3 أسباب لماذا ميكرون سهم رائع للشراء

واحدة من أحدث نجوم الذكاء الاصطناعي (AI) هي شركة ميكرون تكنولوجي (MU 2.28%)، ولكن إذا كنت تتابع هذه الصناعة منذ فترة، فليس من المفاجئ أن تكون كذلك. ارتفع سهم ميكرون بنسبة مذهلة بلغت 335% خلال العام الماضي، ومع توجه الطلب على الذكاء الاصطناعي، قد يكون هذا مجرد البداية.

أعتقد أن ميكرون سهم قوي للشراء اليوم، ولكن هناك بعض النقاط التي يجب على المستثمرين مراقبتها أيضًا.

مصدر الصورة: Getty Images.

1. الطلب على الذاكرة لمراكز البيانات سيستمر في الارتفاع

تصنع ميكرون شرائح الذاكرة، والتي تُستخدم في تقريبًا كل جهاز إلكتروني، وليس استثناءً أجهزة الحوسبة لمراكز البيانات. على عكس شرائح المنطق، لا يوجد الكثير يميز المنافسة عن بعضها البعض، مما يجعل شرائح الذاكرة منتجًا سلعيًا.

هذا يعني أن الأسعار ترتفع وتنخفض بناءً على الطلب. مع بدء توسعة الذكاء الاصطناعي بشكل كامل، انفجر الطلب على شرائح الذاكرة، مما أدى إلى ارتفاع أسعار شرائح الذاكرة بشكل كبير. ومع استحواذ جميع قدرات الإنتاج تقريبًا على شرائح الذاكرة، تواجه ميكرون طلبًا هائلًا وأسعارًا مرتفعة، وهو نجاح مزدوج للشركة.

في بداية عام 2025، كان سوق الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM، النوع الرئيسي المستخدم في الحوسبة بالذكاء الاصطناعي) يقدر بحوالي 35 مليار دولار. بحلول عام 2028، تتوقع الشركة أن يصل إلى 100 مليار دولار — وهذا مجرد البداية. تتوقع عدة توقعات أن ينمو إنفاق مراكز البيانات حتى عام 2030، لذا قد يكون الطلب على HBM أعلى بكثير بحلول ذلك العام.

هذا سيؤدي إلى سنوات من النمو المثير للإعجاب لشركة ميكرون، مما يجعل السهم استثمارًا جذابًا.

توسيع

ناسداك: MU

شركة ميكرون تكنولوجي

التغير اليومي

(-2.28%) $-9.21

السعر الحالي

$395.14

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$446 مليار

نطاق اليوم

$388.91 - $404.84

نطاق 52 أسبوعًا

$61.54 - $471.34

الحجم

67 ألف

متوسط الحجم

37 مليون

الهامش الإجمالي

58.54%

عائد الأرباح الموزعة

0.12%

2. نتائج ميكرون لا تصدق

أعلنت ميكرون مؤخرًا عن نتائجها المالية للربع الثاني من السنة المالية 2026، والذي انتهى في 26 فبراير. ارتفعت الإيرادات إلى 23.9 مليار دولار. والأمر المذهل هو أن هذا كان فقط 13.6 مليار دولار في الربع السابق. تتوقع الشركة أن تضيف 10 مليارات دولار أخرى في الربع القادم، مع توجيهات للربع الثالث حوالي 33.5 مليار دولار.

الطلب على الذاكرة في ازدياد، ومن الواضح أن ميكرون تستفيد من ذلك. لكن الطلب يدفع أيضًا هامش الربح الإجمالي لديها إلى الارتفاع. مع نمو الطلب على شرائح الذاكرة، يرتفع السعر الذي يمكن لميكرون فرضه عليها. هذا يدفع هوامش ربح ميكرون إلى مستويات عالية مؤخرًا.

MU هامش الربح الإجمالي (ربع سنوي) بيانات بواسطة YCharts

3. سهم ميكرون يبدو رخيصًا، لكنه دوري

كل هذا يُظهر شركة تبدو كاستثمار عبقري، لكن هناك شيء واحد يجب على المستثمرين تذكره: على الرغم من أن إيرادات ميكرون ترتفع بسرعة ومستويات الأرباح تصل إلى مستويات قياسية، إلا أن السهم يتداول عند 7.7 مرات أرباح المستقبل. لماذا ذلك؟

حسنًا، كل شيء مرتبط بالطبيعة الدورية لأعمال ميكرون. أسعار شرائح الذاكرة ترتفع وتنخفض بناءً على الطلب. عندما يكون الطلب عاليًا، تكون الأوقات جيدة، وتحقق ميكرون أرباحًا كبيرة. وعندما يكون الطلب منخفضًا، لا تعتبر ميكرون استثمارًا جيدًا، لأنها تنتظر الدورة التالية.

يجب على المستثمرين فهم مدة هذه الدورة — وهو مهمة شبه مستحيلة. إذا ظل الطلب على شرائح الذاكرة مرتفعًا خلال السنوات الخمس القادمة، فإن ميكرون تعتبر سهمًا جيدًا للشراء الآن. وإذا كانت موجة الطلب على الذاكرة ستنتهي خلال الأشهر القليلة القادمة، فمن الأفضل تجنب سهم ميكرون. هناك عدة مؤشرات على أن عرض شرائح الذاكرة سيظل محدودًا لعدة سنوات، وهو أمر يبشر بالخير لاستثمار في ميكرون.

أعتقد أن المستثمرين يمكنهم الاستثمار في سهم ميكرون إذا فهموا الطبيعة الدورية للأعمال وبيع السهم بمجرد ملاحظة علامات تراجع الطلب. إذا كنت من المستثمرين الذين يفضلون وضع الاستثمار وتركه، فإن سهم ميكرون ليس الأفضل لك، حيث يمكن أن تتغير الأحوال بسرعة، مما يترك المستثمرين يتمنون لو أنهم باعوا في وقت سابق.