5530 مليار دولار RPO يوفر رؤية النمو، بنك أمريكا يستعيد تغطية Oracle (ORCL.US) ويمنحها تصنيف "شراء"

أفادت تطبيقات أبحاث تشيستون المالية أن بنك أوف أمريكا أعاد تغطية شركة أوراكل (ORCL.US)، عملاق تكنولوجيا المعلومات، ومنحها تصنيف “شراء” مع تحديد سعر هدف عند 200 دولار.

قال المحلل تار لياني: “لقد أعدنا تغطية أوراكل ومنحناها تصنيف ‘شراء’ مع سعر هدف عند 200 دولار (ما يعادل ارتفاعًا حوالي 30%)، وهو ما يعكس اعتقادنا بزيادة الطلب على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي (AI) مع تسارع النمو، والتوازن بين جدول زمني، وتركيز السوق، ومتطلبات رأس المال خلال عملية التحول التي تمر بها أوراكل.”

ويرى بنك أوف أمريكا أن “أوراكل تمتلك إمكانات هائلة للإيرادات في المستقبل، مدعومة بالتزام بقيمة 553 مليار دولار من الالتزامات غير المنفذة (RPO) المرتبطة بالتدريب طويل الأمد على الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية السحابية. هذا يوفر رؤية واضحة لفرص نمو كبيرة، لكن الشركة لا تزال بحاجة لإثبات قدرتها على تسليم القدرات، وتحويل العقود طويلة الأمد إلى إيرادات، وإدارة عملية البناء التي تتطلب رأس مال كبير.”

وبعد تحليل معمق، أوضح لياني أن هناك ثلاث قضايا رئيسية ستثير جدلاً حول مستقبل أوراكل خلال السنوات القادمة: أولها، جدول زمني لتحويل الطلبات المتبقية الحالية إلى إيرادات (من بين 553 مليار دولار من RPO، أكثر من 57% يتجاوز الثلاث سنوات، و22% يتجاوز الخمس سنوات)؛ ثانيها، مدى تركيز العملاء، خاصة مع وجود حصة كبيرة من الالتزامات غير المنفذة الحالية لدى شركة OpenAI؛ وأخيرًا، مدى كثافة رأس المال في بناء الذكاء الاصطناعي، حيث أن إنفاق الشركة قد وصل إلى مستوى شركات خدمات السحابة الكبرى.

وأضاف لياني: “نعتقد أن لدى الشركة خططًا قوية في هذه المجالات، وأنها تناقش الفرص مع استعراض المخاطر ذات الصلة.”