خلف التجارة الفارغة لشركة جينجيان للأرز وزيادة الإيرادات الوهمية: في السنوات التي زادت فيها الإيرادات بشكل مصطنع، ارتفعت رواتب مديري الشركات الحكومية بنسبة 60%

الإنتاج: معهد أبحاث الشركات المدرجة في سينانغ المالية

الكاتب/ استوديو 夏虫

الوجهة النظر الأساسية: تعتمد شركة جينجيان ميي على تدوير التجارة الافتراضية بدون تدفق فعلي للبضائع لخلق حجم إيرادات وهمي. من الجدير بالذكر أن رواتب التنفيذيين مرتبطة مباشرة بمقاييس الحجم مثل الإيرادات، وفي ظل ضعف نمو الأعمال الأساسية وضغوط “الانتفاخ الوهمي” التي تتسبب في ضعف الأرباح، هل لدى الإدارة دافع للقيام بتزوير مالي “لتكبير الحجم” لتلبية التقييمات والحصول على حوافز الرواتب؟ بالإضافة إلى ذلك، الشركة زادت سنوات التلاعب، وارتفعت رواتب بعض التنفيذيين بشكل مفاجئ.

مؤخرًا، أصدرت شركة جينجيان ميي إعلانًا عن أخطاء محاسبية بسبب زيادة الإيرادات بشكل وهمي.

تمت معاقبة شركة جينجيان ميي من قبل الجهات الرقابية بسبب زيادة الإيرادات بشكل وهمي. وفقًا للإعلان، فإن بعض الأعمال التجارية التي قامت بها شركة جينجيان نونغشاپ (شينغو) المحدودة، وهي شركة تابعة، كانت بدون تدفق فعلي للبضائع وتفتقر إلى جوهر تجاري، وبعض الاعتراف بالإيرادات لا يتوافق مع معايير المحاسبة، مما أدى إلى زيادة الإيرادات بشكل وهمي خلال الفترة من 2020 إلى 2022 بمقدار 2.28 مليار يوان، 2.66 مليار يوان، و92.956 مليون يوان على التوالي، وزيادة تكاليف التشغيل بمقدار 2.28 مليار يوان، 2.65 مليار يوان، و92.884 مليون يوان، وزيادة الأرباح الإجمالية بمقدار 10.43 ألف يوان، 31.04 ألف يوان، و7.16 ألف يوان على التوالي.

وبناءً عليه، قامت الشركة بتصحيح الأخطاء المحاسبية السابقة باستخدام طريقة إعادة التفسير بأثر رجعي، وأجرت تعديلات على البيانات المالية والتفاصيل المرفقة للفترات من 2020 إلى 2024.

أسلوبان رئيسيان يسببان تشويه البيانات المالية

تسبب الشركة بشكل رئيسي في تشويه البيانات المالية من خلال التجارة الدائرية الافتراضية والتسجيل غير القانوني للإيرادات من قبل العملاء.

خلال 2020 إلى 2022، وقعت شركة جينجيان ميي في 14 صفقة تجارية مع مجموعة دونغفانغ وشركاتها المرتبطة، وكانت جميعها تجارة دائرية بدون تدفق فعلي للبضائع وبدون جوهر تجاري، لذلك لا ينبغي الاعتراف بالإيرادات. كانت طريقة العمليات تتضمن توقيع عقود شراء وبيع للحبوب والزيوت بين الشركة ومجموعة دونغفانغ، مما يشكل دائرة شراء-بيع على الورق فقط، دون وجود نقل حقيقي للبضائع أو تخزين أو استهلاك نهائي. بعد تدفق الأموال بين الشركة والمشترين، تعود إلى نقطة البداية، وهو في الأساس “تدوير حسابات فارغة”.

في عام 2020، قامت شركة جينجيان ميي في شينغو بالتعامل مع مزاد نيابة عن العملاء، حيث يتحمل العملاء جميع المخاطر، وكانت الشركة تعمل كوكيل فقط، ويجب أن تعترف بالإيرادات بناءً على “طريقة الصافي” للعمولة أو الرسوم، لكن الشركة انتهكت القواعد واعتمدت “طريقة الإجمال” باعتراف كامل بمبلغ المزاد كإيراد، مما أدى إلى تضخيم الإيرادات.

تحت هذين الأسلوبين، زادت الشركة إيراداتها الوهمية خلال الثلاث سنوات بمقدار 2.28 مليار، 2.66 مليار، و0.93 مليار يوان، بمجموع 5.86 مليار يوان، وهو ما يمثل نسبة تتراوح بين 1.45% و3.98% من الإيرادات السنوية، مع زيادة تكاليف التشغيل الوهمية بمقدار 5.85 مليار يوان، وإجمالي الأرباح الوهمية بمقدار 48.63 ألف يوان.

كما أصدرت الشركة إجراءات تصحيحية ذات صلة بهذه المشكلات.

قالت الشركة إنها ستركز على الأعمال الأساسية، وتعيد تحديد وظيفة الأعمال التجارية، وتخطط لإخراج الشركات التجارية ذات الصلة من الميزانية العمومية.

في عام 2024، قامت شركة هونو الزراعية للتنمية والاستثمار المحدودة، المساهم غير المباشر، بتنفيذ تبادل أصول مع الشركة القابضة، هونو غروث غروث، بهدف الوفاء بوعدها في تقرير التغيرات في حقوق الملكية المفصل بتاريخ 30 يونيو 2024، والذي ينص على حل التنافس في نفس المجال مع الشركة المدرجة، ودعم تركيز الشركة على الأعمال الأساسية للحبوب والزيوت، حيث أُدخلت شركة جينجيان ميي وشركة هونو للغلال، وتم إخراج ثلاث شركات تجارية تعمل بشكل رئيسي في تجارة الأعلاف (بما في ذلك شركة جينجيان نونغشاپ)، مما أدى إلى تحسين الهيكل الصناعي للشركة وتركيزها على الأعمال الأساسية في مجال الأغذية المعبأة من الأرز والزيوت والمنتجات المخبوزة، مع تلبية احتياجات شراء المواد الخام لهذه القطاعات، وتقديم خدمات داعمة.

كيف تتجنب المخاطر؟ هل يرتبط رواتب قيادات الشركات الحكومية بمؤشرات الأداء الرئيسية مثل الإيرادات؟

نظرًا لأن التزوير المالي حدث في الشركات التابعة، يبدو أن التعرف على إشارات التزوير أمر صعب. فما هو التحذير للمستثمرين العاديين؟

تأسست شركة جينجيان ميي في عام 1998، وهي شركة مدرجة مملوكة بشكل رئيسي لمجموعة هونو الزراعية، وتغطي مجالات متعددة مثل الأرز، والدقيق، والزيوت، والألبان، والمنتجات الترفيهية. كشركة مملوكة للدولة، فإن نظام تقييم أداء كبار المسؤولين يتبع إطار تقييم الأداء المعتاد للمديرين في الشركات المملوكة للدولة. عادةً، تتضمن تقييمات الجهات المختصة مثل لجنة إدارة الأصول المحلية مؤشرات رئيسية مثل “الأرباح والخمسة معدلات”، حيث تعتبر الأرباح والإيرادات من المؤشرات الأساسية. كما أن تقييمات الشركات المحلية غالبًا ما تضع الإيرادات كمؤشر أساسي للأداء التجاري.

وفقًا للإفصاح الرسمي للشركة، فإن خطة رواتب أعضاء فريق القيادة (مراجعة نوفمبر 2023) تربط مباشرة بين أداء الإدارة والأداء العام للشركة، بما في ذلك حجم الإيرادات. وهذه الخطة معتمدة ومعلنة رسميًا من قبل مجلس الإدارة.

عند مراجعة البيانات بعد وقوع التزوير، نلاحظ أن سنوات التزوير كانت بين 2020 و2022، وأن الشركة كانت تحقق نموًا مرتفعًا في الإيرادات قبل التزوير، ثم بدأت تتراجع بشكل مستمر. في ظل ضغط الأداء هذا، ومع آلية تقييم رواتب كبار المسؤولين في الشركات المملوكة للدولة، هل يدفع ذلك الإدارة إلى ارتكاب مخالفات؟

نلاحظ أن في سنة التزوير 2020، شهد رئيس مجلس المراقبة ونائب الأمين العام زيادة كبيرة في الرواتب مقارنة بعام 2019، حيث زاد راتب رئيس مجلس المراقبة وانغ زيهوي إلى 56.91 ألف يوان، بزيادة أكثر من 60%، وزاد راتب نائب الأمين العام تشن لي بين إلى 55.78 ألف يوان، بزيادة تزيد عن 50%.

ثانيًا، مع وجود إيرادات وهمية، يمكن للمستثمرين تجنب الاستثمار في الوقت المناسب. تظهر البيانات أن الشركة، رغم ارتفاع الإيرادات، تعاني من ضعف كبير في الربحية، حيث تتقلب الأرباح بشكل متكرر على حافة الخسارة. بمعنى آخر، لم تؤدِ الزيادة الكبيرة في الإيرادات إلى أرباح عالية، وهذه الإشارات الوهمية يمكن أن تكون مؤشراً للمستثمرين العاديين لتجنب المخاطر.

كما أكدت الشركة في إعلانها التصحيحي على تعزيز التنسيق بين الجهات الحاكمة، وبناء آلية إدارة امتثال طويلة الأمد.

قالت الشركة إنها ستستفيد بشكل كامل من دور اللجنة الحزبية، ومجلس الإدارة، ولجنة التدقيق، والأعضاء المستقلين، لتشكيل نظام رقابة وتوجيه شامل، يركز على التقدم المنسق، والمسؤولية الهرمية، والمراقبة المستمرة. أنشأت اللجنة الحزبية فريقًا خاصًا لتصحيح الأعمال التجارية، يوجه جهود الإصلاح، ويربط نتائج التصحيح بأداء الشركات الفرعية، ويعتمد على عمليات التفتيش الخاصة لضمان المسؤولية السياسية، ويدفع لتحقيق الإصلاحات حتى مستوى الشركات الفرعية. كما أنشأ مجلس الإدارة نظامًا داخليًا لتعزيز إدارة المخاطر والامتثال، من خلال تعزيز الرقابة على العمليات من خلال السياسات، وتقوية عمليات اتخاذ القرار. ويقوم فريق إدارة الشركة بتحليل مؤشرات الأعمال التجارية الرئيسية والمخاطر بشكل ربع سنوي، ويعمل بعض الشركات الفرعية على تعزيز فريق إدارة المخاطر، لضمان الموارد البشرية اللازمة للامتثال. كما يقوم لجنة التدقيق بمجلس الإدارة بإجراء مراجعة داخلية شاملة، تركز على المعاملات ذات الصلة في سلاسل التوريد والأعمال، وتضع قوائم مشكلات وخطط تصحيح، وتحدد المسؤوليات والمهل والمعايير، وتتابع التنفيذ بشكل دوري، وترتبط نتائج التصحيح بتقييم الأداء. كما تتابع الأعضاء المستقلون تنفيذ عمليات المراجعة والتصحيح، ويقدمون نصائح مهنية في مجالات المالية والقانون، لضمان أن تكون عمليات التصحيح فعالة وذات نتائج ملموسة.

ومن الجدير بالذكر أن إيرادات الشركة خلال الثلاثة أرباع الأولى من العام الماضي انخفضت بشكل كبير، لكنها تحولت إلى الربحية. وفقًا لتقرير الربع الثالث لعام 2025، حققت الشركة إيرادات إجمالية قدرها 23.73 مليار يوان، بانخفاض 26.82% على أساس سنوي، وبلغ صافي الربح بعد الضرائب 12.55 مليون يوان، محققة تحولًا إلى الربحية بعد الخسارة.