2 مخزون نفط يمكنه تحمل التذبذب الحالي

أسعار النفط كانت متقلبة بشكل مؤلم منذ بداية العام. ارتفعت بشكل كبير مع تصاعد التوترات مع إيران. بلغ سعر برنت، المعيار العالمي، ذروته بالقرب من 120 دولارًا للبرميل بعد أن هاجمت إيران البنية التحتية للطاقة في الخليج الفارسي. ومع ذلك، عاد برنت مؤخرًا إلى مستوى حوالي 100 دولار للبرميل بعد أن أُعلن عن محادثات مثمرة بين الولايات المتحدة وإيران. قد يستمر النفط في الانخفاض إذا أدت تلك المحادثات إلى وقف إطلاق النار، أو قد يقفز إذا اشتعلت التوترات من جديد.

كل هذا التقلب يجعل من الصعب الاستثمار في أسهم النفط. إليك اثنين من أسهم النفط التي يمكنها تحمل اضطرابات السوق الحالية.

مصدر الصورة: Getty Images.

إكسون موبيل

إكسون موبيل (XOM +2.92%) عملاق في قطاع النفط. في العام الماضي، حقق عملاق النفط أرباحًا بقيمة 28.8 مليار دولار وتدفقًا نقديًا من العمليات بقيمة 52 مليار دولار، وهو ما تصدر قائمة شركات النفط الدولية (IOCs). أصبحت إكسون موبيل أكثر ربحية بكثير خلال السنوات الخمس الماضية من خلال استراتيجيتها التحولية التي تركز على الاستثمار في مواردها المميزة (الأقل تكلفة والأعلى هامش ربح) مع تحقيق وفورات هيكلية في التكاليف (15.1 مليار دولار منذ 2019، أكثر من جميع شركات النفط الدولية الأخرى مجتمعة). كما أن لدى إكسون أفضل ميزانية عمومية في القطاع مع نسبة رفع دين قياسية تبلغ 11%.

تتوقع الشركة أن تستثمر مليارات الدولارات في تطوير مواردها المميزة خلال السنوات الخمس القادمة، مع تحقيق وفورات هيكلية تراكمية بقيمة 20 مليار دولار بحلول عام 2030. من المتوقع أن تنمو قدرتها على تحقيق الأرباح السنوية بمقدار 25 مليار دولار وتدفقها النقدي بمقدار 35 مليار دولار بحلول 2030، مع أسعار وهوامش نفط مماثلة لمستويات 2024. كما تتوقع إكسون موبيل أن تولد فائض نقدي بقيمة 145 مليار دولار خلال تلك الفترة عند سعر 65 دولارًا للبرميل لدعم توزيعات أرباحها المتزايدة (43 سنة متتالية وما زالت مستمرة) وبرنامج إعادة شراء الأسهم (20 مليار دولار متوقعة في 2026).

توسع

NYSE: XOM

إكسون موبيل

التغير اليومي

(2.92%) $4.70

السعر الحالي

$165.83

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$671 مليار

نطاق اليوم

$161.75 - $167.47

نطاق 52 أسبوعًا

$97.80 - $167.47

حجم التداول

931 ألف

متوسط الحجم

21 مليون

الهامش الإجمالي

21.56%

عائد الأرباح

2.51%

شيفرون

شيفرون (CVX +1.46%) قد لا يكون كبيرًا ومربحًا مثل إكسون، لكنه ليس بعيدًا جدًا عن منافسه الأكبر. لديه أحد أدنى مستويات التعادل في الصناعة (أقل من 50 دولارًا للبرميل) وميزانية عمومية قوية تكاد تكون بنفس قوة إكسون. تتبع شيفرون استراتيجية مماثلة في الاستثمار في أصولها الأفضل وتوفير وفورات هيكلية في التكاليف (1.5 مليار دولار العام الماضي). مكنت هذه الاستراتيجية شيفرون من زيادة تدفقها النقدي الحر المعدل بنسبة 35% العام الماضي، رغم انخفاض أسعار النفط بنسبة 15%. مما سمح للشركة بإعادة مبلغ قياسي قدره 27 مليار دولار نقدًا للمساهمين عبر توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.

توسع

NYSE: CVX

شيفرون

التغير اليومي

(1.46%) $2.99

السعر الحالي

$208.20

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$409 مليار

نطاق اليوم

$205.81 - $209.79

نطاق 52 أسبوعًا

$132.04 - $209.79

حجم التداول

270 ألف

متوسط الحجم

12 مليون

الهامش الإجمالي

14.66%

عائد الأرباح

3.37%

من المتوقع أن تنتج شركة النفط العملاقة هذا العام تدفقًا نقديًا حرًا إضافيًا بقيمة 12.5 مليار دولار مقارنة بمستوى العام الماضي (20.2 مليار دولار)، عند سعر 70 دولارًا للبرميل. في الوقت نفسه، يمكن لشيفرون أن تنمو تدفقها النقدي الحر بمعدل سنوي مركب يزيد عن 10% حتى عام 2030 عند سعر 70 دولارًا للبرميل. وهذا من شأنه أن يدعم زيادات مستمرة في الأرباح الموزعة (39 سنة متتالية) وإعادة شراء أسهم ذات قيمة كبيرة (10 إلى 20 مليار دولار سنويًا).

مُصمم لتحمل التقلبات

قضت إكسون وشيفرون السنوات الماضية في التركيز على أن يصبحا أكثر ربحية من خلال الاستثمار في أصولهما الأفضل وتقليل التكاليف. هذا يضعهما في وضع أفضل لتحمل تقلبات القطاع الحالية. يمكنهما تحقيق المزيد من الأرباح بأسعار أعلى، ومع ذلك، إذا انخفضت الأسعار، فهما لا يزالان قادرين على البقاء مزدهرين، مما يجعلهما من الأسهم النفطية المثالية للشراء والاحتفاظ بها على المدى الطويل.