لماذا لا يعد الذهب "محافظا على القيمة"؟

الاقسام الرائجة

اختيار الأسهم مركز البيانات مركز السوق تدفق السيولة التداول الافتراضي

العميل

(مؤلف المقالة هو شو بين، أستاذ كلية المحاسبة في جامعة المركز المالي والاقتصادي)

شهدت أسعار المعادن الثمينة مؤخرًا تراجعًا مستمرًا، مما أدى إلى تراجع كبير في جاذبية الاستثمار في الذهب. لماذا تتراجع المعادن الثمينة التي تتمتع بقيمة استثمارية طويلة الأمد بشكل مؤقت؟ وكيف يمكن للمستثمرين بناء رؤية منهجية لفهم منطق تشغيل سوق رأس المال؟

السبب في تسمية المعادن الثمينة بـ"المعادن الثمينة" يكمن في ندرتها وخصائصها الطبيعية كمخزن للقيمة، وهو السبب الذي جعل الذهب والفضة يتحملان لفترة طويلة وظيفة العملة. وعندما لم تعد المعادن الثمينة تلعب دور “الوزن الثقيل” للعملة، يعود تقييمها إلى قيمة الاستخدام، والتي تتجلى بشكل رئيسي في المجوهرات والزينة، ويتحدد سعرها وفقًا لعرض السوق وطلبه. ومن هنا يتضح أنه في بيئة مستقرة بشكل عام لقيمة العملة الوطنية، من الصعب أن تشهد أسعار المعادن الثمينة ارتفاعًا كبيرًا، حيث تعتمد تقلباتها على توازن العرض والطلب على السلع.

ثانيًا، في ظل غياب القيمة البارزة للمعادن الثمينة في السوق، كيف يمكن للمستثمرين وضع استراتيجيات دقيقة؟ هنا نؤكد على الاستثمار وليس المضاربة: فالاستثمار يركز على القيمة الجوهرية للأصل، بينما المضاربة تتبع تقلبات الأسعار على المدى القصير. من الصعب التنبؤ بدقة باتجاهات السوق المستقبلية باستخدام التحليل الفني، فمخططات التحليل الفني في جوهرها مجرد تسجيل لأسعار الماضي، ولا يمكنها التنبؤ بدقة باتجاه السوق القادم. وهناك العديد من المضاربين الذين يثقون بشكل مفرط في التحليل الفني، وينتهي بهم الأمر إلى خسائر فادحة عندما يتم استغلالهم من قبل كبار المستثمرين.

ومن هنا يتضح أن المستثمرين الناضجين حقًا يمتلكون نظرة طويلة الأمد، ويقومون بدراسة متعمقة للوضع المالي للشركات، ويمسكون بالقيمة الحقيقية للأصول. حتى لو لم يتمكنوا من تحقيق أرباح من تقلبات الأسعار القصيرة الأمد، فإنهم يشاركون في أرباح النمو الطويل الأمد للأصول، دون أن يتعرضوا لخسائر فادحة. وهذا أحد الأسباب التي تجعل السوق الناضج يتميز بتقلبات أقل بشكل عام. وإذا لم تكن لديك القدرة على قراءة البيانات المالية، فإن اختيار الاستثمار في الصناديق أو السندات هو وسيلة آمنة للتحوط.

فكيف يشارك عامة الناس في سوق الأسهم الآن؟

الأمر يعتمد بشكل رئيسي على مدى توافق استراتيجيتهم مع مستوى تحملهم للمخاطر. المستثمرون الذين يتحملون مخاطر عالية يمكنهم استثمار أموالهم في سوق الأسهم، مع التركيز على قطاعات التكنولوجيا، والطاقة الجديدة، والذكاء الاصطناعي، التي تتميز بنمو مرتفع، ولكنها تتسم بتقلبات كبيرة، لذا يجب اختيار الأسهم بعناية وتوزيع الاستثمارات بشكل عقلاني؛ أما المستثمرون الذين يفضلون تقليل المخاطر، فهم أكثر ملاءمة للاستثمار في القطاعات الدفاعية مثل الزراعة، والغابات، والثروة الحيوانية، والصناعات الكهربائية، والطاقة، حيث تتميز هذه القطاعات بالاستقرار التشغيلي وتدفقات نقدية ثابتة، مما يعزز من استقرار أسعار الأسهم فيها.

نشر حصري عبر قناة “المالية الأولى”، هذا المقال يعبر عن رأي الكاتب فقط، ولا يشكل نصيحة استثمارية.

موقع سينان للتعاون وفتح حسابات فوركس، آمن وسريع وموثوق

معلومات غنية، وتفسيرات دقيقة، كلها متوفرة على تطبيق سينان المالي

المحرر: زو هينان