لماذا شراء الذهب يؤدي إلى الإفلاس؟

لماذا شراء الذهب يجعل الناس ينهارون ماليًا؟
الكاتب: لو دنج بلوك بيتس
المصدر: مارس فاينانشال

الملخص: في ظل ارتفاع توقعات التضخم وضعف الدولار، أصبح “تخصيص الذهب” يعاد اعتباره من القواسم المشتركة السائدة. سواء في تعليقات وسائل الإعلام أو نصائح الاستثمار الشخصية، يُكرر التأكيد على أن الذهب أداة فعالة لمواجهة عدم اليقين.

لكن المشكلة تكمن في أنه عندما يصبح “شراء الذهب” قناعة عامة، فإن العامل الحاسم لم يعد هو الأصل نفسه، بل نوع الذهب الذي تشتريه ومن يشتريه لك.

استندت هذه المقالة إلى تحقيقات برنامج Tucker Carlson الأخير “The Great Gold Scam”، ومن الناحية الميكانيكية، فإن هذا النوع من الاحتيال ليس معقدًا:

الخطوة الأولى، هي تغيير شكل المنتج. الشركات البائعة لا تبيع قضبان الذهب القياسية، بل تطلق عملات تذكارية حصرية، وتستخدم مفاهيم مثل “إصدار محدود” و"قيمة جمع"، مما يضيف قيمة كبيرة على السعر، مع هامش ربح يصل إلى 90% أو حتى 130%.

الخطوة الثانية، السيطرة على تحديد الأسعار وآليات الخروج. هذه العملات تسيطر عليها الشركات المباعة، وتتحكم في تداولها وأسعارها، حيث يدفع المستثمرون هامش ربح مرتفع عند الشراء، ويُجبرون على البيع بأسعار قريبة من سعر الذوبان، مما يضمن قفل الفارق السعري بشكل كامل.

الخطوة الثالثة، استغلال الثقة في توزيع المنتج. تتعاون الشركات مع وسائل إعلام محافظة ومؤثرين على الإنترنت لتحويل الجمهور إلى عملاء. ويعتمد الجمهور على الثقة التي بنوها مع هذه الوسائل لاتخاذ قرارات استثمارية، بينما تستفيد الوسائل من الإعلانات وتقاسم الأرباح، حيث تدفع بعض الشركات ملايين الدولارات سنويًا للإعلانات عبر القنوات.

تتكرر تجارب الضحايا على نمط مماثل: بعضهم يحول حسابات التقاعد إلى الذهب كوسيلة للتحوط، وآخرون يعتمدون على توصيات البرامج أو الثقة في معارفهم، وهناك من يثق بقيمة الذهب في ظروف بيئية قصوى. لكن بمجرد دخولهم هذا النظام، فإن النتيجة واحدة: شراء بأسعار مرتفعة، واسترداد بأسعار منخفضة، وخسائر لا يمكن تعويضها.

من وجهة نظر تنظيمية، هذا المشكلة قائمة منذ زمن طويل، ويصعب حلها. على الرغم من أن هيئة SEC وCFTC قد رفعت دعاوى ضد شركات ذات صلة، إلا أن الحواجز منخفضة، ويدور القطاع بسرعة، حيث تعود الشركات للعمل بعد سقوطها، عبر إعادة التشكيل أو التغيير في الاسم، مما يخلق دورة “مضرب الماوس”.

وفي نهاية البرنامج، يُلفت الانتباه إلى أن المشكلة ليست في الذهب ذاته، بل في طريقة بيعه. عندما يُغلف أصل موثوق وذو سعر علني في نظام توزيع عالي الربح، فإن العلاقة بين السعر والقيمة تتشوه بشكل منهجي.

وفيما يلي نص المقال (مُعدّ لتسهيل القراءة، مع بعض التعديلات):

عندما يصبح الذهب قناعة عامة، يبدأ عمل “سرقة الثقة”

Tucker Carlson (المذيع): في عام 2025، شهد سعر الذهب ارتفاعًا هائلًا. خلال سنة واحدة، ارتفع سعر الأونصة من 2700 دولار إلى 4300 دولار، بزيادة قدرها 62%. لماذا حدث ذلك؟ هناك أسباب كثيرة، لكن العامل الأهم هو ضعف الدولار، وهو ما كان يتوقعه بعض وسائل الإعلام المحافظة منذ سنوات. كانوا يعلمون أن ذلك سيحدث.

بالنسبة للمشاهدين، يبدو شراء الذهب صفقة جيدة، وخيارًا واضحًا، لكن الواقع غير ذلك. قضينا شهورًا في التحقيق في ما يُسمى “نظام صناعة IRA للذهب”، وعلاقته بوسائل الإعلام المحافظة، ووجدنا أن الأمر مروع.

لتحقيق أرباح ضخمة، قادة الرأي المحافظون يوجهون الجمهور إلى شركات الذهب التي يستخدمونها، وفي بعض الحالات، تكون هذه الشركات مجرد عمليات احتيال صريحة، بشروط غير معقولة وهوامش ربح مذهلة.

هذا النظام يستهدف كبار السن بشكل رئيسي، لكن أساليب التسويق فعالة جدًا، وتُجذب أشخاص من خلفيات مختلفة، ويخسرون ملايين الدولارات. قابلنا ضحايا وخبراء، وهذه عملية احتيال ضخمة على الذهب.

Dale Whitaker: تحليل آلية احتيال IRA للذهب من الداخل

“عملات تذكارية بمبالغ مرتفعة”

اسمي Dale Whitaker، محاسب وكاتب ومبلغ عن مخالفات في مجال الذهب. عملت حوالي 3.5 إلى 4 سنوات في Augusta Precious Metals. في البداية لم أكن أدرك المشكلة، لكن عندما أراد عميل بيع 5000 عملة ذهبية، أدركت أن هناك شيئًا خاطئًا. كنا نقول للعميل إن هامش الربح هو 29%، أي يمكنه البيع لاحقًا بسعر السوق ناقص الهامش، مع الأخذ في الاعتبار التغيرات السوقية.

لكن الواقع أن الشركة تسيطر على هذه العملات، ويمكنها التحكم في السعر في أي وقت. لاحقًا، طلب المدير التنفيذي أن أزيد الهامش، لتقليل المبلغ الذي ندفعه عند الشراء، عندها أدركت أن الأمر خطير جدًا.

على مدى العشرين عامًا الماضية، استثمر الأمريكيون، خاصة من المحافظين، مئات الملايين من الدولارات في العملات التذكارية، بدافع الثقة في وسائل الإعلام.

نظام العمل هو أن الموزعين يوقعون اتفاقيات حصرية مع بعض المصانع، مثل Royal Canadian Mint، Royal Mint البريطانية، أو Perth Mint، ويطلبون منها تصميم عملات خاصة، ويحصلون على حقوق التوزيع الحصرية في أمريكا. بعد الموافقة، يدفع الموزع تكاليف التصنيع وهامش الربح، ويحصل على حقوق التوزيع الحصرية.

من الناحية النظرية، فإن قيمة هذه العملات تعتمد على الذهب أو الفضة الموجود فيها، ويمكن إقناع الناس بتحويل مدخراتهم التقاعدية إلى IRA ذهبية.

لكن، على عكس القضبان العادية، فإن هذه العملات في نظام IRA تسيطر عليها الشركات المباعة، وتُباع بأسعار مرتفعة جدًا، وتُبرر الارتفاع بأنها “قطع فريدة من نوعها”.

هذه العملات تظل ضمن فئة المعادن الثمينة، ويمكن استخدامها في حسابات التقاعد.

السؤال هو: لماذا ترتفع أسعارها بشكل كبير؟ الجواب بسيط: لأنها إصدار محدود، ولا يمكن بيعها إلا من قبل شركتنا.

من الظاهر أن الأمر صفقة “شراء وبيع”، لكن الواقع غير ذلك. كثيرون يثقون في قادة الرأي، ويعتقدون أن الشركات التي يوصون بها موثوقة. عند الاتصال، يُقدم لهم البائعون أنفسهم كـ"أمناء"، ويقولون إن هذا هو الأصل “الأكثر ملاءمة” لهم، ويؤكدون أن لديهم خبرة 20 أو 30 أو 40 سنة.

كالمستثمر العادي، قد يظن: لماذا لا أصدقهم؟ هذا يشبه نصيحة وسطاء الأسهم.

كيف تُحول الثقة إلى أرباح؟

Tucker Carlson: هذا النموذج التجاري فعال لأنه يعتمد على الثقة المتراكمة بين وسائل الإعلام المحافظة والجمهور، ويستغلها لبيع منتجات عالية الربح.

هذه الشروط غالبًا ما تكون سخيفة، وأسعارها أعلى بكثير من السوق (يمكنك التحقق منها عبر الهاتف أو الإنترنت). وتحتوي على رسوم مخفية وعمولات، وتواجه العديد من الدعاوى القضائية.

إحدى أكبر القضايا كانت ضد شركة Red Rock Secured، بمبلغ 76 مليون دولار. كان المسؤولون Shane Johnson Kelly و Jeffrey Ward، سابقًا موظفين في Augusta، وتركوا الشركة بعد أن شعروا بعدم كفاية الدخل.

وفقًا للهيئات التنظيمية، تستخدم الشركة استراتيجيات ترهيب لإقناع العملاء بتحويل أموالهم، بما في ذلك تصفية حسابات التقاعد المؤجلة الضرائب. واتهمت هيئة SEC الشركة ومديريها بالاحتيال، وبلغت الزيادة على العملات المباعة حتى 130%. ووفقًا للاتهامات، استغلوا أكثر من 700 مستثمر، وحققوا أكثر من 50 مليون دولار.

على مدى السنوات الماضية، ظهرت العديد من هذه القضايا، وتزداد جهود الهيئات التنظيمية، مع وجود دعاوى خاصة من العملاء الذين اكتشفوا الاحتيال. لكن المشكلة أن الموارد محدودة، ويُعالج الأمر كـ"مضرب الماوس": شركة تسقط، وأخرى تظهر، وهكذا.

حتى الآن، هذا هو الواقع. تأسيس الشركات سهل جدًا: فقط تحتاج إلى عقد شراكة مع مصنع عملات، والإعلان على محطات المحافظين وFox News، وتوظيف فريق مبيعات نشط.

في 2011، وجهت السلطات تهمًا جنائية لـGoldline International، بسبب بيعها عملات عالية السعر، وكان من بين المروجين Fred Thompson وDennis Miller وMark Levine وغيرهم.

وجدت تحقيقات الكونغرس أن متوسط هامش الربح على منتجات Goldline كان 90% فوق قيمة الذوبان، أي أعلى بنسبة 90% من السعر السوقي العالمي. لم تعترف الشركة بوجود مخالفات، لكن في النهاية دفعت 4.5 مليون دولار كتعويض. بعد ذلك، انتقل موظفو Goldline إلى Merit Financial، التي تواصلت عبر الهاتف مع العملاء، وأعلنت على Fox News.

عندما تُقاضي شركة، تظهر أخرى بسرعة، وتبدأ دورة جديدة من الاحتيال.

وهذا هو الواقع. بعد ثلاث سنوات، وُجهت اتهامات لـMerit بالمشاركة في خطة احتيال واسعة، وخداع عملاء بملايين الدولارات. وبعد سقوطها، انضم العديد من موظفي المبيعات إلى Augusta Precious Metals، حيث عمل Whitaker سابقًا.

سألنا الشركة، وقالوا إن اتهامات Whitaker “كاذبة”، وأقروا أن القطاع “مليء بالمحتالين”. وأكدوا أن Whitaker أُقال بسبب قلة كفاءته، وأنه لم يتواصل معهم منذ 10 سنوات تقريبًا. ولم تنشر الشركة أسعار العملات على موقعها.

من التحوط إلى الإفلاس: كيف يُدفع الضحايا إلى الوقوع في الفخ

Dale Whitaker: هدف Augusta Precious Metals هو الأشخاص فوق 50 عامًا من المحافظين المسيحيين، لأنهم غالبًا يؤمنون بنظرية “نهاية العالم” — أن النظام النقدي الحالي سينهار، وأن الناس سيعودون إلى المقايضة، وأن الذهب والفضة سيكونان وسيلة التبادل. تستهدف الشركة هؤلاء، وتخدعهم بأموال عمرهم.

Rob Leinbarger: قرار “الاستثمار عبر البرنامج” أدى إلى خسارة 200 ألف دولار

اسمي Rob Leinbarger، أعتبر نفسي محافظًا تمامًا. تخرجت عام 1984، وانضممت للبحرية كطيار مروحيات. بعد التقاعد، عملت في شركة Motorola، وكنت أطور مشاريع هندسية. بدأت أجمّع مدخراتي، وأنشأت حساب تقاعد. مع بداية جائحة كورونا، بدأت أخاف من المخاطر السوقية، فقررت سحب أموالي، ووقعت في هذا الاحتيال.

نقلت أموالي من 401k إلى استثمار الذهب عبر Birch Gold. كنت أتابع برنامج War Room، وكنت أثق بالمذيع، فقررت أن أتابع نصيحته.

قال لي البائعون إن هذه “عملات تذكارية عالية الجودة”. بحثت، ووجدت أن بعض العملات ذات النقاء العالي تتداول بأسعار أعلى من السوق، فصدقت أن “الإصدار المحدود” و"قيمتها على المدى الطويل" تجعلها أكثر قيمة. لكن، تبين أن الأمر خاطئ، ودفعْت أكثر من 1000 دولار كعمولة زائدة.

عندما أردت بيع جزء من أصولي، عرضوا عليّ سعر الذوبان (معدل الانصهار). وأخبرني مدير الحساب أن السوق يعاني من “تضارب”، وأن الذهب يرتفع، لكن العملات التذكارية فقدت قيمتها، وأن الهامش الذي دفعته هو “تكلفة غارقة”.

عندما فهمت آلية التسعير، اكتشفت أن كل ما قيل لي كان مضللًا. كنت أثق بوسائل الإعلام المحافظة، وكنت أظن أنني أعمل بشكل صحيح، لكنهم كانوا يروجون لهذه الشركات. الآن، أريد أن أقول للناس: الأمر ليس مجرد “البحث الشخصي”، بل عدم تصديق هؤلاء.

المذيع وخبراء الصناعة يعلقون

Tucker Carlson: لو تفتش، ستجد أن تقييم Lear على الإنترنت جيد، وتصنيفها عالي في BBB، لكن ذلك لأنهم اشترطوا أن أترك تقييمًا بخمس نجوم، وأبلغوا BBB أنهم راضون عن نتائج الشركة.

كمستهلك محافظ، أقول: هل هم يراعون مصلحتي، أم يهدفون فقط للربح؟

الجواب واضح: المال. في بداية إنشاء قناتنا، تواصلت معنا عدة شركات ذهب، وأحدها عرض علينا 20 مليون دولار سنويًا للترويج.

في البداية، بدا الأمر معقولًا، فنحن نؤمن بقيمة الذهب ونحتفظ به. لكن، السؤال هو: كيف يمكن لشركة تبيع سلعة ذات سعر علني وهوامش ربح منخفضة أن تملك ميزانية تسويق ضخمة؟

الآن، أصبح واضحًا: هم لا يبيعون الذهب، بل يسرقون المستهلكين.

كشخص محافظ، وأتواصل مع هؤلاء منذ سنوات، أشعر بالإحباط الشديد. أراهم يروجون لمنتجات يُعرف أنها ستخدع الجمهور، ويحققون ملايين الدولارات سنويًا، بينما جمهورهم يخسر مدخراته مدى الحياة. هذا أمر لا أستطيع قبوله.

Kristen: أم عزباء تُسرق مدى الحياة

إذا وضعت اسمك وسمعتك على شركة، فسيظن الجمهور أن الأمر موثوق. لكن الحقيقة غير ذلك. وعندما يُخدع الجمهور، تنهار الثقة تمامًا.

اسمي Kristen، وأم عزباء، أربي أطفالي. تربيتهم على تعاليم المسيح، وأنا خادمة يسوع. أنا من كمبوديا، ومررنا بظروف صعبة جدًا، خاصة خلال حكم الخمير الحمر، حيث فقدنا منازلنا وأعمالنا.

في زمن الحرب والفوضى، كانت العملة الحقيقية هي الذهب، لأن النقود الورقية كانت بلا قيمة. كانت أمي تحمل معها ميزانًا صغيرًا، وتقطع الذهب إلى قطع صغيرة، وتستخدمها في التبادل، وشراء الضروريات، ودفع الأجور.

اليوم، في أمريكا، مع تدهور الدولار، قررنا أن نبدل مدخراتنا بالذهب. كانت هناك العديد من الشركات التي تروّج، واخترنا Goldco.

كنا نعتقد أن هذا استثمار يضمن حياة كريمة لها في المستقبل. لكن، اكتشفنا أن سعر الذهب الذي باعونا إياه كان أعلى بكثير من السوق، وأنها سرقة حقيقية. أدركت أنني لم أستثمر، بل تعرضت للسرقة، وأن مدخرات حياتها كادت أن تُنهب. والأمر الذي يوجع أكثر أنني أنا من أدخلها في هذا الفخ.

بعد شهور، حاولنا إلغاء الطلب، لكنهم رفضوا. تواصلنا معهم، وتركنا تقييمات سلبية، واستمرينا في المطالبة، حتى وافقوا على استرجاع الذهب بالسعر الأصلي بعد شهر كامل.

لكن، شعورنا كان صعبًا جدًا، نحن ناس عاديون، نحاول فقط أن نعيش. هؤلاء هم الأكثر عرضة للاستغلال.

هذه التجربة كادت أن تدمرنا، نشعر أننا محاصرون، ولا مخرج. لكن، على من يسرقون أن يفكروا: عندما ينظر الإنسان إلى حياته، هل يرضى بما فعل؟ هناك حساب يومًا ما.

المذيع وخبراء الصناعة يعلقون

Tucker Carlson: قبل عامين، عندما أسسنا القناة، تواصلت معنا شركات ذهب كثيرة، وأحدها عرض علينا 20 مليون دولار سنويًا.

في البداية، بدا الأمر معقولًا، فنحن نؤمن بقيمة الذهب، ونحتفظ به. لكن، سرعان ما أدركنا أن الأمر ليس عن الذهب، بل عن استغلال الناس، وبيع الوهم، وتحقيق أرباح خيالية على حسابهم.

وفي النهاية، فإن الأمر كله يتعلق بالمال، وليس بالمصلحة الحقيقية للمستهلك.