تقرير السلع الصناعية الصباحي ليوم 24 مارس من قبل CITIC Jiantou Futures

الأقسام الرائجة

اختيار الأسهم مركز البيانات مركز السوق تدفق السيولة التداول الافتراضي

العميل

النحاس: اضطرابات في الأخبار، ارتفاع ضعيف في سعر النحاس

ليلة الاثنين، ارتفع سعر النحاس الرئيسي في بورصة شنغهاي بأكثر من 2% ليصل إلى 94840 يوان، وارتد سعر النحاس في لندن ليقترب من 12236 دولارًا.
محايد من الناحية الاقتصادية الكلية. اضطرابات في الأخبار خلال الليل، حيث قال ترامب إن العلاقات بين الولايات المتحدة وإيران تحسنت لكن لم يتم تأكيد ذلك من قبل إيران، وتوقعات خفض الفائدة خلال العام لم تتحسن، مما حد من ارتفاع سعر النحاس.
محايد إلى مائل للارتفاع من الناحية الأساسية. أمس، انخفضت مخزونات النحاس في بورصة شنغهاي بمقدار 13,700 طن، وارتفعت مخزونات LME بمقدار 5125 طنًا لتصل إلى 34,700 طن. في الآونة الأخيرة، أدى ضعف سعر النحاس إلى عمليات جرد في السوق، حيث انخفض مخزون النحاس في شرق الصين حوالي 41,600 طن، مما يوفر دعمًا معينًا للأسعار مع زيادة وتيرة التخلص من المخزون.
بشكل عام، أدى تراجع سعر النحاس إلى تقليل المخزون بشكل كبير، لكن التأثيرات الجيوسياسية لا تزال تضعف المزاج العام، ولم تتناغم العوامل الاقتصادية الكلية مع الأساسية، ومن المتوقع أن يكون هناك محدودية في نطاق الارتداد السعري على المدى القصير، مع مراقبة تطورات الوضع الجيوسياسي. اليوم، يتوقع أن يتراوح سعر النحاس الرئيسي في بورصة شنغهاي بين 93,500 و96,200 يوان للطن. استراتيجيًا، يفضل الانتظار أو التركيز على نطاق معين على المدى القصير.
إعلان هام
جميع المعلومات في هذا التقرير مستمدة من مصادر متاحة علنًا، وتسعى شركة CITIC Construction Investment Futures إلى الدقة والموثوقية، لكنها لا تضمن صحة أو اكتمال هذه المعلومات، وعلى أساسها يتم التداول على مسؤولية الفرد. لا يشكل هذا التقرير نصيحة استثمارية شخصية، ولم يأخذ في الاعتبار الأهداف الاستثمارية الخاصة أو الحالة المالية أو الاحتياجات الخاصة للعملاء. يجب على العملاء تقييم مدى توافق أي رأي أو نصيحة واردة في هذا التقرير مع ظروفهم الخاصة. (يو لو يان / Z0023596، للمراجعة فقط)

النيكل والصلب غير القابل للصدأ:

من الناحية الكلية، أدت الاضطرابات الجيوسياسية إلى مخاوف من ركود السوق، حيث تراجعت جميع الأصول الرئيسية بشكل كبير، لكن مع تراجع التصريحات الأمريكية، خفت حدة المخاوف قليلاً. حاليًا، تظل حركة المواد الخام الوسيطة ضيقة نسبيًا، مما يوفر دعمًا لسعر النيكل. تشير شركة GreenMe إلى أن مصانع التكرير التابعة لها توقفت مؤقتًا بسبب عيد الفطر في إندونيسيا، مما قد يزيد من ضيق إمدادات MHP، مع توقعات بارتفاع سعر الكبريت بسبب الوضع في الشرق الأوسط، حيث تتوقع منتديات النيكل الإندونيسية أن يتوفر مخزون الكبريت لـ HPAL لمدة أسابيع أو شهر تقريبًا، مما قد يدعم سعر MHP بشكل مؤقت.
في القطاع الصناعي، لا تزال الحالة النفسية للمشترين حذرة، وتستمر المبيعات الفورية للنيكل النقي في التراجع، مع تراكم المخزون؛ أما بالنسبة لمعدن النيكل الخام، فسياسات إندونيسيا مشددة، ومرحلة الانتقال لـ RKAB على وشك الانتهاء، مع مراقبة إصدار حصص النيكل في الفترة القادمة؛ من ناحية أخرى، رغم ارتفاع تكاليف التعدين، إلا أن الطلب على النيكل الحديدي لا يزال محدودًا، مما يعيق انتقال الأرباح، ومن المتوقع أن يستقر سعر النيكل الحديدي على المدى القصير؛ أما الصلب غير القابل للصدأ، فالمبيعات الحالية متوسطة، ومن المتوقع أن يستمر زيادة العرض في الضغط على الأسعار، مع مخاطر تراكم المخزون.
نطاق تداول النيكل والصلب غير القابل للصدأ:
نطاق سعر النيكل في بورصة شنغهاي 2605 بين 125,000 و145,000 يوان للطن.
نطاق سعر SS2605 بين 13,500 و14,500 يوان للطن.
إعلان هام: تم إعداد هذا التقرير بواسطة فريق محللي قسم البحوث والتطوير في شركة العقود الآجلة، وجميع المعلومات مستمدة من مصادر متاحة علنًا، وتسعى CITIC Construction Investment Futures إلى الدقة والموثوقية، لكنها لا تضمن صحة أو اكتمال هذه المعلومات، وعلى أساسها يتم التداول على مسؤولية الفرد. لا يشكل هذا التقرير نصيحة استثمارية شخصية، ولم يأخذ في الاعتبار الأهداف أو الحالة المالية أو الاحتياجات الخاصة للعملاء. (ليو جيا تشي / Z0022848، للمراجعة فقط)

السيليكون متعدد البلورات:

انخفض سعر العقود الآجلة للسيليكون متعدد البلورات بشكل حاد، ووصل في نهاية التداول إلى حد التوقف عن التداول أمس. حسب تقديراتنا، قد يكون السعر قد انخفض إلى ما دون تكاليف الإنتاج السائدة في الشركات الكبرى، وهو في جوهره تعبير عن تشاؤم السوق تجاه الطلب المستقبلي. من ناحية، لا تزال أنشطة القطاع النهائي منخفضة، مع إلغاء استرداد الضرائب على التصدير من قطاع الطاقة الشمسية وغيرها بدءًا من 1 أبريل، مما قد يضعف الطلب بشكل إضافي؛ من ناحية أخرى، لا تزال مخزونات مصانع السيليكون مرتفعة، حيث تقدر أن المخزون الكلي في القطاع يقارب 6 أشهر، منها حوالي 4 أشهر لمصانع السيليكون، مما يدفعها إلى البيع بأسعار منخفضة. في ظل ضعف الطلب وارتفاع المخزون، قد تعود بعض مصانع السيليكون إلى الإنتاج مؤخرًا، مما يزيد من ضغط السوق.
توقعات نطاق سعر عقود السيليكون PS2605 بين 32,000 و45,000 يوان للطن. يفضل الانتظار وعدم اتخاذ إجراءات حالياً.
إعلان هام: تم إعداد هذا التقرير بواسطة فريق محللي قسم البحوث والتطوير في شركة العقود الآجلة، وجميع المعلومات مستمدة من مصادر متاحة علنًا، وتسعى CITIC Construction Investment Futures إلى الدقة والموثوقية، لكنها لا تضمن صحة أو اكتمال هذه المعلومات، وعلى أساسها يتم التداول على مسؤولية الفرد. لا يشكل هذا التقرير نصيحة استثمارية شخصية، ولم يأخذ في الاعتبار الأهداف أو الحالة المالية أو الاحتياجات الخاصة للعملاء. (ليو جيا تشي / Z0022848، للمراجعة فقط)

الألمنيوم:
تراجع طفيف في العقود الآجلة أمس، وارتفاع طفيف في الأسعار الفورية. بسبب الأحوال الجوية العاصفة، أغلقت شركة RIO TINTO الأسترالية مؤقتًا منجمين للألمنيوم، بإجمالي إنتاج حوالي 30 مليون طن. مع أن تأثير الطقس عادة يكون قصير الأمد، إلا أن تأثيره على الإنتاج محدود. أعلنت حكومة غينيا أن صادرات خام الألمنيوم ستُخفض قبل بداية أبريل لدعم الأسعار وحماية الشركات الصغيرة. مع أن سعر الخام فوق 70 دولارًا، فإن جميع المناجم في غينيا يمكن أن تظل مربحة، مما يدعم السعر ويقارب السعر الفوري عند 2850 يوان. حاليًا، لا تزال السياسات في غينيا غير واضحة، ويظل الدفع نحو ارتفاع الأسعار محدودًا، مع ضغط على السعر عند حوالي 3100 يوان، مع تذبذب في سعر الألمنيوم عالي الجودة على المدى القصير.
نطاق عقد الألمنيوم 05 في السوق المحلية بين 2850 و3150 يوان للطن، مع التركيز على الشراء عند الانخفاض.
انتشرت أنباء عن مفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران، مما أدى إلى تراجع المخاوف من المخاطر، لكن لم يتم تأكيد ذلك من قبل إيران. الواقع أن الهجمات بين الطرفين لا تزال مستمرة، ومضيق هرمز لا يزال مغلقًا، مع استمرار الضغوط التضخمية، وتظل السياسة النقدية الأمريكية غير مؤكدة. كما أن نقص إمدادات النفط على مدى فترة طويلة يضغط على الطلب في بعض الدول الآسيوية، مع توجهات سلبية عامة. من الناحية الأساسية، مع عدم توسع خفض الإنتاج في الشرق الأوسط، فإن الدعم المحتمل لارتفاع سعر الألمنيوم محدود، مع وجود ضغط عند حوالي 3100 يوان.
نطاق عقد الألمنيوم 05 في السوق المحلية بين 22,500 و24,500 يوان للطن، مع التفضيل للمراقبة.
إعلان هام: جميع المعلومات في هذا التقرير مستمدة من مصادر متاحة علنًا، وتسعى CITIC Construction Investment Futures إلى الدقة والموثوقية، لكنها لا تضمن صحة أو اكتمال هذه المعلومات، وعلى أساسها يتم التداول على مسؤولية الفرد. (وانغ شيانوي / Z0015983)

الزنك:
تذبذب قوي في سعر الزنك خلال الليل. من الناحية الكلية، أدت الأوضاع الجيوسياسية، خاصة في إيران، إلى تباين في الأخبار، حيث أعلنت الولايات المتحدة وإسرائيل أنهما توصلتا إلى تسوية، لكن إيران نفت ذلك، وما زالت الصراعات مستمرة، مما يضعف المزاج العام. من الناحية الأساسية، هناك تباين كبير في أسعار TC المحلية، ومن المتوقع أن يظل مستقراً بشكل عام في أبريل؛ كما أن إمدادات الخامات المستوردة لا تزال محدودة، حيث انخفض سعر TC إلى حوالي 5 دولارات حسب بيانات SMM. وفقًا لتقديرات Steel Union، من المتوقع أن تقوم بعض المصانع بالتوقف للصيانة في أبريل، لكن الانخفاض في الطلب لا يزال محدودًا. مع تراجع الأسعار، عاد الطلب على المنتجات النهائية للشراء، حيث انخفض المخزون المحلي بنحو مليون طن أمس. بشكل عام، مع وجود دعم من انخفاض الأسعار، لا تزال الأسعار عند مستويات منخفضة، مع محدودية في تحسين المزاج العام. يفضل المراقبة على سعر الزنك في بورصة شنغهاي ضمن نطاق 22,000-23,500 يوان للطن.

الرصاص:
تذبذب قوي في سعر الرصاص خلال الليل. من الناحية الأساسية، من جانب العرض، تحسن وضع خام الرصاص قليلاً، مع ارتفاع TC بشكل طفيف، مع استمرار التفاوت، حيث تتوقع بعض المصانع في يونان استئناف العمل الأسبوع المقبل، مع استمرار المصانع التي عادت سابقًا إلى الإنتاج في العمل، مما يضيف بعض المعروض. من جانب إعادة التدوير، انخفض سعر البطاريات القديمة، مما أدى إلى تراجع سعر الرصاص، وتقلص أرباح إعادة التدوير، مع استمرار تشغيل المصانع عند مستويات منخفضة. من ناحية الطلب، عادت شركات البطاريات إلى العمل تدريجيًا، مع اقتراب بعض المصانع الكبرى من التشغيل الكامل. بشكل عام، العرض والطلب ضعيفان، مع توقع أن يظل سعر الرصاص في نطاق منخفض، مع توجهات عامة للهبوط. يفضل التداول ضمن نطاق، مع سعر العقود الرئيسية بين 16,000 و17,000 يوان للطن.

تحذير من المخاطر: جميع المعلومات في هذا التقرير من إعداد فريق محللي قسم البحوث والتطوير في شركة العقود الآجلة، وجميع البيانات مستمدة من مصادر متاحة علنًا، وتسعى CITIC Construction Investment Futures إلى الدقة والموثوقية، لكنها لا تضمن صحة أو اكتمال هذه المعلومات، وعلى أساسها يتم التداول على مسؤولية الفرد. لا تشكل هذه المعلومات نصيحة استثمارية شخصية، ويجب على العملاء تقييم مدى توافقها مع ظروفهم الخاصة.

وانغ شيانوي / Z0015983

سبائك الألمنيوم:
تذبذب قوي في سبائك الألمنيوم خلال الليل. من الناحية الكلية، أدت الأوضاع الجيوسياسية، خاصة في إيران، إلى تباين في الأخبار، حيث أعلنت الولايات المتحدة وإسرائيل أنهما توصلتا إلى تسوية، لكن إيران نفت ذلك، وما زالت الصراعات مستمرة، مما يضعف المزاج العام. من ناحية المواد الخام، انخفض سعر الألمنيوم المعاد تدويره، مع أن توفر المصادر محدود، لكن تكاليف الضرائب قد ترتفع أكثر، مما يدعم التكاليف. من ناحية العرض والطلب، زاد الإنتاج خلال الأسبوع، مع استمرار ارتفاع التشغيل في القطاع النهائي، وتحسن الطلب على الشركات. بشكل عام، لا تزال هناك دعم في السوق الفوري، لكن الضغوط من المزاج العام تظل قائمة. يفضل المراقبة على سبائك الألمنيوم، مع نطاق سعر رئيسي بين 22,000 و23,500 يوان للطن.
إعلان هام: جميع المعلومات في هذا التقرير من مصادر متاحة علنًا، وتسعى CITIC Construction Investment Futures إلى الدقة والموثوقية، لكنها لا تضمن صحة أو اكتمال هذه المعلومات، وعلى أساسها يتم التداول على مسؤولية الفرد. (وانغ شيانوي / Z0015983)

المعادن الثمينة:
تذبذبات واسعة في المعادن الثمينة، حيث تراجعت بشكل كبير خلال التداول الآسيوي بسبب مخاوف السيولة، ثم عادت للانتعاش بقوة خلال التداول الأوروبي بعد أن أرسل ترامب إشارات لتهدئة الصراع. أمس، شهدت الأسواق العالمية تراجعًا كبيرًا، مع سيطرة مخاوف السيولة على السوق، لكن خلال التداول الأوروبي، أعلن ترامب عن تفاوض بناء مع إيران، ووقف الهجمات على البنية التحتية الإيرانية لمدة 5 أيام، مما أدى إلى انتعاش المعادن الثمينة. إلا أن إيران نفت تصريحات ترامب، ووسط ذلك، أكد مسؤولون في الاحتياطي الفيدرالي أن مخاطر التضخم قد تؤدي إلى رفع أسعار الفائدة، مما يضغط على المعادن الثمينة. بشكل عام، لا تزال هناك حالة من عدم اليقين حول استمرار التهدئة، مع تقلبات حادة على المدى القصير، لكن مخاطر الركود التضخمي تظل دعامة طويلة الأمد للمعادن الثمينة.
استراتيجية التداول، يفضل الانتظار، ثم النظر في الشراء بعد استقرار السوق.
نطاقات مرجعية:
ذهب شنغهاي 2606 بين 950 و1020 يوان/غرام،
فضة شنغهاي 2606 بين 16000 و18500 يوان/كجم،
بلاتينوم 2606 بين 460 و510 يوان/غرام،
بالاديوم 2606 بين 320 و370 يوان/غرام.
إعلان هام: جميع المعلومات في هذا التقرير من مصادر متاحة علنًا، وتسعى CITIC Construction Investment Futures إلى الدقة والموثوقية، لكنها لا تضمن صحة أو اكتمال هذه المعلومات، وعلى أساسها يتم التداول على مسؤولية الفرد.