تحذير استثماري في 24 مارس: ترامب يقول إن الولايات المتحدة وإيران قد تتوصلان إلى اتفاق خلال 5 أيام، وأسعار النفط العالمية تتراجع بأكثر من 10%

سؤال AI · لماذا يرسل ترامب إشارة إلى اتفاقية إيران وأمريكا في هذا الوقت؟

مقدمة: في 24 مارس، نشرت وكالة التمويل والاستثمار تحذيرات من مخاطر محتملة في سوق الأسهم الصينية والأسواق الخارجية. فيما يخص المعلومات الاقتصادية المحلية، تشمل: 1) استمرار تفريغ التناقض بين العرض والطلب، وضغط على أسعار الخنازير؛ 2) ارتفاع حاد في أسعار الشحن الجوي، وتوقف أعمال البائعين عبر الحدود في الشرق الأوسط؛ أما على مستوى الشركات، فتركز الاهتمام على: 1) فتح قضية احتيال عقد ضد شركة تابعة مملوكة سابقًا لـST景谷، حيث يشتبه في تورط المالك السابق؛ 2) شركة DJI الرائدة في مجال الطائرات بدون طيار، قامت رسميًا برفع دعوى ضد شركة影石创新، وتتنازع على 6 براءات اختراع، ويُقال إن عدة مطورين رئيسيين سابقين في DJI شاركوا في ذلك؛ أما الأسواق الخارجية، فتركز على: 1) انخفاض أسعار النفط الأمريكي والبريطاني بأكثر من 10%؛ 2) قول ترامب إن إيران والولايات المتحدة قد تتوصلان إلى اتفاق خلال 5 أيام، لكن القيادة العليا في إيران نفت إجراء مفاوضات مع أمريكا.

معلومات اقتصادية

1، ذكرت تقارير شركة Guoyuan للتداول أن السوق في ذلك الوقت كانت تعاني من وفرة في العرض وضعف في الطلب، مع تضافر جهود السياسات التنظيمية، مما أدى إلى استمرار ضعف السوق على المدى القصير. من ناحية العرض، كانت أعداد الخنازير الحوامل عالية سابقًا، بالإضافة إلى بطء عملية تقليل القدرة الإنتاجية، مما يوفر دعمًا مستمرًا للعرض المستقبلي. استمر ضغط العرض في التصاعد. من المتوقع أن يزيد حجم الخنازير المخصصة للذبح في مارس بشكل كبير مقارنة بالشهر السابق، مع تسريع وتيرة الذبح. كما أن المستثمرين الأفراد، بسبب انخفاض أسعار الخنازير، وارتفاع تكاليف الأعلاف، وتضييق الفارق بين أسعار الأسمدة، أصبحوا أقل رغبة في الاحتفاظ بالخنازير، وبدأوا في تسريع عملية البيع. بالإضافة إلى ذلك، فإن السوق يتوقع بشكل سلبي للمستقبل، مع حذر من دخول دورة الإنتاج الثانية، مما يصعب تعويض فائض العرض. الطلب في موسم تقليدي منخفض، بعد عيد الربيع، يعاني من ركود في استهلاك المطاعم والمستهلكين، مع ضعف في مبيعات اللحوم، وتضييق على أسعار الشراء من قبل شركات الذبح، مما يضغط على الأسعار الفورية. بدأت السياسات تتدخل لتنظيم السوق، حيث عقدت وزارة الزراعة والشؤون الريفية اجتماعًا مع كبار شركات تربية الخنازير في مارس، وأكدت على خفض عدد الخنازير الحوامل إلى 36.5 مليون رأس، مما يدل على تعميق تنظيم القدرة الإنتاجية، لكن من الصعب تغيير وضعية الفائض على المدى القصير، قبل ظهور نتائج تنظيم القدرة. من المهم مراقبة وتيرة خروج الخنازير من المزارع وتقدم تقليل أعداد الخنازير الحوامل.

2، استمرار تصاعد الصراعات الجيوسياسية في الشرق الأوسط يؤثر بشكل كبير على سوق الشحن الجوي. مع ارتفاع أسعار النفط بشكل ملحوظ، زادت تكاليف وقود الطائرات. خلال الأيام الأخيرة، أعلنت العديد من شركات الطيران عن توقف رحلاتها إلى الشرق الأوسط، وفرض رسوم إضافية على الوقود، مما أدى إلى ارتفاع مستمر في أسعار الشحن الجوي. وفقًا لمصادر، فإن تكاليف وقود الطائرات تمثل عادة أكثر من 30% من إجمالي تكاليف التشغيل، ومع تزايد التكاليف، أعلنت العديد من شركات الطيران العالمية عن زيادة رسوم الوقود الإضافية. من ناحية أخرى، بسبب إلغاء العديد من رحلات الشحن إلى الشرق الأوسط، يعاني السوق من نقص في القدرة التشغيلية، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الشحن الجوي. قال مسؤول مبيعات في شركة تجارة واستيراد إن تكاليف النقل زادت بشكل كبير، وأن اللوجستيات على الخطوط الشرق أوسطية متوقفة حاليًا، وهم في انتظار تطورات الحرب مع عملائهم في المنطقة.

3، في 23 مارس، انخفض سعر الذهب في الصين إلى أقل من 1000 يوان للغرام، واستمرت أسعار المجوهرات الذهبية للعلامات التجارية في الانخفاض. سجلت شركة Zhou Shengsheng مجوهرات ذهبية بسعر 1367 يوان للغرام، بانخفاض 22 يوان عن 21 مارس؛ وبلغ سعر شركة Lao Miao للذهب 1374 يوان، بانخفاض 23 يوان؛ وبلغ سعر Chow Tai Fook 1375 يوان، بانخفاض 22 يوان.

تحذيرات الشركات

1، شركة ST景谷: تم فتح قضية احتيال عقد ضد الشركة التابعة المملوكة سابقًا، حيث يشتبه في تورط المالك السابق.

2، شركة影石创新: قامت شركة DJI الرائدة في مجال الطائرات بدون طيار برفع دعوى رسمية ضد影石创新، وتتنازع على 6 براءات اختراع، ويُقال إن عدة مطورين رئيسيين سابقين في DJI شاركوا في ذلك.

3، شركة惠通科技: يعتزم المساهمون تقليل حصتهم الإجمالية بأكثر من 4.92%.

4، شركة多浦乐: يعتزم المساهمون في شركة Xiamen Rongyu تقليل حصتهم بأكثر من 4.9%.

5، شركة*ST亿通: يعتزم المساهم وانغ زين هونغ تقليل حصته بأكثر من 2.99%.

6، شركة正丹股份: يعتزم المساهمون المتحدون تقليل حصتهم بأكثر من 1.00%.

7، شركة协鑫集成: منتجات التراكب من مادة التايتانيوم في مرحلة البحث والتطوير، ولم تدخل بعد مرحلة الإنتاج الكمي.

8، شركة钧达股份: لا تزال أعمال الخلايا الشمسية الفضائية في مرحلة البحث والتحقق، ولم تحقق بعد إيرادات أو أرباح.

9، شركة海天精工: من المتوقع أن ينخفض صافي الربح لعام 2025 بنسبة 17.97% مقارنة بالعام السابق، مع توزيع أرباح 10 يوان لكل سهم.

10، شركة卫星化学: من المتوقع أن ينخفض صافي الربح لعام 2025 بنسبة 12.54%، مع توزيع أرباح 5 يوان لكل سهم.

11، شركة华特气体: لاحظ السوق وجود شائعات بخصوص ارتفاع أسعار بعض منتجات الشركة من الغازات، مع توقع أن يكون تأثير التعديلات السعرية محدودًا على أداء الشركة لعام 2026.

12، شركة*ST立方: تلقت قرارًا بوقف الإدراج في السوق.

13، شركة禾信仪器: توجد حالات من الإفراط في التفاعل السوقي والضجيج غير العقلاني.

تحذيرات الأسواق الخارجية

1، تراجع كبير في أسعار النفط العالمية، حيث انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط لشهر مايو بمقدار 10.10 دولارات، ليغلق عند 88.13 دولارًا للبرميل، بانخفاض 10.28%. كما انخفض سعر برنت لشهر مايو بمقدار 12.25 دولار، ليغلق عند 99.94 دولار، بانخفاض 10.92%.

2، وفقًا لوكالة أكسياس نيوز الأمريكية في 23 مارس، قال مسؤولون إسرائيليون إن عدة دول تنسق جهودها لعقد اجتماع بين رئيس البرلمان الإيراني علي لاريجاني، وسفير ترامب ويتيكوف، وزوجة ترامب كوشنر، ونائب الرئيس الأمريكي فانز في إسلام أباد، باكستان، ربما في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

كما نفت وسائل إعلام مثل وكالة تسنيم الإيرانية أن يكون علي لاريجاني يشارك في مفاوضات مع الولايات المتحدة.

3، في 23 مارس، غرد الرئيس الأمريكي ترامب على منصة “X” (تويتر سابقًا) قائلاً: “لقد أجرينا خلال اليومين الماضيين حوارًا جيدًا وفعالًا مع إيران”. وأشار إلى أنه أصدر أوامر بتعليق جميع العمليات العسكرية ضد محطات الطاقة والبنية التحتية الإيرانية لمدة خمسة أيام، بشرط أن تنجح الاجتماعات والمناقشات الجارية.

قال ترامب إن إيران “تريد التوصل إلى اتفاق بشدة”، وأن الولايات المتحدة وإيران قد تتفق خلال 5 أيام أو أقل. وأضاف أن الجانب الأمريكي “مهتم جدًا بالتوصل إلى اتفاق مع إيران”. نفت إيران إجراء محادثات مع أمريكا.

وفي 23 مارس، قال بعض كبار المسؤولين الإيرانيين إن تصريحات ترامب حول إجراء محادثات مع إيران غير صحيحة. وأكدوا أن إيران لا تجري أي مفاوضات مع الولايات المتحدة، وأن قرار ترامب بالانسحاب من الهجوم جاء ردًا على “رد فعل حاسم وقوي وموثوق” من القوات المسلحة الإيرانية. وأكدوا أن موقف إيران من مضيق هرمز لم يتغير ولن يتغير.

4، قالت مجموعة جولدمان ساكس إن ارتفاع أسعار النفط والغاز أدى إلى ارتفاع احتمالية ركود الاقتصاد الأمريكي إلى 30% خلال الـ12 شهرًا القادمة، بزيادة 5 نقاط مئوية عن التوقع السابق. بسبب تأثير أسعار الطاقة، والصراع في الشرق الأوسط، وتضييق البيئة المالية الأمريكية، وتراجع أثر قانون الضرائب الذي أقره ترامب الصيف الماضي، رفع كبير الاقتصاديين في جولدمان ساكس، جان هاتزياس، توقعاته لمعدل البطالة بنهاية العام إلى 4.6%. لا تزال المجموعة تتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في سبتمبر وديسمبر. كما تتوقع أن يكون نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في النصف الثاني من العام أقل من الاتجاه المعتاد، مع معدل نمو سنوي يتراوح بين 1.25% و1.75%.

5، أثارت الحرب مع إيران مخاوف من التضخم الركودي، مما أدى إلى تآكل قيمة السندات العالمية بأكثر من 2.5 تريليون دولار في مارس، وهو أكبر انخفاض شهري منذ أكثر من ثلاث سنوات. مع ارتفاع أسعار النفط وتوقعات التضخم، انخفضت أسعار السندات بشكل كبير. على الرغم من أن خسائر سوق السندات أقل من خسائر الأسهم العالمية التي بلغت حوالي 11.5 تريليون دولار، إلا أنها كانت مفاجئة، حيث عادةً ما ترتفع أسعار السندات خلال الاضطرابات الجيوسياسية. بعد تراجع أسعار السندات لمدة ثلاثة أسابيع متتالية، ارتفعت العوائد إلى أعلى مستوياتها خلال عدة أشهر، مع توقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يضطر لرفع أسعار الفائدة لمواجهة التضخم. في آسيا، ارتفعت عوائد السندات الحكومية في الهند واليابان وكوريا. كما ارتفعت عوائد السندات الأسترالية لمدة 10 سنوات إلى أعلى مستوى منذ 2011، وبلغت عوائد السندات الحكومية النيوزيلندية أعلى مستوى منذ مايو 2024.

6، وفقًا لمصادر مطلعة، أعادت الإمارات تشغيل مصنع حابشان (HABSHAN) للغاز الطبيعي، لكن معظم قدرات الغاز الطبيعي المسال لا تزال غير مستخدمة.