قطاع البرمجيات يتعرض لضربة أخرى... وليس فقط بسبب Claude

Investing.com - شهدت أسهم البرمجيات تراجعًا واضحًا مرة أخرى يوم الثلاثاء، وتشير جميع الأدلة إلى أن الوظيفة الجديدة التي أطلقها Claude، والتي تسمح لجهاز الكمبيوتر الخاص بالمستخدمين بتنفيذ المهام داخل المتصفح، هي السبب الرئيسي في ذلك. ومع ذلك، قال أحد مراقبي السوق إن هناك ستة عوامل أخرى قد تساهم أيضًا في الضغط على القطاع.

انخفض صندوق iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (NYSE:IGV) بنسبة 4.2% عند كتابة هذا المقال. وفي القطاع بأكمله، انخفضت أسهم Atlassian بنسبة 8.6%، وSalesforce بنسبة 6%، وAdobe بنسبة 4%، وSAP بنسبة 4%، وServiceNow بنسبة 5%، وMicrosoft بنسبة 3%، وغيرها.

تابع جميع أحدث تطورات سوق الذكاء الاصطناعي مع InvestingPro - عرض بنصف السعر

قال دانييل أوجريجان، المدير العام في ميسوهو، ورئيس قسم تداول الأسهم، إنه على الرغم من أن التراجع اليوم لا يوجد له سبب واضح، إلا أن سلسلة من العوامل الصغيرة، بما في ذلك الوظيفة الجديدة التي أطلقها Claude، تؤثر على السوق.

بالإضافة إلى ذلك، أشار أوجريجان إلى أن شركة أبحاث متخصصة أصدرت تقريرًا سلبيًا عن Atlassian. وذكر التقرير أن أداء شركاء Atlassian هذا الربع كان أدنى من المتوقع، وأن التوقعات تشير إلى تباطؤ النمو في السنة التقويمية 2026.

كما أشار إلى مقال لديفيد جورج، الشريك العام في Andreessen Horowitz ورئيس صندوق النمو، بعنوان “البرمجيات لم يتبق لها سوى طريقين”. حيث قال جورج إن الطريق الأول هو خلال 12 إلى 18 شهرًا القادمة، من خلال تطوير منتجات أصلية حقيقية تعتمد على الذكاء الاصطناعي، مما يؤدي إلى تسريع معدل النمو في الإيرادات بأكثر من 10 نقاط مئوية على أساس سنوي. والطريق الثاني هو إعادة بناء الأعمال لتحقيق هامش ربح تشغيلي حقيقي يتجاوز 40%، ويفضل أن يصل إلى 50%، بما في ذلك تعويضات الأسهم.

كما أشار أوجريجان إلى تقرير نُشر مؤخرًا حول استخدامات شركة Anthropic. وأظهر التقرير أن المستخدمين ذوي الخبرة و"المتمرسين في الذكاء الاصطناعي" يحققون دائمًا نتائج أفضل من المبتدئين، مما يؤدي إلى اتساع فجوة الإنتاجية والإيرادات داخل نفس الوظائف.

وذكر أوجريجان أن أحد العوامل الأخرى التي ضغطت على قطاع البرمجيات اليوم هو ارتفاع أسعار الفائدة، حيث وصل عائد سندات العشر سنوات إلى أعلى مستوى له خلال 8 أشهر.

بالإضافة إلى ذلك، شهد مؤشر IGV هبوط سهم واحد بنسبة 20%. وقال أوجريجان إن هذا السهم هو Circle، والذي لا ينبغي أن يُدرج حتى في هذا المؤشر لأنه شركة تكنولوجيا مالية تصدر عملة مستقرة. وتراجع السهم بسبب المخاوف من مشروع قانون العملات المستقرة. ووفقًا لتقرير من Crypto in America استنادًا إلى رسائل إلكترونية من أصحاب مصلحة داخليين، فإن المقترح سيحظر على المنصات “بشكل مباشر أو غير مباشر” تقديم أرباح مقابل حيازة العملات المستقرة أو بطريقة تشبه الودائع البنكية.

وأخيرًا، أشار المراقب السوقي إلى أن عمليات التسريح الأخيرة في Amazon.com AWS مرتبطة بتحديثات استخدام وكلاء الذكاء الاصطناعي. ووفقًا لـ The Information، فإن AWS تعمل على تطوير ذكاء اصطناعي لأتمتة وظائف قسم المبيعات، وتطوير الأعمال، والأقسام الأخرى التي شهدت تسريحات مؤخرًا.