ارتفاع مباشر للحد الأقصى! انفجار قطاع البطاريات الليثيوم، التحليل: سبعة منطق إيجابي يدعم

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市场的轮动非常快！

今天（3月26日）早上，轮到锂电爆发。锂电池概念股震荡拉升，大东南开盘后10分钟直线封板。融捷股份触及涨停，走出3连板，海科新源20%涨停，华盛锂电、中一科技、中瑞股份、石大胜华等大爆发。

有分析指出，锂电基本面强势支撑下热度持续，预期4—5月份需求和价格同步加速上调。其中，有七大利好逻辑支持整个板块走强。

锂电全线爆发

3月26日，碳酸锂期货突然拉升，锂电池概念股亦因此大爆发。电池ETF一度飙升超2.5%。

3月23日晚间，有关津巴布韦禁止锂精矿外运状况升级的消息传出。尽管津巴布韦政府此前计划于2027年全面禁止精矿出口，但是其2月底突然宣布无限期暂停所有原矿及锂精矿出口后，事态持续升级。据当地权威媒体报道，该禁令已导致当地中小矿企陷入现金流危机。

津巴布韦在全球锂资源供应中占据重要地位。相关数据显示，2025年津巴布韦锂资源产量约占全球锂资源总产量的10%。津巴布韦的锂原矿及锂精矿几乎全部出口至中国。2025年，我国锂辉石进口总量为620.9万吨，其中，从津巴布韦进口锂精矿119.1万吨，占比19.2%，折合约11万吨碳酸锂当量。

由于此前市场出现系统性杀跌，整个锂电池板块也没有资金炒作。而近两个交易日，随着市场回暖，引来不少资金关注。临近周末，整个市场的氛围可能再度转向谨慎。锂电池方向的炒作资金可能也会带来虹吸效应。

七大利好来袭

浙商证券认为，本轮周期：需求端，储能电池需求超预期、商用车有望继续释放动力电池需求；供给端，上游材料产能出清、竞争环境逐步改善、价格有望回升。

从市场专业人士的总结来看，当下及未来预期主要有七大利好：

一是，国内汽车销量同比下滑26%，不过“单车带电量”增长超20%，抵消了销量下降带来的冲击。“单车带电量”是新能源汽车行业最基础的技术指标，指一辆车所搭载的动力电池能储存的总电能。

二是，出口预期增长50%，但实际可能远超此预期增长，完全弥补了国内车市较弱的预期。

三是，重卡已经明确要超预期，柴油涨价越多，预期越显著，重卡都是商业运输，经济性是其最强属性。

四是，分析指出，4—5月车市不会再差了，新车上市+油价走高，利好新能源，外加出口预期车市也要复苏。

五是，锂电池4—5月排产均环比增长，4月份出现增长在过往4年都未曾见过，而且还是在3月抢装预期之下，说明锂电需求非常旺盛。

六是，津巴布韦的问题不解决，4月份开始到港矿就会减少，碳酸锂价格上涨或要加速，已有冶炼厂感受到矿紧张。

七是，储能的需求加大。储能成长阶段，还完全没有被一致认知。稳住的时候就是加仓的时候。

当下，最主要的叙事逻辑依然是，油价飙升背景之下，能源安全已被广泛关注。新能源（风光电储）正成为各国的必选项。正是在此背景之下，锂电材料才继煤炭之后迎来了爆发。

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