سيتيك للأوراق المالية: لا تزال تتوقع قيمة استثمارية قوية في قطاع البطاريات الصلبة

تقرير أبحاث CITIC Securities يقول إن معدات الليثيوم أيون، شركات السيارات تحدد بوضوح إرشادات تركيب البطاريات الصلبة بالكامل، ونحن ننتظر حوافز من خلال مناقصات المعدات. تقدم صناعة البطاريات الصلبة بشكل ملحوظ، حيث أعلنت الشركات الكبرى عن نجاح خط إنتاج البطاريات الصلبة بالكامل وتوجيهات التثبيت المستقبلية، مما أثار اهتمامًا كبيرًا. حاليًا، القطاع في منطقة “ضرب الكرة”، وقد بدأت شركات البطاريات الرائدة أيضًا في مناقصات معدات إنتاج البطاريات الصلبة بسعة جيجاواط ساعة، مع خطة لتحقيق تركيب تجريبي بكميات صغيرة بحلول 2027، وتحقيق هدف الإنتاج الضخم بحلول 2030. تفتح نافذة زمنية لتحقيق الطلبات وإطلاق الأداء لموردي المعدات، ومن المتوقع ارتفاع الأسعار والكميات في سلسلة الصناعة، ونظل متفائلين بقيمة تخصيص قطاع البطاريات الصلبة.

全文如下

تم قبول طرح شركة Yushu Technology للاكتتاب العام، وشركة AIDC تستفيد باستمرار من نقص الكهرباء في أمريكا الشمالية

الروبوتات البشرية: القطاع يدخل تدريجيًا في نطاق التخصيص، وطرح Yushu وTesla V3 على وشك الانطلاق. من ناحية محلية، أثارت حفلة رأس السنة الصينية اهتمامًا بالروبوتات الوطنية، مع عرض أداء متميز في التحكم والتشغيل، ومن المتوقع أن يكون عام 2026 عامًا رئيسيًا لتطبيقات الروبوتات البشرية. في الوقت نفسه، تواصل شركات الروبوتات الوطنية مثل Yushu التقدم في طرح الاكتتاب، مع قيمة عالية لمنتجاتها وقربها من العملاء النهائيين، ومكانتها في سلسلة الصناعة واضحة، وقوة علامتها التجارية تتعزز، ومن المتوقع أن يُعاد تقييم قيمة الشركات المصنعة، مع ضرورة متابعة سلاسل التوريد ذات الصلة. من ناحية خارجية، من المتوقع أن يبدأ إنتاج Tesla Optimus 3 هذا الصيف، ويتبع منحنى S، مع توقع أن يدخل مرحلة إنتاج عالية العام المقبل؛ بالإضافة إلى تحديثات مستمرة لإصدارات Optimus، مما يعزز تنوع التطبيقات ويقربها من السوق الاستهلاكية.

معدات توليد الكهرباء AIDC: لا يزال نقص الكهرباء هو الخط الرئيسي للعام، ونؤمن بقوة بسلسلة صناعة المولدات. وفقًا لتقديراتنا، ستتجاوز طلبات المولدات العالمية 120 جيجاواط بحلول 2028، مع توقع أن يكون العرض حوالي 90 جيجاواط، مما يزيد الفجوة باستمرار، ونظل متفائلين بسلسلة صناعة المولدات واتجاهات تحويل السفن إلى الوقود الأحفوري.

الآلات الهندسية: ارتفاع كبير في صادرات الحفارات في يناير وفبراير، مع توقع أداء جيد في الربع الأول. في الفترة من يناير إلى فبراير 2026، تم بيع 35934 حفارة، بزيادة 13.1% على أساس سنوي. من بينها: مبيعات محلية بلغت 15478 وحدة، بانخفاض 9.19% على أساس سنوي؛ والصادرات بلغت 20456 وحدة، بزيادة 38.8%. على الرغم من انخفاض المبيعات المحلية بأرقام فردية، إلا أن الأداء القوي في الصادرات يعزز توقعات ارتفاع أداء الشركات المصنعة الرئيسية في الربع الأول. بشكل عام، نتوقع أن ينمو السوق المحلي بأكثر من 10% في 2026، مع نمو الصادرات بأكثر من 15%، مع استمرار تفاعل الطلب الداخلي والخارجي في الاتجاه التصاعدي.

معدات أشباه الموصلات: معرض SEMICON على الأبواب، ومن المتوقع أن تثير إطلاقات المنتجات الجديدة من قبل الشركات محفزات للقطاع. فيما يتعلق بتوسعة الإنتاج، نتوقع أن تظل النفقات الرأسمالية لمصانع الفاب في 2026 في ارتفاع، مع تأكيد أكبر على التخزين، مع استمرار الأداء القوي للمنطق المتقدم. من ناحية معدل التصنيع المحلي، يسرع الطلب على المعدات الوطنية التحقق من الاعتماد، مع تسريع عملية التصنيع المحلي للمكونات، خاصة مكونات الوحدات، مع تحسن الصورة العامة للقطاع، ويجب أن نولي اهتمامًا أكبر لـ"التحول بعيدًا عن الاعتماد على الواردات".

معدات الليثيوم أيون: شركات السيارات تحدد بوضوح إرشادات تركيب البطاريات الصلبة بالكامل، ونحن ننتظر حوافز من خلال مناقصات المعدات. تقدم صناعة البطاريات الصلبة بشكل ملحوظ، حيث أعلنت الشركات الكبرى عن نجاح خط إنتاج البطاريات الصلبة بالكامل وتوجيهات التثبيت المستقبلية، مما أثار اهتمامًا كبيرًا. حاليًا، القطاع في منطقة “ضرب الكرة”، وقد بدأت شركات البطاريات الرائدة أيضًا في مناقصات معدات إنتاج البطاريات الصلبة بسعة جيجاواط ساعة، مع خطة لتحقيق تركيب تجريبي بكميات صغيرة بحلول 2027، وتحقيق هدف الإنتاج الضخم بحلول 2030. تفتح نافذة زمنية لتحقيق الطلبات وإطلاق الأداء لموردي المعدات، ومن المتوقع ارتفاع الأسعار والكميات في سلسلة الصناعة، ونظل متفائلين بقيمة تخصيص قطاع البطاريات الصلبة.

تحذيرات المخاطر: مخاطر تقلبات الاقتصاد الكلي المحلي، مخاطر تقلبات السوق الخارجية، ومخاطر عدم تحقيق توسعة الطلبات الخارجية المتوقعه.

(المصدر: First Financial)