مصدر السلع: آمال خفض التصعيد تتلاشى

(MENAFN- ING) الطاقة – استئناف ارتفاع أسعار النفط

شهدت أسعار النفط تقلبات حادة خلال اليوم الاثنين، حيث أشار الرئيس دونالد ترامب إلى احتمال تهدئة التوتر مع إيران، مما أدى إلى تحرك حذر في السوق وانخفاض حاد في أسعار النفط وصعود في الأسهم. انخفض خام برنت بنسبة تصل إلى 14% ليصل إلى 96 دولارًا للبرميل بعد تصريحات ترامب، قبل أن يتعافى ويتداول بالقرب من 102 دولارًا للبرميل بعد أن أفادت وسائل الإعلام الإيرانية بأنه لم تكن هناك اتصالات مباشرة مع الولايات المتحدة. أغلق خام برنت دون 100 دولار للمرة الأولى منذ 11 مارس. ومنذ ذلك الحين، استمرت الأسعار في التعافي، وارتفعت نحو 103 دولارات صباح اليوم، وسط تقارير تفيد بأن السعودية والإمارات اتخذتا خطوات للانضمام إلى الصراع، مما يزيد من مخاطر التصعيد.

تبع البيع الأولي تعليقات ترامب التي أشارت إلى رغبة الطرفين في “إبرام صفقة”، مع وجود “نقاط اتفاق رئيسية” بالفعل. وأضاف أن مضيق هرمز سيُعاد فتحه قريبًا جدًا، وربما تحت إدارة مشتركة بين الولايات المتحدة وإيران، وقال إن أسعار النفط ستنخفض “كالصخرة” بمجرد التوصل إلى اتفاق. نفت إيران وجود مفاوضات جارية. وكان ترامب قد حذر سابقًا من أن إيران لديها حتى مساء الاثنين (بتوقيت نيويورك) لإعادة فتح مضيق هرمز أو مواجهة ضربات على البنية التحتية للطاقة والكهرباء.

مثل هذا التصريح تحولًا حادًا في النبرة بعد أيام من تصاعد التوترات. قبل ساعات قليلة، شنت إسرائيل ضربات على البنية التحتية الإيرانية، بينما كثفت طهران ردودها ضد دول الخليج، مع قلة الأدلة على تقدم دبلوماسي.

وفي الوقت نفسه، وصفت الوكالة الدولية للطاقة الوضع الحالي بأنه أكبر اضطراب في إمدادات النفط في التاريخ، مما يبرز هشاشة التوقعات على الرغم من العناوين الأخيرة.

في آسيا، خفضت شركة سينوبك، المملوكة للدولة، معدل التشغيل بنسبة 5% في مارس للحفاظ على مخزون النفط الخام، مع التركيز على تلبية الطلب المحلي على الوقود وسط اضطرابات في الشرق الأوسط تؤثر على الشحنات، خاصة عبر هرمز. كما قامت الصين بتشديد قيود تصدير الوقود وتحديد سقف لزيادة الأسعار المحلية لتخفيف أثر الصراع. وقالت سينوبك إن المخزونات الحالية تكفي لامتصاص ارتفاع الأسعار خلال الشهرين المقبلين، مع خطط لتعديلات إضافية في الإنتاج خلال أبريل ومايو.

وفي أسواق الغاز، انخفضت الأسعار الأوروبية يوم الاثنين، حيث أغلق سعر TTF أكثر من 4% أدنى. كان رد الفعل أقل حدة مقارنة بأسعار النفط، جزئيًا بسبب الأضرار الهيكلية المستمرة في بنية الغاز التحتية، خاصة في قطر. ظلت شحنات الغاز الطبيعي المسال إلى أوروبا مستقرة نسبيًا هذا الشهر، لكن استعادة المخزونات خلال الصيف قد تكون صعبة إذا استمرت الاضطرابات وتزايدت المنافسة من آسيا. وتبلغ مخزونات الغاز في الاتحاد الأوروبي حاليًا أكثر من 28%، وهو أقل بكثير من المتوسط ​​الخمسي البالغ 41%.

المعادن – الذهب يتراجع دون 4100 دولار للأونصة

واصل الذهب تراجعه للجلسة العاشرة على التوالي، وهو أطول سلسلة خسائر على الإطلاق، حيث انخفض السعر الفوري بأكثر من 1% صباح اليوم. وتراجع الفضة بأكثر من 3% في بداية التداول. تلاشى التفاؤل الأولي بعد تصريحات ترامب حول إحراز تقدم في الشرق الأوسط بسرعة، بعد أن نفت إيران إمكانية إجراء محادثات، وأشارت تقارير إلى احتمال تدخل حلفاء الخليج.

زاد الصراع من مخاطر التضخم، مما يعزز التوقعات بأن أسعار الفائدة قد تبقى مرتفعة لفترة أطول، وهو عائق أمام الأصول غير ذات العائد مثل الذهب.

لقد انخفض الذهب الآن كل أسبوع منذ بدء الصراع في 28 فبراير، حيث يتم تعويض ارتفاع أسعار الطاقة والمخاطر الجيوسياسية بشكل متزايد بواسطة العوائد الحقيقية المرتفعة والدولار الأقوى. كما أن الضعف الأخير زاد بسبب البيع الإجباري، حيث يبيع المستثمرون مراكز الذهب لتغطية خسائر في محافظهم الأخرى، وليس نتيجة تدهور أساسيات الذهب على المدى الطويل.

على المدى القصير، زادت مخاطر الذهب. في النهاية، ستعتمد اتجاهات الذهب أقل على العناوين الجيوسياسية وحدها، وأكثر على كيفية تأثير تلك الأحداث على التضخم وتوقعات السياسة النقدية وأسعار الفائدة الحقيقية. اقرأ آخر تحديثاتنا عن الذهب هنا.

انخفضت أسعار النحاس على مؤشر LME حوالي 1% صباح اليوم، بعد أن عوضت جزءًا من ارتفاع يوم الاثنين عقب إعلان ترامب عن توقف مؤقت في الضربات الأمريكية المخططة على البنية التحتية للطاقة الإيرانية. جاء هذا الانخفاض بعد نفي إيران وجود مفاوضات جارية. انخفض النحاس حوالي 10% هذا الشهر، على الرغم من أن التراجع جذب عمليات شراء جديدة من الصين. تظهر بيانات Mysteel أن المخزونات انخفضت الأسبوع الماضي بمقدار 78,700 طن إلى 486,200 طن، وهو أكبر انخفاض أسبوعي هذا العام، مما يبرز تحسن الطلب الفعلي بعد التصحيح الأخير.

وفي أسواق الحديد، تواجه عمليات تعدين خام الحديد على الساحل الشمالي الشرقي لأستراليا احتمالية تعطيل بسبب إعصار ناريلي. على الرغم من أن مسار العاصفة لا يزال غير مؤكد، إلا أن التوقعات تشير إلى أمواج عالية على طول ساحل بيلبارا في وقت لاحق من هذا الأسبوع، مما يزيد من مخاطر على الموانئ الرئيسية للتصدير وخطوط السكك الحديدية. المنطقة لا تزال عرضة للخطر بعد أن تسببت الأعاصير العام الماضي في هطول أمطار غزيرة، وتعطيل الإنتاج، وتدمير البنية التحتية للتصدير.

الزراعة – أستراليا تقلل من زراعة القمح وسط نقص الأسمدة

يقوم المزارعون الأستراليون بتقليل زراعة القمح استعدادًا لموسم الشتاء، بسبب ضعف الأسعار، وتوفر الإمدادات العالمية، وارتفاع تكاليف الأسمدة. أدى ارتفاع استهلاك القمح للنيتروجين إلى جعل توفر المدخلات من التحديات الرئيسية، مع تعطيل الشحنات عبر مضيق هرمز الذي يضيق إمدادات العناصر الغذائية العالمية ويدفع الأسعار للارتفاع. نتيجة لذلك، يتجه المزارعون بشكل متزايد لزيادة زراعة البذور الزيتية والبقوليات، التي تتطلب كميات أقل من الأسمدة وتوفر عوائد أفضل حاليًا.

وفيما يخص البذور الزيتية، تشير تقارير إلى أن السلطات الصينية والبرازيلية توصلت إلى اتفاق لتسهيل تجارة فول الصويا بعد سلسلة من الفحوصات الصحية الفاشلة. لن تواجه الشحنات البرازيلية بعد الآن متطلبات صارمة بشأن وجود الأعشاب الضارة، مما يخفف من مخاطر الاختناقات التصديرية مع دخول البرازيل موسم الشحن الذروي. يدعم هذا التحرك جهود الصين لتنويع مصادرها الزراعية بعيدًا عن الولايات المتحدة، وذلك بعد تأجيل قمة ترامب-شي المقررة في نهاية مارس إلى منتصف مايو.

وفي الحبوب، أفادت وزارة الزراعة الأوكرانية أن صادرات الحبوب والبقوليات في 2025/26 بلغت 24.8 مليون طن حتى 23 مارس، بانخفاض 23% عن العام السابق. انخفضت شحنات الذرة بنسبة 19% إلى 13.5 مليون طن، في حين تراجعت صادرات القمح بنسبة 26% إلى 9.56 مليون طن، نتيجة استمرار الضربات الروسية على موانئ البحر الأسود. على الرغم من فشل محادثات السلام الشهر الماضي في إحراز تقدم، إلا أن المفاوضات القادمة قد تساعد على استقرار المشهد ودعم تعافٍ تدريجي في الصادرات.

وفي أماكن أخرى، تظل الظروف الجوية داعمة بشكل عام لإنتاج الكاكاو في غانا والكاميرون ونيجيريا، حيث تساعد الأمطار الكافية على تفتح الأزهار وتطوير القرون. بالمقابل، لا تزال ظروف هطول المطر الموسمية تؤثر سلبًا على المحاصيل في ساحل العاج.