أسهم أمازون: هل حان وقت البيع أم وقت الشراء؟

مؤشر S&P 500 لا يزال قريبًا من أعلى مستوياته على الإطلاق، على الرغم من الاضطرابات الجيوسياسية الحالية. ومع ذلك، هناك ألم كبير للمستثمرين الذين لم يستثمروا في أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) الأكثر سخونة خلال السنوات القليلة الماضية. حتى أمازون (AMZN 1.45%) قد أدت أداؤها بشكل أقل بكثير من المؤشر خلال السنوات الخمس الماضية، على الرغم من استفادتها من طفرة الذكاء الاصطناعي.

مع بقاء سعر السهم حول 200 دولار — وهو قريب من سعره في عام 2021 — من المحتمل أن يكون المستثمرون غير راضين عن عملاق التجارة الإلكترونية والحوسبة السحابية. هل حان الوقت للتخلي عن أمازون؟ أم أن الوقت الآن هو الأنسب لشراء السهم لمحفظتك؟

مصدر الصورة: أمازون.

طلب هائل على الذكاء الاصطناعي، توسع في الهوامش

لقد رفع الطلب على الذكاء الاصطناعي جميع اللاعبين في مجال الحوسبة السحابية، بما في ذلك أمازون. شهدت خدمات أمازون ويب (AWS) نموًا في الإيرادات بنسبة 24% في الربع الأخير، ومن المرجح أن يشهد نموًا متسارعًا في العام القادم. على مدى العقد القادم، يعتقد إدارة أمازون أن AWS يمكن أن ينمو من 129 مليار دولار في الإيرادات إلى 600 مليار دولار بحلول عام 2036، وهو إنجاز رائع لمشغل البنية التحتية الضخم.

المستثمرون متوترون بشأن الاستثمارات الكبيرة التي تقوم بها أمازون والتي تؤثر على التدفق النقدي اليوم. ومع ذلك، فإن هذه الاستثمارات أدت تاريخيًا إلى عوائد قوية على الاستثمار، ومن المفترض أن تساعد أرباح أمازون على النمو بشكل كبير في السنوات القادمة.

علاوة على ذلك، فإن قسم التجزئة في أمازون يعمل بسلاسة الآن. زادت إيراداته بنسبة 10% على أساس سنوي في أمريكا الشمالية في الربع الأخير، وتبلغ هوامش الربح لديه 6.9% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مع الكثير من المجال لمزيد من التوسع. إيرادات الإعلانات، وخدمات البائعين من الأطراف الثالثة، والاشتراكات تنمو بسرعة، وجميعها تقدم هوامش عالية من المتوقع أن تحسن الصورة الربحية الإجمالية لتجزئة أمازون.

توسيع

ناسداك: AMZN

أمازون

التغير اليومي

(-1.45%) $-3.04

السعر الحالي

$207.10

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$2.2 تريليون

نطاق اليوم

$206.68 - $209.30

نطاق الـ52 أسبوعًا

$161.38 - $258.60

الحجم

2.3 ألف

متوسط الحجم

49 مليون

الهامش الإجمالي

50.29%

هل السهم رخيص؟

بالجمع بين قصة توسع الهوامش وفرصة الإيرادات الضخمة في AWS، يتضح أن أمازون لديها قصة نمو أرباح جيدة للعقد القادم. AWS يصبح جزءًا أكبر من الحصة السوقية ويحقق هوامش تشغيل رائعة تصل إلى 35%، وهي أفضل بكثير من قسم التجزئة.

إيرادات العام الماضي التي بلغت 638 مليار دولار يمكن أن تنمو إلى تريليون دولار أو أكثر خلال بضع سنوات، مع الكثير من المجال للتوسع إلى قاعدة أكبر خلال العقد القادم. حاليًا، يبلغ هامش التشغيل الموحد لأمازون 11.8%، وهو رقم قياسي. إذا تمكن هذا الرقم من التوسع إلى 15% مع نمو الإيرادات إلى تريليون دولار، فإن أمازون ستولد أرباح تشغيلية بقيمة 150 مليار دولار بعد بضع سنوات.

نظرًا لرأس مالها السوقي البالغ 2.2 تريليون دولار، يبدو أن سهم أمازون قيمة جيدة. تحلى بالصبر مع هذا السهم؛ المستثمرون على المدى الطويل سيكافؤون من خلال الاحتفاظ بأمازون خلال العقد القادم.