منذ مارس، تجاوزت النسبة المتراكمة 7%، وأظهرت القيمة الدفاعية للبنوك بروزاً واضحاً

في ظهر يوم 20 مارس، عاد مؤشر شنغهاي للهبوط مرة أخرى، بينما ارتفع قطاع البنوك بشكل معاكس للسوق، حيث زادت أرباح بنك يوان نونغ شان بنسبة تتجاوز 2%، وارتفعت أسهم بنك CITIC، وبنك شيامن، وبنك نينبو بأكثر من 1%، وسعر صندوق ETF للبنوك الذي يتجاوز قيمته 100 مليار (512800) ارتفع داخل السوق الآن بنسبة 0.25%. منذ بداية مارس، ارتفع مؤشر البنوك في الصين (CSI Bank Index) بنسبة تراكمية بلغت 3.71%، في حين انخفض مؤشر شنغهاي خلال نفس الفترة بنسبة 3.76%، مما أدى إلى تفوق البنوك بمعدل 7.46%، مما يبرز طابعها الدفاعي المعاكس للسوق.

في الوقت الحالي، يستمر معدل الفائدة الخالي من المخاطر في الانخفاض، ومتوسط عائد توزيعات أرباح أسهم البنوك يتجاوز 4.6%، وفي ظل ظروف ندرة الأصول، تتضخم قيمة الحماية التي توفرها الأسهم ذات العائد العالي؛ كما أن السوق يتوقع بشكل متزايد خفض أسعار الفائدة المحلية، مما يخفف بشكل هامشي من ضغط فارق العائد، ويجذب تدفقات مستمرة من شركات التأمين والضمان الاجتماعي وغيرها من الأموال طويلة الأجل.

وفي ظل تزايد تقلبات قطاعات النمو التكنولوجي، والذهب، والمعادن غير الحديدية التي كانت من القطاعات الرائجة سابقًا، يتحول التمويل من القطاعات ذات التقييم العالي والتقلبات الكبيرة إلى الأسهم البنكية ذات التقييم المنخفض والهامش الأمني العالي كملاذ آمن؛ بالإضافة إلى ذلك، مع اقتراب نهاية الربع الأول وفتح نافذة إعادة التوازن للمؤسسات، أصبحت البنوك، كقطاع ذو وزن استراتيجي، محورًا رئيسيًا لتخصيص الأموال.

قال مدير صندوق ETF للبنوك (512800)، فون تشنغتشينغ، إن هناك عوامل إيجابية محفزة لقطاع البنوك سواء من ناحية اليقين والاستقرار في الأساسيات، أو من ناحية قيمة الأرباح، أو من ناحية الأسلوب الدفاعي، مضيفًا أن هناك عوامل محفزة إيجابية لقطاع البنوك. وفي ظل تراجع تفضيلات السوق للمخاطر، فإن الأصول ذات العائدات العالية، مثل البنوك التي تمر بفترة انتعاش في الأداء، تعتبر خيارًا جيدًا للتخصيص.

يتم تتبع صندوق ETF للبنوك (512800) وصناديقه المرتبطة (الفئة أ: 240019؛ الفئة ج: 006697) بشكل سلبي لمؤشر CSI للبنوك، ويشمل مكوناته 42 بنكًا مدرجًا في سوق الأسهم الصينية (A-shares)، مما يجعله أداة استثمار فعالة لمتابعة أداء قطاع البنوك بشكل شامل. يبلغ أحدث حجم لصندوق ETF للبنوك (512800) أكثر من 12 مليار يوان، ومتوسط حجم التداول اليومي منذ بداية 2025 يتجاوز 800 مليون يوان، وهو الأكبر من بين 10 صناديق ETF لقطاع البنوك في سوق الأسهم الصينية من حيث الحجم والسيولة.

المصدر: بورصات شنغهاي وشينزن وغيرها. كانت نسبة التغير في مؤشر CSI للبنوك خلال السنوات الخمس الكاملة الماضية كالتالي: 2025، 6.79%؛ 2024، 34.71%؛ 2023، -7.27%؛ 2022، -8.78%؛ 2021، -4.41%. يتم تعديل مكونات المؤشر وفقًا لقواعد إعداد المؤشر بشكل دوري، ويُذكر أن الأداء السابق لا يضمن الأداء المستقبلي.

بالنسبة لرسوم الصناديق ETF: عند شراء أو استرداد وحدات الصندوق، يمكن للجهات الوسيطة فرض عمولة لا تتجاوز 0.5%، وتشمل الرسوم المتعلقة بالبورصات، ومكاتب التسجيل، وغيرها. أما رسوم الصناديق المرتبطة، فمثلًا، صندوق Huabao CSI للبنوك (الفئة أ) يفرض رسوم شراء (مقدمة) عند شراء أكثر من 2 مليون يوان، وتبلغ 1000 يوان لكل عملية شراء عند شراء 200 ألف يوان أو أكثر، و0.6% بين 100 ألف و200 ألف يوان، و1% أقل من 100 ألف يوان؛ ورسوم الاسترداد تتفاوت حسب مدة الاحتفاظ، حيث تكون 1.5% إذا كانت مدة الاحتفاظ أقل من 7 أيام، و0.5% بين 7 و180 يومًا، و0.25% بين 180 يومًا وسنة، وصفر بعد سنة، مع عدم فرض رسوم على خدمات البيع. أما صندوق Huabao CSI للبنوك (الفئة ج)، فلا يفرض رسوم شراء، وتبلغ رسوم الاسترداد 1.5% إذا كانت مدة الاحتفاظ أقل من 7 أيام، و0% بعد ذلك، مع رسوم خدمة مبيعات تبلغ 0.4%.

تحذير من المخاطر: يتتبع صندوق ETF للبنوك مؤشر CSI للبنوك بشكل سلبي، والذي تأسس في 31 ديسمبر 2004 ونُشر في 15 يوليو 2013. يتم تعديل مكونات المؤشر وفقًا لقواعد إعداد المؤشر بشكل دوري، والأداء السابق لا يضمن الأداء المستقبلي. المكونات المعروضة في النص هي لأغراض العرض فقط، ولا تعتبر نصائح استثمارية بأي شكل من الأشكال، ولا تمثل مراكز أو تداولات أي صندوق من صناديق المدير. تقييم مخاطر الصندوق من قبل المدير هو R3 - مخاطر متوسطة، وهو مناسب للمستثمرين ذوي التوازن (C3) أو أعلى. جميع المعلومات الواردة في هذا النص (بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، الأسهم، التعليقات، التوقعات، الرسوم البيانية، المؤشرات، النظريات، وأي أشكال أخرى من التعبير) تعتبر مرجعًا فقط، ويجب على المستثمرين تحمل مسؤولية قراراتهم الاستثمارية بشكل مستقل. كما أن أي آراء أو تحليلات أو توقعات واردة في هذا النص لا تشكل نصائح استثمارية، ولا تتحمل المسؤولية عن أي خسائر مباشرة أو غير مباشرة ناتجة عن استخدام محتواه. الاستثمار في الصناديق ينطوي على مخاطر، والأداء السابق للصندوق لا يعكس أدائه المستقبلي، وأداء الصناديق الأخرى التي يديرها المدير لا يضمن أداء الصناديق، ويجب توخي الحذر عند الاستثمار.

تشكل إشارات تقاطع MACD الذهبية، وهذه الأسهم تظهر اتجاهات جيدة في الصعود!