صناديق العملات المشفرة السائلة لديها مشكلة DeFi لا يتحدث عنها أحد

المنشور التالي هو مقال ضيف من توماس براتر، مؤسس ومدير تنفيذي في رينيسيس.

صناديق العملات الرقمية السائلة تحظى الآن بوقت ذهبي. عدد الأدوات المدارة بنشاط يتزايد، واستراتيجيات التمويل اللامركزي تكتسب شرعيتها، والوضوح التنظيمي يتقدم ببطء. المستثمرون المؤسسيون يولون اهتمامًا أكبر من أي وقت مضى.

لكن وراء التفاؤل يكمن حقيقة أقل بريقًا: معظم مديري الصناديق لا يزالون يديرون عملياتهم باستخدام لاصق مؤقت.

مشكلة جداول البيانات

اسأل أي مدير صندوق ناشئ كيف يتابع محفظته عبر خمسة بورصات، وثلاث سلاسل، وعدد من بروتوكولات التمويل اللامركزي. الإجابة الصادقة عادة ما تكون مزيجًا من جداول البيانات، نصوص مخصصة، والكثير من التسوية اليدوية.

هذه ليست مشكلة تكنولوجية بالمعنى التقليدي. البروتوكولات تعمل. والواجهات البرمجية للبورصات موجودة. البيانات متوفرة. المشكلة أن لا أحد ربط كل ذلك بطريقة منطقية لصندوق يدير رأس مال حقيقي.

بالنسبة لصندوق يركز فقط على التمويل المركزي ويتداول على البورصات المركزية، فإن فجوة الأدوات مزعجة لكن قابلة للإدارة. أما بالنسبة لصندوق يستخدم استراتيجيات التمويل اللامركزي، ويقدم السيولة، ويشارك في الستاكينج، والإقراض، والزراعة العائدية عبر بروتوكولات وسلاسل متعددة، فإن الأمر يصبح معيقًا للعملية بشكل كبير.

لماذا يجعل التمويل اللامركزي الأمور أصعب

مراكز التمويل اللامركزي تختلف جوهريًا عن أرصدة البورصات المركزية. مركز السيولة على Uniswap ليس رقمًا في حساب. هو تعرض متعدد الأصول ديناميكي يتراكم الرسوم، ويتغير تكوينه، ويمكن أن يتصرف بشكل مختلف تمامًا اعتمادًا على ظروف السوق. وضع الستاكينج على EigenLayer يتضمن طبقات من التفويض وتراكم المكافآت لا صلة لها بنظام محفظة تقليدي.

النتيجة أن مديري الصناديق الذين يستخدمون استراتيجيات التمويل اللامركزي غالبًا لا يستطيعون الإجابة على أسئلة أساسية حول محافظهم بدون ساعات من العمل اليدوي. ما هو صافي قيمة الأصول الحالي؟ كيف أدت هذه المركز خلال الربع الأخير؟ ما هو تعرضي الفعلي حسب البروتوكول، السلسلة، والاستراتيجية؟

هذه أسئلة أساسية لأي عملية مؤسسية. وللأسف، بالنسبة للعديد من الصناديق الأصلية على التمويل اللامركزي، فإن الإجابة عليها بدقة لا تزال تحديًا حقيقيًا.

فجوة تقارير LP

تتفاقم المشكلة خارج نطاق الرؤية الداخلية. يحتاج مديري الصناديق إلى تقارير لمستثمريهم. يتوقع المخصصون لوحات تحكم نظيفة، وبيانات أداء قابلة للتدقيق، وتحليلات من الدرجة المؤسسية. سجلات الأداء على مدى ثلاث سنوات بدأت تكتسب أهمية مع وصول الصناديق التي أُطلقت في 2022 إلى هذا المعلم.

إذا لم تتمكن من إنتاج نسبة شارب نظيفة، وتحليل سحب مناسب، وتاريخ صافي قيمة الأصول الذي يأخذ بعين الاعتبار مراكز التمويل اللامركزي الخاصة بك، فأنت لست فقط غير فعال من الناحية التشغيلية. أنت تفقد مصداقيتك مع من يكتب الشيكات.

أنظمة إدارة المحافظ التقليدية لم تصمم لهذا الغرض. معظمها بُني لعالم تكون فيه المراكز على بورصات مركزية والأصول لها رموز رمزية مرتبة. ربط التمويل اللامركزي بهذه الأنظمة غالبًا ما يقتصر على مسح المحافظ، الذي يخبرك برصيد الرموز ولكنه لا يعطيك أي فكرة عن طبيعة مراكزك.

لماذا الذكاء الاصطناعي هو الطريق الوحيد للمواكبة

التمويل اللامركزي يتحرك بسرعة. بروتوكولات جديدة تُطلق أسبوعيًا. والبروتوكولات الحالية تُحدث، وتُفرع، وتغير من آلياتها. أي نظام يعتمد على الإدماج اليدوي للبروتوكولات سيكون دائمًا متأخرًا.

هنا يصبح الذكاء الاصطناعي ضروريًا، ليس ككلمة رنانة، بل كضرورة عملية. في رينيسيس، نستخدم التصنيف المدعوم بالذكاء الاصطناعي لتحديد وتصنيف مراكز التمويل اللامركزي بشكل تلقائي وعلى أدق مستوى. بالإضافة إلى أكثر من 80 بروتوكول تم رسمها يدويًا، تضمن طبقة الذكاء الاصطناعي أن كل بروتوكول يتفاعل معه الصندوق يُعرف، يُصنف، ويُعكس بدقة في عرض المحفظة.

الملخص اليومي CryptoSlate

إشارات يومية، بدون ضوضاء.

عناوين الأخبار التي تؤثر على السوق والسياق تُقدم كل صباح في قراءة مركزة.

ملخص لمدة 5 دقائق أكثر من 100 ألف قارئ

البريد الإلكتروني

احصل على الملخص

مجاني. بدون رسائل غير مرغوب فيها. إلغاء الاشتراك في أي وقت.

عذرًا، حدثت مشكلة. يرجى المحاولة مرة أخرى.

لقد تم الاشتراك. مرحبًا بك.

مشهد التمويل اللامركزي سريع جدًا ومجزأ لدرجة أن فريقًا من المهندسين لا يمكنه مواكبته يدويًا. يتيح الذكاء الاصطناعي لفريق صغير ومركز تغطية كامل مساحة التمويل اللامركزي دون التضحية بالعمق أو الدقة. هذه هي الطريقة التي يمكن لشركة مكونة من سبعة أشخاص أن تقدم تغطية يصعب على البائعين التقليديين الذين يملكون فرقًا من 200 شخص مطابقتها.

ما يحتاجه البنية التحتية للتمويل اللامركزي المؤسسي فعليًا

من خلال حديثي مع العشرات من مديري الصناديق على مدى العامين الماضيين، تتكرر بعض المتطلبات.

رؤية موحدة عبر التمويل المركزي واللامركزي. ليست لوحتين تحكم، وليست جدول بيانات يجمع تصديرات من ثلاثة أدوات مختلفة. عرض واحد يفهم العالمين بشكل أصلي.

ذكاء على مستوى البروتوكول. يحتاج النظام إلى فهم ما هو رمز عائد Pendle، وكيف يعمل مركز إقراض Aave، وما هي معدلات التمويل على Hyperliquid. ليس فقط وجود الرموز في محفظة. هذا يتطلب رسم خرائط عميقة لكل بروتوكول معتمدًا على الذكاء الاصطناعي للتعامل مع الأطراف الطويلة.

تقارير موجهة للمستثمرين تظهر بمظهر احترافي. لوحات تحكم قابلة للتخصيص تمنح المخصصين المقاييس التي يحتاجونها دون أن يضطر مدير الصندوق لبنائها من الصفر كل ربع سنة.

وبنية تنفيذ تربط بين عرض المحفظة ونظام التداول. إدارة محفظتك في نظام واحد وتنفيذ الصفقات في آخر، بدون سياق مشترك، يجب أن يكون من الماضي.

جربها اليوم

هذا هو بالضبط المشكلة التي أنشأنا رينيسيس لحلها. منصة إدارة وتنفيذ محفظة التمويل اللامركزي الأصلية للصندوق الذي يتداول عبر الأماكن المركزية واللامركزية. المنصة حاليًا مباشرة، مجانية للتسجيل، وتدير بالفعل محافظ حقيقية.

إذا كنت تدير صندوقًا سائلًا وتقضي وقتًا أكثر في التسوية البيانات من اتخاذ قرارات استثمارية، توجه إلى renesis.fi وارتبط بمحفظتك أو حسابك على البورصة في دقائق. لا حاجة لمكالمة مبيعات، ولا دورة شراء. فقط سجل وراقب محفظتك كما ينبغي أن تكون.

مشهد صناديق العملات الرقمية يتطور بسرعة. ويجب أن تتطابق البنية التحتية مع هذا الطموح.

نشر في

التمويل اللامركزي رأي مقال ضيف

السياق

تغطية ذات صلة

غير الفئة لاستكشاف أعمق أو لفهم أوسع.

التصنيف الرئيسي للتمويل اللامركزي      البيانات الصحفية والنشرة الإخبارية  

تحليل

لماذا لا تتوقف عمليات الاختراق في العملات الرقمية وتستمر حتى بعد اختفاء الأموال

يمكن لعملية استغلال في العملات الرقمية أن تفرغ محفظة خلال دقائق، لكن الضرر الكامل غالبًا ما يتكشف على مدى شهور. تستمر الرموز في الانخفاض، وتضيق الخزائن، وتتوقف التوظيفات، ويمكن للمشاريع التي تبقى بعد السرقة أن تفقد مستقبلها في أعقاب ذلك.

منذ يومين

مقال ضيف

التمويل اللامركزي يحتاج إلى مقياس لرأس المال المحمي

لجذب المؤسسات المالية، يحتاج التمويل اللامركزي إلى مقاييس تظهر دفاعًا قويًا عن رأس المال، وليس مجرد ودائع.

منذ 3 أيام

SEC تتراجع بشكل كبير، وتعلن أن رموز العملات الرقمية “سلع رقمية” بعد سنوات من المعارك القانونية

تنظيم · منذ 6 أيام

وول ستريت تبني على سولانا رغم سمعتها كميمكوين

رمزية · منذ أسبوع

WLFI المدعوم من ترامب يبيع وصولاً بقيمة 5 ملايين دولار مع الترويج للتمويل للجميع

تنظيم · منذ أسبوع

إذا فاتك هذا التحذير، قد تخسر 99.9% في عملية تبادل واحدة بينما يذهب بوتات إيثيريوم مع الباقي

التمويل اللامركزي · منذ أسبوعين

شهر جامعة BNB تبدأ جولة تطوير في نيويورك

ربطت BNB و YZi Labs مع مطوري الطلاب في أفضل الجامعات لتشكيل مستقبل الابتكار على السلسلة.

منذ 8 ساعات

RIV Coin يُطلق على سولانا لربط رأس المال المؤسسي بالبنية التحتية للتمويل اللامركزي

RIV Coin يربط رأس المال المؤسسي باحتياطيات التمويل اللامركزي المستقرة، بهدف وضع معايير جديدة للاستثمار الآمن في الأصول الرقمية.

منذ 8 ساعات

Playnance تكشف عن أول بروتوكول ألعاب اجتماعية ديمقراطي، متجاوزًا مليون حامل لـ GCOIN

PR · منذ يوم

عرض ما قبل البيع لـ $METAWIN يجمع 350,000 دولار خلال ساعات

PR · منذ 5 أيام

Alchemy Pay يدمج Apertum Blockchain ويوسع الوصول إلى العملات الورقية في نظامه البيئي

PR · منذ 5 أيام

الآن مباشر: إطلاق مجتمع MetaWinners لعرض ما قبل البيع لـ $METAWIN

PR · منذ 5 أيام

تنويه

آراء كتابنا هي آراء شخصية فقط ولا تعكس رأي CryptoSlate. لا ينبغي اعتبار أي من المعلومات الموجودة على CryptoSlate نصيحة استثمارية، ولا تدعم CryptoSlate أي مشروع قد يُذكر أو يُربط في هذا المقال. يُعتبر شراء وتداول العملات الرقمية نشاطًا عالي المخاطر. يُرجى إجراء العناية الواجبة الخاصة بك قبل اتخاذ أي إجراء متعلق بالمحتوى في هذا المقال. وأخيرًا، لا تتحمل CryptoSlate أي مسؤولية إذا خسرت أموالك أثناء تداول العملات الرقمية. لمزيد من المعلومات، راجع إخلاءات مسؤولية شركتنا.