أوروبا والهند حساستان جداً لأسعار النفط، كما تقول يو بي إس — اشترِ هذه الأسواق الدفاعية بدلاً منها

انتعاش الإثنين في السوق ردًا على تأجيل الضربات الأمريكية على البنية التحتية للطاقة الإيرانية يوفر فرصة للمستثمرين للتحول إلى الأصول الدفاعية، وفقًا لمحللي UBS. تقول UBS إنها لا تزال “إيجابية” بشكل عام على الأسهم، لكن البنك أصدر الآن تخفيضًا لتقييم الأسهم الأوروبية والهندية، وكلاهما يُصنف الآن على أنه “محايد”. بدلاً من ذلك، ينبغي على المستثمرين “استغلال الارتداد لتنويع التعرض المفرط لأسواق الأسهم المعرضة للخطر، لصالح النمو الهيكلي والأسواق الدفاعية”، كتب UBS في مذكرة نُشرت صباح الثلاثاء. قال محللو UBS إن الأسهم الأوروبية تتسم بطابع دوري وتكون حساسة بشكل خاص لارتفاع أسعار النفط والغاز، بسبب نقص الاعتماد على الذات في مجال الطاقة في الكتلة. كما يمكن أن يضعف ارتفاع أسعار الطاقة من انتعاش التصنيع، أضافوا. كما يرون أن هناك ضعفًا خاصًا في الهند أمام صدمات أسعار الطاقة، حيث تعتبر مستوردًا كبيرًا للنفط الأجنبي، والغاز الطبيعي المسال، والغاز النفطي المسال من الشرق الأوسط. “يبدو أن ارتفاع أسعار الطاقة سيوسع العجز في الحساب الجاري، ويزيد من الضغوط المالية، ويبطئ النمو”، كتبوا. تظهر الأسهم السويسرية مرونة بالمقابل، قالت UBS إن الأسهم السويسرية توفر تعرضًا أقل لاضطرابات الطاقة عند تقييم جذاب بعد أن انخفضت بأكثر من 10% منذ بداية الصراع. خارج الأسهم، قالت UBS إنه ينبغي للمستثمرين استغلال البيع الأخير للذهب للحصول على تعرض للمعادن الثمينة الصفراء. “على المدى المتوسط، لا نزال نتوقع أن يرتفع الذهب بشكل كبير إذا استمرت حالة عدم اليقين الجيوسياسي عالية مع تراجع توقعات أسعار الفائدة”، كتب UBS. “نواصل اعتبار الذهب وسيلة فعالة للتحوط في المحافظ على المدى الطويل ونتوقع ارتفاع الأسعار في المستقبل.” كما أشار محللون آخرون إلى مخاطر العدوى المحتملة حول التعرضات الأساسية لحرب إيران. الأسبوع الماضي، نشرت MSCI مذكرة تسلط الضوء على أسواق آسيا الناشئة كالأكثر عرضة لاضطراب إمدادات النفط عبر مضيق هرمز.