ارتفاع الأسعار بأكثر من 50% خلال الشهر! أكسيد البروبيلين يتحدى الاتجاه العام ومستثمرو التمويل يتنافسون على هذه الأسهم (القائمة)

يظهر أداء قوي في سوق الإيثيلين أكريليت في 26 مارس صباحًا، حيث أغلقت شركة شي دا شين هوا وبيهاى كيميكال على حد أقصى، كما شهدت شركات كي شيان تيندا، ساتلايت كيميكال، ووانهوا كيميكال ارتفاعات ملحوظة.

ارتفاع الأسعار بأكثر من 50% خلال الشهر

من ناحية الأخبار، تأثرت السوق بسبب الوضع الجيوسياسي في الشرق الأوسط، حيث أدى تقييد حركة الملاحة في مضيق هرمز إلى تقلبات في سلسلة الإمداد العالمية للطاقة والكيماويات، مما أدى إلى موجة ارتفاع حادة في سوق الإيثيلين أكريليت (PO)، مما جذب اهتمام السوق.

تُظهر بيانات اختيار فورتشن أن سعر الإيثيلين أكريليت السائد في منطقة شاندونغ بلغ 12500 يوان للطن في 25 مارس، مقارنة بـ 7985 يوان للطن في 28 فبراير، بزيادة قدرها 56.54% خلال أقل من شهر.

يعتقد خبراء السوق أن الارتفاع الحالي في سعر الإيثيلين أكريليت يتميز بسرعة الارتفاع، حيث تعتبر تكلفة الإنتاج العامل الرئيسي، حيث أدى ارتفاع أسعار النفط العالمية إلى زيادة أسعار المواد الخام الرئيسية مثل البروبلين، البنزين النقي، والميثانول، حيث وصل سعر البروبلين إلى أعلى مستوى له خلال سبع سنوات، كما انخفضت إمدادات البنزين النقي في جنوب شرق آسيا بسبب ظروف قهرية، مما زاد من تفاقم ارتفاع أسعار المواد الخام، وارتفعت تكاليف العديد من وحدات إنتاج الإيثيلين أكريليت بشكل متزامن، مما دفع الشركات إلى رفع أسعار البيع بشكل غير طوعي.

استمرار ارتفاع أسعار الإيثيلين أكريليت أدى إلى زيادة أسعار المنتجات النهائية مثل البولي إيثير متعدد الإيثر، والجليول، حيث بلغ سعر الجليول في سوق شاندونغ في 26 مارس 10000 يوان للطن، مقابل 5500 يوان للطن في 28 فبراير، بزيادة قدرها 81.82%.

ردود فعل الشركات المدرجة

ارتفاع أسعار الإيثيلين أكريليت أثار اهتمام السوق بتأثير ذلك على أداء الشركات المدرجة ذات الصلة. تشمل الشركات الرئيسية في سوق الأسهم الصينية التي تتعامل مع الإيثيلين أكريليت: بينهوا كو، ساتلايت كيميكال، وانهاوا كيميكال، وييوان كو، هانجين تكنولوجي، هوا تاي كو، وهونغباولي، حيث تعتبر بينهوا كو، ساتلايت كيميكال، ووانهوا كيميكال من الشركات الرائدة في القطاع من حيث القدرة الإنتاجية.

مؤخرًا، أعلنت شركة هانجين تكنولوجي على منصة التفاعل أن وحدتها لإنتاج الإيثيلين أكريليت تعمل بكامل طاقتها؛ وقالت هوا تاي كو إن لديها قدرة إنتاج سنوية تبلغ 80 ألف طن من الإيثيلين أكريليت، وتبيع معظم منتجاتها خارجيًا، وأن تقلبات أسعار المواد الخام والمنتجات مؤخرًا لم تؤثر بشكل كبير على أدائها في الربع الأول؛ وكشفت هونغباولي أن وحدتها لإنتاج الإيثيلين أكريليت لا تزال في مرحلة التحديث التكنولوجي، ولم تستأنف الإنتاج بعد، ومن المتوقع أن تعيد تشغيلها قبل نهاية يونيو من هذا العام.

وضع العرض والطلب في سلسلة الصناعة

من الجدير بالذكر، وفقًا لتقرير صحيفة ساينس، أن سوق الإيثيلين أكريليت المحلي في الصين دخل عصر القدرة الإنتاجية التي تتجاوز مليون طن سنويًا، ومن المتوقع أن تصل القدرة الإنتاجية إلى 10.4 مليون طن بحلول 2026، بزيادة سنوية قدرها 20%. تسيطر شركات مثل وانهاوا كيميكال، ساتلايت كيميكال، بينهوا كو، وييوان كو على الحصة الأكبر من القدرة الإنتاجية، مع استمرار تركز السوق.

على الصعيد العالمي، ذكر بنك جي تي فوريكس أن آسيا تعتبر المنطقة الأساسية لإنتاج الإيثيلين أكريليت، وتسيطر الصين على أكثر من 70% من القدرة الإنتاجية في آسيا بحلول 2024، وأن معظم الزيادة في القدرة العالمية خلال السنوات الأخيرة جاءت من الصين.

أما من ناحية الطلب، فإن أكثر من 75% من الإيثيلين أكريليت يُستخدم في البولي إيثير متعدد الإيثر، والذي يُستخدم في الأثاث، السيارات، العزل الإنشائي، وحزم البطاريات للطاقة الجديدة، حيث تظهر الطلبات في الربع الأول دعمًا ضروريًا، لكن الأسعار المرتفعة تثير مقاومة من السوق، مع معدل استغلال القدرة للبولي إيثير عند 61.9%. ويبلغ معدل استغلال قدرة الجليول 49.75%، مع ضعف رغبة الشركات في الشراء بأسعار مرتفعة، مما يعكس حالة من الانتظار والترقب، مع تباطؤ في وتيرة نقل التكاليف.

تشير مؤسسات مثل زوكوانتس، سينسي، إلى أن سوق الإيثيلين أكريليت حاليًا يتسم بـ"سيطرة التكاليف، وتبعيتها للعرض والطلب"، وأن الوضع في الشرق الأوسط هو متغير خارجي يؤثر على السوق فقط من خلال التكاليف، دون تغيير الهيكل الأساسي للاكتفاء الذاتي في الصين. بالنسبة للشركات، فإن التخطيط الكامل لسلسلة الصناعة، والقدرة على التحكم في التكاليف، والتوافق مع الطلب العالي، ستصبح عوامل رئيسية للمنافسة. الشركات الرائدة، بفضل حجمها وتقنياتها، ستكون أكثر قدرة على مقاومة تقلبات أسعار المواد الخام وتوسعات القدرة الإنتاجية. مع وضوح الوضع الجيوسياسي تدريجيًا، من المتوقع أن يتخلص سوق الإيثيلين أكريليت من تأثير الصدمات التكاليفي، ويعود إلى مسار يعتمد على العرض والطلب، مع تزايد التميز الهيكلي في القطاع.

كشف عن الأسهم التي يجري مضاعفتها بالرافعة المالية

من ناحية الأسهم، منذ بداية الشهر، شهدت العديد من الأسهم في قطاع الإيثيلين أكريليت تدفقات شرائية من قبل المستثمرين بالرافعة المالية، حيث استحوذت وانهاوا كيميكال على صافي شراء بقيمة 153 مليون يوان، وشي دا شين هوا على 104 مليون يوان. كما كانت بينهوا كو، يونغهوا كو، والصين كيميكال من بين الشركات التي شهدت أكبر عمليات شراء بالرافعة المالية.

بالنظر إلى توقعات أداء المؤسسات لعام 2026، من المتوقع أن تحقق شركات مثل كي شيان تيندا زيادة في الأداء بنسبة 761.4%، مع توقعات بزيادات مزدوجة الأرقام أيضًا لشركات مثل وانهاوا كيميكال، يونغهوا كو، ساتلايت كيميكال، سينسي، وريتشوا تكنولوجي.