Jinmei Xinxin Consumer Finance Plans to Issue First ABS, Raising 500 Million Yuan; Non-performing Loan Ratio Has Climbed Consecutively Over the Past Three Years

موقع الصين نت للأخبار المالية في 21 نوفمبر (الصحفيان أن ران وجولين) كشف مؤخرًا عن إعلان إصدار سندات دعم الأصول للقروض الاستهلاكية الشخصية للدفعة الأولى لعام 2022 من شركة جينميكسين للتمويل الاستهلاكي، بحجم إصدار قدره 500 مليون يوان، منها 365 مليون يوان فئة أولوية، و135 مليون يوان فئة ثانوية.

كما كشف تقرير الإصدار عن بيانات معدل التعثر لشركة جينميكسين للتمويل الاستهلاكي في السنوات الأخيرة. خلال الثلاث سنوات الماضية (2019، 2020، 2021) وموعد نهاية الدفعة الأولى (الربع الأول من 2022)، بلغ معدل التعثر (حسب الحساب بعدم سداد المدفوعات لمدة 60 يومًا) على التوالي 0.20%، 1.04%، 1.46% و1.65%.

وفيما يتعلق بمشكلة “تصاعد معدل التعثر سنويًا”، تواصل مراسلو موقع الصين نت للأخبار المالية مع شركة جينميكسين للتمويل الاستهلاكي لإجراء مقابلة، وحتى وقت نشر هذا التقرير لم يتلقوا ردًا.

الدفعة الأولى من سندات دعم الأصول تستهدف جمع 500 مليون يوان

تأسست شركة جينميكسين للتمويل الاستهلاكي في أكتوبر 2018، برأس مال مسجل ابتدائي قدره 500 مليون يوان. وهي شركة تمويل استهلاكي تم تأسيسها بمساهمة مشتركة من شركة شيامن جينيوان للتمويل المالي، ومجموعة جوميه القابضة، والبنك التجاري للصكوك الإسلامية.

لاحظ الصحفيون أن هذه هي المرة الأولى التي تقوم فيها شركة جينميكسين للتمويل الاستهلاكي بتمويل من خلال إصدار سندات دعم الأصول (ABS). جميع الأصول المجمعة في هذا الإصدار تتكون من منتجات قروض استهلاكية كبيرة الحجم غير متصلة بالإنترنت، حيث بلغ إجمالي القروض 7179 قرضًا، ورصيد رأس المال غير المدفوع 500 مليون يوان، ومتوسط الرصيد غير المدفوع للمقترضين 69,700 يوان. وتستخدم القروض في مجالات التجديدات المنزلية، والأجهزة المنزلية، والأثاث، والهواتف الذكية، والتعليم، والسياحة، والزفاف وغيرها.

وجود حد أدنى معين لإصدار سندات دعم الأصول من قبل شركات التمويل الاستهلاكي المرخصة، حيث يتطلب الحصول على موافقة من هيئة تنظيم البنوك والتأمين، ويشترط أن تفي الشركة بمتطلبات مثل معدل كفاية رأس المال الذي لا يقل عن الحد الأدنى المطلوب من قبل الجهات التنظيمية، وتحقيق أرباح مستمرة خلال الثلاث سنوات الأخيرة. في مارس من هذا العام، حصلت شركة جينميكسين للتمويل الاستهلاكي على موافقة من مكتب تنظيم شيامن لإصدار سندات دعم الأصول.

من ناحية تنويع مصادر التمويل، لا تزال شركة جينميكسين للتمويل الاستهلاكي تفتقر فقط إلى إصدار السندات المالية. في سبتمبر من العام الماضي، نجحت في إصدار أول قرض جماعي صيني بالكامل لمدة عامين، بمبلغ إجمالي 400 مليون يوان، لمدة سنتين. وفي يونيو من هذا العام، زادت رأس مال الشركة المسجل من 500 مليون يوان إلى مليار يوان من خلال زيادة رأس المال نقدًا من قبل المساهمين الحاليين بنسبة متساوية.

تصاعد معدل التعثر سنويًا

داخل القطاع، تُعرف شركة جينميكسين للتمويل الاستهلاكي بأنها شركة صغيرة وجميلة. حتى 31 ديسمبر 2021، بلغ صافي إيراداتها التشغيلية 312 مليون يوان، بزيادة قدرها 30%، وصافي أرباح قدرها 69.3 مليون يوان، بزيادة 18.3%. وبنهاية عام 2021، بلغ إجمالي الأصول 4.563 مليار يوان، والخصوم الإجمالية 3.92 مليار يوان.

ومع ذلك، لاحظ الصحفيون أن معدل التعثر لديها قد ارتفع بشكل مستمر في السنوات الأخيرة. وفقًا لتقرير الإصدار، خلال الثلاث سنوات الماضية (2019، 2020، 2021) وموعد نهاية الدفعة الأولى (الربع الأول من 2022)، بلغ رصيد القروض غير المسددة لشركة جينميكسين للتمويل الاستهلاكي على التوالي 4.287 مليون يوان، 30.145 مليون يوان، 60.663 مليون يوان، و74.321 مليون يوان، بينما بلغ معدل التعثر (حسب الحساب بعدم سداد المدفوعات لمدة 60 يومًا) 0.20%، 1.04%، 1.46% و1.65%.

كما أظهرت عمليات الشركة مخاطر متعددة. ففي العام الماضي، عوقبت الشركة من قبل مكتب تنظيم شيامن للبنك والتأمين بغرامة قدرها 2.9 مليون يوان، بسبب وجود عيوب في نظام إدارة الائتمان، وعدم كفاية إدارة القروض، واستخدام بعض أموال القروض بشكل غير قانوني. وتعد هذه أكبر غرامة في قطاع التمويل الاستهلاكي منذ بداية العام.

الترخيص وزيادة التمويل السريع

منذ بداية العام، قامت العديد من شركات التمويل الاستهلاكي بتمويل أنشطتها عبر قنوات متنوعة مثل إصدار سندات دعم الأصول، والقروض الجماعية، والسندات المالية. بشكل عام، خلال الثلاثة أرباع الأولى من العام، تجاوزت خطط شركات التمويل المرخصة لتوفير التمويل 100 مليار يوان. وفيما يخص سندات دعم الأصول، أصدرت شركة مارشال للتمويل الاستهلاكي وحدها أكثر من 50 مليار يوان منذ بداية العام.

قالت سوزياو روي، المستشارة العليا في صناعة التمويل في شركة يوان، إن الشركات المرخصة للتمويل الاستهلاكي حققت نجاحات متكررة منذ النصف الثاني من العام الماضي في الحصول على موافقات لإصدار سندات دعم الأصول والسندات المالية، بهدف تحسين هيكل التمويل الخاص بها وتعزيز قدراتها الرأسمالية.

وأضاف وان بنغبو، المحلل البارز في شركة بوتون للاستشارات، أن المنافسة بين شركات التمويل الاستهلاكي الآن تركز بشكل أكبر على القدرات الشاملة، بما في ذلك تنويع مصادر التمويل وتقليل التكاليف، بالإضافة إلى قدراتها في إدارة المخاطر والامتثال.

ووفقًا لإحصائيات غير كاملة، من بين 30 شركة تمويل استهلاكي تعمل حاليًا، حصلت 21 شركة على موافقة لتبادل الاقتراض بين الأقران، و8 شركات على موافقة لإصدار السندات المالية، و14 شركة على موافقة لإصدار سندات دعم الأصول، مما يعكس تنويع قنوات التمويل بشكل متزايد.