انخفضت أسعار الفائدة على الودائع متوسطة وطويلة الأجل في عدة بنوك صغيرة ومتوسطة إلى "مستويات 1"

صحفينا بينغ يان

منذ مارس، قامت العديد من البنوك التجارية الحضرية، والبنوك الزراعية والتعاونية، والبنوك البلدية بتخفيض أسعار الفائدة على الودائع الثابتة بشكل متتالٍ، حيث انخفضت معدلات الفائدة على الودائع الثابتة لمدة عامين، وثلاثة أعوام، وخمسة أعوام بشكل عام إلى أقل من 2%، مما يدخل رسميًا عصر “الرقم 1”.

قال لو فويبينغ، باحث في بنك البريد الصيني، في مقابلة مع صحيفة “سيكيورتيز ديبورت” إن هذا يرجع بشكل رئيسي إلى ضغوط تضييق هامش الفائدة الصافية واستمرار انخفاض أسعار الفائدة على جانب القروض، كما يعكس أن القطاع المصرفي قد دخل مرحلة إدارة ديون دقيقة، أي توجيه الأموال نحو المدى المتوسط والقصير من خلال التلاعب بأسعار الفائدة؛ كما أن ذلك يدل على تسريع عملية تحرير أسعار الفائدة على الودائع، حيث تتجه البنوك الصغيرة والمتوسطة من التوسع غير المنظم في جمع الودائع إلى المنافسة التميزية.

وفيما يخص التفاصيل، فإن نطاق تعديل أسعار الفائدة على الودائع واسع، حيث أصدرت العديد من البنوك الصغيرة والمتوسطة في هوبى، يونان، شينجيانغ، جيانغسو، شنغهاي وغيرها إعلانات عن تعديل أسعار الفائدة على الودائع.

على سبيل المثال، في 11 مارس، أصدرت بنك تشيكسياو الزراعي والتعاوني في هوبى إعلانًا عن تعديل أسعار الفائدة على الودائع بالرنمينبي، حيث تم تعديل سعر الفائدة السنوي على الودائع الثابتة لمدة 3 و5 سنوات إلى 1.50%، بانخفاض 5 نقاط أساس عن السابق؛ كما تم خفض سعر فئة “فوميانينغ” من المنتجات لمدة سنة، وسنتين، وثلاث سنوات إلى 1.15%، 1.25%، و1.55% على التوالي، بانخفاض قدره 25 و25 و30 نقطة أساس على التوالي.

كما أصدرت بنك جيانغسو بوبو جينفا، وهو بنك بلدتي، إعلانًا مؤخرًا يفيد بأنه اعتبارًا من 9 مارس 2026، سيتم تعديل سعر فائدة الودائع للأفراد لمدة سنة واحدة من 1.85% إلى 1.65%، وللشركات والأفراد لمدة عامين من 1.8% إلى 1.65%؛ بالإضافة إلى ذلك، منذ 2 مارس 2026، خفض البنك سعر فائدة الودائع لمدة 3 و5 سنوات للشركات والأفراد إلى 1.88%، بانخفاض 32 نقطة أساس عن مستوى 2.2% السابق.

بالإضافة إلى ذلك، قامت بنوك أخرى مثل بنك تشيبينغ هوبى، وبنك يوانجيانغ بيي يين، وبنك شينجيانغ، وبنك سونغجيانغ فومينغ، وبنك هورينجيانغ يويشينغ، وغيرها، في مارس، بخفض أسعار الفائدة على الودائع المعلنة، مع التركيز على الودائع طويلة الأجل، حيث تراوحت التخفيضات بين 5 و30 نقطة أساس.

أظهرت بيانات المؤشرات التنظيمية الرئيسية لقطاع البنوك في الربع الرابع من عام 2025 الصادرة عن الإدارة الوطنية للرقابة المالية أن هامش الفائدة الصافية للبنوك التجارية بلغ 1.42% في نهاية الربع الرابع من 2025، وهو نفس مستوى الربع الثالث والربع الثاني. من حيث نوع المؤسسة، بلغ هامش الفائدة الصافية للبنوك التجارية الحضرية والبنوك الزراعية والتعاونية 1.37% و1.60% على التوالي. في ظل استمرار انخفاض هامش الفائدة، وارتفاع أسعار الفائدة على السوق (LPR) المنخفضة، زاد الضغط على تكاليف إدارة الالتزامات للبنوك.

قال خوي هونغيان، الباحث في بنك سوشان، لصحيفة “سيكيورتيز ديبورت” إن، في ظل انخفاض أسعار الفائدة على LPR، والذي أدى إلى تراجع عائدات الأصول، فإن البنوك الصغيرة والمتوسطة التي تكون أكثر حساسية لتكاليف الالتزامات، تجد صعوبة في الاستمرار في التوسع من خلال جمع ودائع عالية الفائدة. ويعد هذا التخفيض ردًا على التعديلات السابقة لأسعار الفائدة للبنوك الوطنية، واستجابة لتوجيهات الرقابة، حيث يتحول القطاع من التوسع في الحجم إلى التركيز على خفض التكاليف وتحسين الكفاءة.

قال لو فويبينغ إن أسعار الفائدة على ودائع البنوك الصغيرة والمتوسطة ستستمر في الانخفاض، مع احتمال استمرار انخفاض أسعار الفائدة على المنتجات طويلة الأجل، وزيادة نسبة المنتجات قصيرة الأجل، مع انتشار ظاهرة التلاعب بأسعار الفائدة على المدى الطويل، مما يعكس توافق القطاع على توقعات بانخفاض طويل الأمد في أسعار الفائدة. كما ستولي البنوك الصغيرة والمتوسطة مزيدًا من الاهتمام لتحسين هيكل الودائع، من خلال تقديم منتجات مميزة عبر القنوات الرقمية، وتعزيز مستوى إدارة الالتزامات بدقة.

وأضاف خوي هونغيان أنه من المتوقع أن يعتمد اتجاه أسعار الفائدة على الودائع في المستقبل بشكل أكبر على الأداء الاقتصادي الكلي، وطلب التمويل الحقيقي، واستخدام أدوات السياسة النقدية بمرونة. وإذا حدثت تغييرات ملحوظة في العوامل ذات الصلة، فهناك احتمال لتعديل مسار أسعار الفائدة. في ظل هذا، قد يستمر التفاوت في أسعار الفائدة بين البنوك المختلفة، وبين المنتجات ذات الآجال المختلفة: المؤسسات التي تتمتع باستقرار في التشغيل وضغوط أقل على الالتزامات قد تضغط أكثر على تقليل تكاليف الودائع، بينما البنوك التي تواجه ضغوط جمع ودائع أكبر ستقوم بتسعير المنتجات بشكل تمييزي وفقًا لاحتياجاتها. كما أن هيكل أسعار الفائدة على المدى قد يواصل التعديل، وإذا تراجعت جاذبية المنتجات طويلة الأمد، فسيتم توجيه الأموال بشكل أكبر نحو المدى القصير والمتوسط، مما يساعد على تحسين هيكل الالتزامات للبنك واستقرار هامش الفائدة الصافية. بشكل عام، ستدخل أسعار الفائدة على الودائع في مرحلة سوقية أكثر مرونة وتنافسية، مع خصائص أكثر تفاعلًا في السوق.