هل تمويلك "المستدام" يدعم الوقود الأحفوري أو الأسلحة؟ كيفية التحقق من التفاصيل الدقيقة

(MENAFN- The Conversation) لا يدرك العديد من الأستراليين أن مدخراتهم التقاعدية — التي تبلغ قيمتها 4.5 تريليون دولار أسترالي وتزداد — قد تكون مستثمرة في شركات الوقود الأحفوري أو المقامرة أو حتى مصنعي الأسلحة.

إذا قمت بتحويل طريقة استثمار تقاعدك لتجنب أي من تلك الصناعات، فأنت لست وحدك.

تُظهر أحدث إحصائيات التقاعد الرسمية أن معظم صناديق التقاعد الكبرى في أستراليا تقدم الآن استثمارات مصممة لتقليل التعرض لكل شيء من الفحم والنفط إلى صناعات أخرى مثل التبغ والأسلحة والمقامرة والكحول.

ولكن إذا كنت تهتم بقضايا معينة — من تغير المناخ إلى أسلحة الحرب — فمن الجدير قراءة التفاصيل الدقيقة للتأكد من أين تذهب أموالك.

من السهل تأجيل التفكير في التقاعد عندما يكون بعيدًا لسنوات. في هذه السلسلة المكونة من خمسة أجزاء، نطلب من خبراء كبار شرح كيفية تنظيم تقاعدك في خطوات بسيطة، وتجنب الادعاءات الزائفة عن البيئة، وتحديد أهداف للتقاعد.

ما الذي يُعتبر حتى “مستدامًا”؟

لا يوجد تعريف واحد لما يجعل خيار التقاعد “مستدامًا” أو “مسؤولًا”. لذلك، من الصعب على المستهلكين مقارنة الصناديق المختلفة.

لهذا السبب، تتشاور الحكومة الفيدرالية حاليًا بشأن قواعد تسمية أوضح للمنتجات المالية التي تُسوق على أنها “مستدامة” (وغيرها من المصطلحات المشابهة) — بما في ذلك التقاعد.

حتى الآن، يحدد كل صندوق معاييره الخاصة.

بعض الصناديق، مثل Australian Ethical و Future Super، تقدم فقط خيارات مستدامة، مع قيود استثمارية أكثر صرامة من معظم صناديق التقاعد. ومع ذلك، فإن التفاصيل الدقيقة مهمة.

على سبيل المثال، في حالة Australian Ethical، يُستبعد صانعو الأسلحة ومنتجو التبغ تمامًا. لكن شركة متنوعة تحقق جزءًا صغيرًا من الإيرادات من الوقود الأحفوري أو الكحول قد لا تزال محتفظًا بها، إذا تم الحكم على أن إيجابياتها تفوق سلبياتها.

من بين أكبر صناديق التقاعد، التي يملك معظم الأستراليين مدخراتهم فيها، هناك مجموعة واسعة من الخيارات “المستدامة” المعروضة.

تحقق مما يتم استبعاده أو قبوله

تستخدم معظم خيارات التقاعد المستدامة في أستراليا مزيجًا من “الاستبعاد السلبي” (استبعاد قطاعات مثل الوقود الأحفوري والمقامرة والأسلحة) و”الاستبعاد الإيجابي” (تفضيل الشركات ذات الممارسات البيئية والاجتماعية والحوكمة القوية). لكن تلك المعايير تختلف بشكل كبير.

نهج شائع هو تحديد حد للإيرادات، بدلاً من حظر كامل. هذا يعني أن الشركة لا تزال محتفظًا بها طالما أن دخلها من نشاط معين يبقى أدنى نسبة مئوية محددة.

على سبيل المثال، خيار “نمو مستدام” في HESTA لديه قائمة طويلة من الاستبعادات، بما في ذلك الشركات التي تمتلك احتياطيات من الفحم الحراري والنفط والغاز والتبغ والأسلحة المثيرة للجدل. تختلف الحدود لكل فئة، من حظر كامل (مثل مناجمي اليورانيوم) إلى قيود على الإيرادات (مثل الأسلحة).

أكبر صندوق تقاعد في أستراليا، AustralianSuper، لديه خيار “واعي اجتماعيًا” مع بعض الاستبعادات نفسها. لكن حدودها تختلف أيضًا. في العام الماضي، تعرضت AustralianSuper لانتقادات لعودتها للاستثمار في Whitehaven Coal، وهو ما يعاكس استثمارها غير المستدام السابق في عام 2020.

ذكرت صحيفة Australian Financial Review مؤخرًا أن صندوق التقاعد الثالث في أستراليا، Aware Super، كان يرفع بعض القيود على الاستثمارات في الشركات ذات الانبعاثات الكربونية العالية، بموجب نظام مقياس جديد لتتبع الشركات التي تبذل أكبر جهد لخفض الانبعاثات.

ومع ذلك، أخبرت Aware Super The Conversation أن فلاتر الوقود الأحفوري الحالية في خيارات استثمارها “الواعي اجتماعيًا” “لا تزال كما هي”.

فقط الشهر الماضي، قدم مكتب المدافعين عن البيئة شكوى إلى لجنة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC) ضد صندوق UniSuper. جاءت الشكوى بعد أن خفضت UniSuper الحد الأقصى لإيراداتها من الفرص البيئية العالمية من 40% إلى 20%.

قالت UniSuper إن تلك التغييرات أُجريت “لتوسيع نطاق الاستثمارات مع الحفاظ على الطابع البيئي للخيارات”.

احذر من الادعاءات الزائفة عن البيئة

تستجيب الجهات التنظيمية للشركات في أستراليا لمزيد من الادعاءات الزائفة عن البيئة — مع بعض الحالات التي تؤدي إلى غرامات.

حققت ASIC عدة انتصارات ضد صناديق كبيرة بسبب ادعاءات زائفة حول الاستدامة.

في أول قضية رئيسية من نوعها في المحكمة الفيدرالية في 2024، تم تغريم Mercer Super بمبلغ 11.3 مليون دولار بعد اعترافها بأنها أدلت ببيانات مضللة حول خيارات “مستدامة بالإضافة” الخاصة بها.

ثم تعرضت Vanguard لغرامة قياسية قدرها 12.9 مليون دولار، بعد أن ثبت أنها أضلّت المستثمرين بشأن صندوق السندات الأخلاقية بقيمة مليار دولار.

وفي العام الماضي، أُمر Active Super بدفع 10.5 مليون دولار في قضية ثالثة عن الادعاءات الزائفة، حيث وجدت المحكمة أن تسويق Active Super زعم أنه أزال الاستثمارات في مجالات مثل المقامرة والتعدين الفحم ورمال النفط — رغم أنه لم يفعل ذلك.

جعلت لجنة المنافسة والمستهلك الأسترالية (ACCC) من الادعاءات الزائفة عن البيئة أحد أولوياتها في التنفيذ خلال العام المقبل. وتتوقع أن تستمر الادعاءات المضللة بشأن البيئة “وتزيد، إن لم تكن تتزايد” مع انتقال أستراليا نحو “صافي صفر” من الانبعاثات.

من المهم طرح الأسئلة

لا يعني كل ذلك أن الاستثمار المستدام فكرة سيئة.

في الواقع، تشير الأبحاث إلى أن الشركات التي تستثمر في أنشطة مستدامة ومسؤولة اجتماعيًا غالبًا ما تكون أكثر حوكمة — وأن ذلك غالبًا ما يكون جيدًا للمساهمين أيضًا.

لكن العلامات التجارية وطرق الفحص مهمة جدًا.

إذا اخترت خيارًا “مستدامًا” أو “مسؤولًا اجتماعيًا” لأنك تهتم بقضايا معينة، فمن الجدير التحقق من أن التفاصيل الدقيقة في صندوقك تلبي توقعاتك.

إذا كنت تعتقد أن ادعاءات صندوقك لا تتطابق مع الواقع، حاول التواصل مع صندوقك. وإذا لم ينجح ذلك، يمكنك الإبلاغ عن المخاوف إلى ASIC أو ACCC.

تنويه: تقدم هذه المقالة معلومات عامة فقط وليست نصيحة مالية.