30 نقطة أساس على التوالي مقارنة بالسعر السابق.

كما أصدرت بنك جيانغناتشونغ في نانجينغ، بنك جيانغسو، إعلانًا مؤخرًا يفيد بأنه اعتبارًا من 9 مارس 2026، سيتم تعديل سعر الفائدة على الودائع للأفراد لمدة سنة إلى 1.65%، وللشركات والأفراد لمدة سنتين إلى 1.65%؛ بالإضافة إلى ذلك، منذ 2 مارس 2026، خفض البنك سعر الفائدة على الودائع لمدة 3 و5 سنوات إلى 1.88%، بانخفاض 32 نقطة أساس عن مستوى 2.2% السابق.

بالإضافة إلى ذلك، قامت بنوك أخرى مثل بنك شيتشنغ في شاندونغ، وبنك يوانجيانغ في يونان، وبنك شينجيانغ، وبنك سونغجيانغ فومينغ في شنغهاي، وبنك هولونغ جيانغ يو، وخدمات البنك الريفي في هولونغ جيانغ، وغيرها، بتخفيض أسعار الفائدة على الودائع المعلنة في مارس، مع التركيز على الودائع طويلة الأجل، حيث تراوحت التخفيضات بين 5 و30 نقطة أساس.

أظهرت بيانات الهيئة الوطنية لمراقبة وإدارة التمويل أن مؤشرات الرقابة الرئيسية لقطاع البنوك في الربع الرابع من عام 2025، تشير إلى أن هامش الفائدة الصافية للبنوك التجارية بلغ 1.42%، وهو نفس مستوى الربع الثالث والربع الثاني. من حيث نوع المؤسسة، بلغ هامش الفائدة الصافية للبنوك التجارية الحضرية والبنوك الزراعية والتجارية 1.37% و1.60% على التوالي. في ظل استمرار انخفاض هامش الفائدة، وارتفاع أسعار الفائدة على السوق (LPR)، زاد الضغط على تكاليف ديون البنوك.

قال الباحث الخاص في بنك سوشان، شيوه هونغيان، لصحيفة “سيكيورتيز ديبورت” إن، في ظل انخفاض أسعار الفائدة على LPR، وانخفاض عائدات الأصول، فإن البنوك الصغيرة والمتوسطة التي تكون أكثر حساسية لتكاليف الديون، تجد صعوبة في الاستمرار في التوسع من خلال جمع ودائع عالية الفائدة. ويعد هذا التخفيض ردًا على التعديلات التي أجرتها البنوك التجارية الوطنية سابقًا، واستجابة لتوجيهات الرقابة، حيث يتحول التركيز من التوسع في الحجم إلى التحكم في التكاليف وتحسين الكفاءة.

قال لو فويبينغ إن أسعار الفائدة على ودائع البنوك الصغيرة والمتوسطة ستستمر في الانخفاض، مع احتمال استمرار انخفاض أسعار الفائدة على المنتجات طويلة الأجل، وزيادة نسبة المنتجات قصيرة الأجل، وأن تصبح ظاهرة التلاعب بأسعار الفائدة أكثر شيوعًا، مما يعكس توقعات القطاع بانخفاض طويل الأمد في أسعار الفائدة. كما ستولي البنوك الصغيرة والمتوسطة مزيدًا من الاهتمام لتحسين هيكل الودائع، من خلال تقديم منتجات مميزة عبر القنوات الرقمية، وتحسين مستوى إدارة الالتزامات.

وأضاف شيوه هونغيان أنه من المتوقع أن يعتمد اتجاه أسعار الفائدة على ودائع البنوك في المستقبل بشكل أكبر على الأداء الاقتصادي الكلي، واحتياجات التمويل الحقيقي، واستخدام أدوات السياسة النقدية بشكل مرن. وإذا حدثت تغييرات ملحوظة في العوامل ذات الصلة، فقد تتغير اتجاهات الفائدة. في ظل هذه الظروف، من المحتمل أن تستمر الفروق في أسعار الفائدة بين البنوك المختلفة، وبين المنتجات ذات الآجال المختلفة: المؤسسات التي تتمتع باستقرار في التشغيل وضغوط ديون أقل قد تضغط أكثر على تكاليف الودائع، بينما البنوك التي تواجه ضغوط جمع ودائع أكبر ستقوم بتسعير المنتجات بشكل تمييزي وفقًا لاحتياجاتها. كما أن هيكل أسعار الفائدة على الودائع ذات الآجال قد يستمر في التعديل، وإذا انخفضت جاذبية المنتجات طويلة الأمد، فسيتم توجيه الأموال بشكل أكبر نحو المدى القصير والمتوسط، مما يساعد على تحسين هيكل ديون البنوك واستقرار هامش الفائدة الصافية. بشكل عام، ستدخل أسعار الفائدة على ودائع البنوك مرحلة أكثر مرونة وتنافسية في السوق.