رسم تخطيطي شامل بنقرة واحدة لـ "الصورة الكاملة" لنمو وابتكار الصين — صندوق تعزيز مؤشر سوق الشركات الناشئة في الصين قيد الإصدار

باعتبارها من المواقع الرائدة في مجال الابتكار التكنولوجي وتحديث الصناعة في الصين، يجمع سوق الشركات الناشئة (创业板) مجموعة كبيرة من الشركات ذات الخصائص المميزة لـ"ثلاثة إبداعات وأربعة تجديدات" (الابتكار، الإبداع، الأفكار، بالإضافة إلى التقنيات الجديدة، والصناعات الجديدة، والأشكال الجديدة للأعمال، والنماذج الجديدة). كيف يمكن للمستثمرين المشاركة بكفاءة وسهولة في هذا السوق الحيوي، والاستفادة من العوائد طويلة الأمد لنمو الصين وابتكارها، ظل دائمًا موضوع اهتمامهم. مؤخرًا، أطلقت شركة صن تشن العالمية للصناديق صندوقًا استثماريًا من نوع “صندوق مؤسس لتعزيز مؤشر سوق الشركات الناشئة” (الفئة أ: 026814؛ الفئة ج: 026815)، والذي يوفر أداة استثمارية محسنة تتيح وضع خطة استثمارية شاملة للسوق بنقرة واحدة. تم إصدار هذا الصندوق رسميًا منذ 16 مارس 2026، بهدف استخدام استراتيجيات كمية ناضجة، والسعي لتحقيق عوائد فائقة مستدامة على أساس تتبع دقيق للمؤشر المستهدف.

التركيز على جوهر النمو الجديد: سوق الشركات الناشئة، مركز تجمع لقوة الابتكار والنمو في الصين

المؤشر الذي يتتبعه صندوق سوق الشركات الناشئة المعزز - وهو مؤشر السوق الشامل (399102.SZ)، يضم تقريبًا جميع الأسهم المدرجة في سوق الشركات الناشئة ببورصة شنغهاي، حتى نهاية عام 2025، بلغ عدد مكوناته 1348 سهمًا، وتجاوزت نسبة التغطية لقيمتها السوقية 99%. تتيح هذه الخاصية للمؤشر عكس التغيرات العامة في سوق الشركات الناشئة، من الشركات الرائدة إلى النجوم الجديدة في القطاعات الفرعية، وتوفير أداة “نقرة واحدة” لوضع خطة استثمارية لابتكار ونمو الصين.

من حيث جوهر المؤشر، يتميز سوق الشركات الناشئة بخصائص واضحة من حيث “الابتكار العلمي والتكنولوجي” و"أساس النمو". تتوزع مكونات المؤشر على قطاعات رئيسية تمثل قوى إنتاجية جديدة، حيث تسيطر على الخمسة قطاعات الكبرى: معدات الكهرباء (21.9%)، الإلكترونيات (14.3%)، الاتصالات (12.3%)، الأدوية الحيوية (9.5%)، الحاسوب (8.8%)، بمجموع نسب يصل إلى 66.9%. تشمل هذه القطاعات صناعات استراتيجية ناشئة مثل الطاقة الجديدة، والذكاء الاصطناعي، والصناعات الدوائية الحيوية، بالإضافة إلى قيادات في سلاسل الصناعة في القطاعات الحيوية. كما أن الأداء المالي للمؤشر واضح جدًا، حيث أظهرت بيانات Wind حتى منتصف عام 2025 أن مكونات المؤشر حققت نموًا في الإيرادات التشغيلية بنسبة 7.03% على أساس سنوي، وصافي أرباح حقوق المساهمين بنسبة 11.22% على أساس سنوي؛ وعلى مدى خمس سنوات، بلغ معدل نمو الإيرادات 96.37%، متفوقًا على مؤشرات السوق الرئيسية مثل مؤشر شنغهاي-شنزن 300، ومؤشر All-A من Wind، مما يثبت قيمته الداخلية كمركز يجمع بين الابتكار والنمو. من منظور استثمار طويل الأمد، منذ تاريخ تأسيسه في 31 مايو 2010 وحتى نهاية فبراير 2026، حقق مؤشر سوق الشركات الناشئة زيادة تراكمية قدرها 323.08%، بمعدل عائد سنوي مركب 9.90%، مما يبرز قدرته على تحقيق عوائد طويلة الأمد عبر دورات السوق. حتى نهاية فبراير 2026، كان معدل السعر إلى الأرباح للمؤشر 73.51، وهو في مستوى نسبة 68.23% من أعلى قيمه خلال العشر سنوات الماضية، ويبعد كثيرًا عن الذروة التي بلغت 174.93، مما يوفر أساس تقييم جيد لفرص النمو.

التمكين الكمي: دعم من منصة صن تشن العالمية، بهدف تفوق مستدام

نظراً لعدد مكونات مؤشر سوق الشركات الناشئة الكبير، وتنوع القطاعات، والتباين الكبير بين الأسهم، كيف يمكن استغلال الفرص لتحقيق عوائد فائقة؟ الحل الذي يقدمه صندوق سوق الشركات الناشئة المعزز هو: الاستفادة الكاملة من قدرات فريق البحث والاستثمار الكمي في شركة صن تشن العالمية، باستخدام استراتيجية تعزيز تعتمد على “اختيار الأسهم عبر عوامل متعددة” و"تحسين تشكيل المحافظ". في ظل تتبع دقيق للمؤشر المستهدف، مع السيطرة الصارمة على أخطاء التتبع، يستخدم النموذج الكمي في بيئة تضم أكثر من 1300 سهم، لاختيار عوامل فعالة متعددة الأبعاد مثل التقييم، والنمو، وجودة الأرباح، والمشاعر السوقية، لبناء محفظة استثمارية ذات إمكانات عائد فائقة.

لقد عملت شركة صن تشن العالمية على تعميق خبرتها في مجال الاستثمار المؤشر منذ 16 عامًا، وحصلت على تصنيف خمس نجوم من شركة招商证券 لمدة ثلاث سنوات في قدراتها على الاستثمار السلبي. في السنوات الأخيرة، واصلت تحسين استراتيجياتها الكمية، حيث تتبع فريقها بشكل دوري أكثر من 3000 عامل، وتتابع يوميًا أكثر من 2000 عامل في قاعدة البيانات، وتدير أكثر من 300 استراتيجية، وتتابع أكثر من 100 استراتيجية يوميًا، تغطي حوالي 30 مؤشرًا مختلفًا. كما طورت منصة كمية متخصصة داخليًا، تدمج بين تطوير الاستراتيجيات، وتنفيذ التداول، وتتبع الأداء، وتتمتع بقدرات رائدة في معالجة البيانات عالية التردد والتعلم الآلي، مما يضمن اكتشاف العوامل وتطوير النماذج بشكل فعال. منذ أكثر من 6 أشهر، أطلقت الشركة 4 منتجات استثمارية كمية عامة، حققت جميعها عوائد تفوق المؤشر المرجعي منذ إنشائها. إن صندوق سوق الشركات الناشئة المعزز الذي يُطلق الآن هو تطبيق لنظام البحث الكمي على سوق ذات إمكانات نمو عالية، بهدف تزويد المستثمرين بأداة استثمارية واضحة المخاطر والعوائد، ذات قيمة استثمارية طويلة الأمد.

تحذيرات المخاطر:

تتعهد شركة صن تشن العالمية للصناديق بإدارة واستخدام أصول الصندوق وفقًا لمبادئ الأمانة والنزاهة والاجتهاد، لكنها لا تضمن تحقيق أرباح أو الحد الأدنى للعائد، ويجب على المستثمرين قراءة عقود الصندوق والنشرة الدعائية وغيرها من الوثائق بعناية، واختيار أدوات استثمار تتوافق مع قدرتهم على تحمل المخاطر. نظرًا لحداثة سوق الصناديق في الصين، فهي لا تعكس جميع مراحل تطور السوق. أداء الصناديق الأخرى التي تديرها الشركة أو أداء مديري الصناديق السابقين لا يضمن نتائج الأداء المستقبلية. الآراء تمثل وجهة نظر شخصية وليست موقف الشركة، وهي للاسترشاد فقط. الاستثمار في الصناديق يتطلب الحذر، ويجب الاختيار بعناية. الأداء التاريخي للمنتج لا يضمن الأداء المستقبلي. الاستثمار في الصناديق يتطلب الحذر. تشمل الصناديق النشطة ذات الأسهم صناديق الأسهم المختلطة والصناديق الاستثمارية في الأسهم. الأداء التاريخي لا يضمن الأداء المستقبلي، ويجب الحذر عند الاستثمار.

السيرة الذاتية ل黄志远: انضم إلى شركة صن تشن العالمية للصناديق في مارس 2018، ويشغل حالياً منصب مدير صندوق في قسم الاستثمار الكمي. منذ مارس 2018، كان باحثًا في الدخل الثابت، وفي يناير 2022، أصبح باحثًا في السندات القابلة للتحويل والبحوث الكمية، وفي يناير 2023، مساعد مدير صندوق، ومن ديسمبر 2025، مدير صندوق في صندوق “兴全汇吉”.

هذا صندوق استثماري للأسهم، يتوقع أن يكون عائده ومخاطره أعلى من الصناديق المختلطة، وصناديق السندات، وصناديق السوق النقدي. يركز بشكل رئيسي على الأسهم المكونة للمؤشر المستهدف والأسهم البديلة، ويتميز بمخاطر وعوائد مشابهة للمؤشر. تصنيف المخاطر للصندوق هو R3، وهو غير مضمون للحماية. يمكن للصندوق الاستثمار في أسهم عبر سوق هونغ كونغ، مع مواجهة مخاطر سعر الصرف، ومخاطر السوق في هونغ كونغ، وغيرها من المخاطر الخاصة بالأسواق الخارجية. هو صندوق تعزيز لمؤشر الأسهم، يسعى لتتبع مؤشر السوق الشامل للشركات الناشئة بشكل فعال، مع تحسين نسبي لمحفظة الاستثمار لتحقيق عوائد تتجاوز المؤشر المرجعي، بهدف زيادة قيمة الأصول على المدى الطويل. نسبة استثمار الأسهم في الصندوق لا تقل عن 80% من أصوله (مع نسبة 0-50% من الأسهم المستثمرة عبر سوق هونغ كونغ)، ونسبة الأسهم المكونة للمؤشر والبديلة لا تقل عن 80% من الأصول غير النقدية. في نهاية كل يوم تداول، بعد خصم هامش التداول لعقود المؤشرات، وسندات الحكومة، وخيارات الأسهم، يجب أن يحتفظ الصندوق بنسبة لا تقل عن 5% من صافي قيمة الأصول نقدًا أو في سندات حكومية تستحق خلال سنة. يشمل النقد الاحتياطي، وليس أموال التسوية، أو الضمانات المقدمة، أو المدفوعات المستحقة. لا يتم فرض رسوم اكتتاب عند شراء وحدات الصندوق من خلال قنوات البيع المباشر، وتُفرض رسوم اكتتاب عند الشراء من خلال قنوات البيع الأخرى، وفقًا للمبالغ التالية (M هو مبلغ الشراء): أقل من 2 مليون، 0.30%؛ بين 2 مليون و5 ملايين، 0.20%؛ 5 ملايين أو أكثر، 1000 يوان لكل عملية. لا توجد رسوم اكتتاب عند الشراء من خلال قنوات البيع المباشر، وتُفرض رسوم عند الشراء من خلال قنوات البيع الأخرى وفقًا للمبالغ أعلاه. لا تفرض فئة الوحدات C رسوم اكتتاب أو استرداد. رسوم استرداد وحدات المستثمرين الأفراد هي: أقل من 7 أيام، 1.5%؛ من 7 أيام إلى أقل من سنة، 0.5%؛ من سنة إلى أقل من سنتين، 0.25%؛ بعد سنتين، 0%. رسوم استرداد وحدات المؤسسات الاستثمارية هي: أقل من 7 أيام، 1.5%؛ من 7 أيام إلى 30 يومًا، 1.0%؛ من 30 يومًا إلى سنة، 0.5%؛ من سنة إلى أقل من سنتين، 0.25%؛ بعد سنتين، 0%. رسوم استرداد وحدات فئة C للمستثمرين الأفراد هي: أقل من 7 أيام، 1.5%؛ من 7 أيام إلى 30 يومًا، 0.5%؛ بعد 30 يومًا، 0%. للمستثمرين المؤسسات، هي: أقل من 7 أيام، 1.5%؛ من 7 أيام إلى 30 يومًا، 1.0%؛ من 30 يومًا إلى 180 يومًا، 0.5%؛ بعد 180 يومًا، 0%. رسوم الإدارة السنوية على أصول الصندوق هي 0.80%، ورسوم الحفظ 0.15%، وتُحتسب على أساس صافي قيمة الأصول في اليوم السابق. لا تفرض فئة الوحدات A رسوم خدمات مبيعات، وفئة C تفرض رسوم خدمات سنوية بنسبة 0.20%. عند شراء أو استرداد وحدات فئة C من خلال قناة البيع المباشر، تُعاد رسوم خدمات البيع للمستثمر عند استرداد الوحدات أو إنهاء عقد الصندوق مع مبلغ الاسترداد. عند الشراء أو الاسترداد من خلال قنوات البيع الأخرى، تُحتسب رسوم خدمات البيع على الوحدات التي يحتفظ بها المستثمر لمدة لا تتجاوز سنة، وتُجمع يوميًا حتى نهاية كل شهر، وتُدفع شهريًا؛ أما الوحدات التي يحتفظ بها المستثمر لأكثر من سنة، فتُحتسب رسوم خدمات البيع عند استرداد الوحدات، وتُعاد مع مبلغ الاسترداد.