إعادة تكوين SCHD السنوية: إليك شكل صندوق الأرباح المتداول هذا الآن

كل عام في مارس، يعيد صندوق الأسهم الأمريكية للأرباح الموزعة من شواب (SCHD +0.48%) تشكيل نفسه وإعادة توازنه. هذا يعني بشكل أساسي أنه يعيد تشغيل منهجيته الاستراتيجية من الصفر ويعيد بناء محفظته وفقًا لما يحدث الآن.

نظرًا لأن هذا الصندوق المتداول في البورصة (ETF) مفضل بين المستثمرين الباحثين عن دخل من الأرباح، فإن إعادة التشكيل السنوية تجذب الكثير من الاهتمام من المستثمرين. يفحص الصندوق مجموعة واسعة من الأسهم للعثور على تلك التي تظهر صحة قوية في الميزانية العمومية، وتاريخ توزيع أرباح طويل، وعوائد فوق المتوسط. وأخيرًا، يختار حوالي 100 سهم يعرض أفضل مزيج من هذه الخصائص.

يؤدي صندوق الأسهم الأمريكية للأرباح الموزعة من شواب دورًا ممتازًا في تحديد “أفضل الأفضل” من أسهم الأرباح. لم تكن هناك تغييرات كبيرة في المحفظة هذا العام مقارنةً بالماضي، لكن كان هناك بعض التغييرات المهمة في التناوب.

مصدر الصورة: ذا موتلي فول.

المراكز العشرة الأولى الجديدة

قبل إعادة التشكيل، كانت المراكز العشرة الأولى للصندوق على النحو التالي.

مصدر البيانات: إدارة أصول شواب.

وهكذا تبدو المراكز العشرة الأولى اليوم.

مصدر البيانات: إدارة أصول شواب.

سبعة من المراكز العشرة الأولى — شيفرون، كونوكو فيليبس، فيرايزون، ميرك، كوكاكولا، تكساس إنسترومنتس، وبيبسيكو — لا تزال ضمن الحيازات. أمجن أيضًا من الحيازات المستمرة، لكنه جديد ضمن العشرة الأوائل. أما أبوت لابوراتوريس ويونايتد هيلث جروب فهما جديدان تمامًا في الصندوق. لا تزال لوكهيد مارتن، بريستول-مايرز سكويب، وألوريا ضمن الصندوق، لكن خارج العشرة الأوائل.

نظرًا لأن صندوق الأسهم الأمريكية للأرباح الموزعة من شواب يعتمد على الوزن السوقي، فإن الأسهم التي تبقى في المحفظة خلال إعادة التشكيل عادةً تحافظ على تخصيصاتها المماثلة. إذا تأهلت شركة كبيرة رأس مالها سوقي حديثًا، فمن غير المستغرب أن تنتقل مباشرة إلى المراكز العشرة الأولى، كما نرى مع أبوت ويونايتد هيلث.

التخصيصات القطاعية الجديدة

إليك التوزيع القطاعي قبل وبعد إعادة التشكيل.

مصدر البيانات: إدارة أصول شواب.

كان إعادة التشكيل في العام السابق ملحوظًا بسبب التحول الكبير في حيازات قطاعي المالية والطاقة. في عام 2025، انخفضت حيازات المالية من حوالي 17% إلى حوالي 8.5%. وارتفعت حيازات الطاقة من 12% إلى 21%. أدى هذا التحول إلى أن يكون أحد الأسباب الرئيسية وراء أداء الصندوق الممتاز خلال العام الماضي.

لا توجد تغييرات كبيرة كهذه في إعادة التشكيل الأخيرة. إذا نظرنا، هناك انخفاض بسيط في التعرض للدورات الاقتصادية مع تراجع التخصيص في الطاقة والمواد. حصلت التكنولوجيا على دفعة جيدة، لكنها لا تزال خامس أكبر قطاع في الحيازات. بشكل عام، لا أرى فرقًا كبيرًا في التعرضات القطاعية، ولا أعتقد أن أداء الصندوق سيتغير بشكل كبير.

الإضافات والحذوفات

إجمالًا، خرج 22 سهمًا ودخل 25 سهمًا جديدًا في صندوق الأسهم الأمريكية للأرباح الموزعة من شواب.

أكبر الإضافات، كما ذُكر سابقًا، هما أبوت لابوراتوريس ويونايتد هيلث جروب. أسماء جديدة أخرى تتجاوز قليلاً المراكز العشرة الأولى هي بروكتر آند غامبل، كوالكوم، أكسنتور، كومكاست، وأوتوماتيك داتا برسيينج.

أما أكبر الأسماء التي خرجت فهي أبفي، سيكسو سيستمز، هاليبرتون، وفاليرو إنرجي.

ماذا تتوقع من صندوق الأسهم الأمريكية للأرباح الموزعة من شواب

نظرًا للتغييرات الصغيرة نسبيًا في التخصيص القطاعي والتعديلات الطفيفة على مزيج الصندوق من الدفاعي، والنمو، والدورات الاقتصادية، لا أعتقد أن هذا الصندوق سيتصرف بشكل مختلف كثيرًا عما هو عليه الآن.

كان التحول الكبير العام الماضي نحو أسهم الطاقة قبل أن يبدأ القطاع في الانتعاش سببًا رئيسيًا في أن يصبح هذا الصندوق من الأداءات المتميزة مرة أخرى في 2026. لا أرى تغييرات واسعة النطاق هذه المرة قد تغير من شكل المحفظة.

في النهاية، لم تتغير جودة واستدامة المحفظة بشكل كبير. وهذا يظل أكبر ميزة لهذا الصندوق.