إبرة العازل الاستثماري ليوم 24 مارس: يقول ترامب أن الولايات المتحدة وإيران قد تتوصلان إلى اتفاق في غضون 5 أيام انخفضت أسعار النفط العالمية بأكثر من 10%

مقدمة: في 24 مارس، أصدرت شركة Cailian Press تقريرًا عن التحذيرات الاستثمارية، وفيما يلي أبرز الأحداث المحتملة في سوق الأسهم الصينية والأسواق الخارجية مؤخرًا. فيما يخص المعلومات الاقتصادية المحلية، تشمل: 1) استمرار تفشي تناقض العرض والطلب، وضغط على أسعار الخنازير؛ 2) ارتفاع حاد في أسعار الشحن الجوي، وتوقف أعمال البائعين عبر الحدود في الشرق الأوسط؛ أما على صعيد الشركات، فتركز الاهتمام على: 1) فتح قضية احتيال عقد ضد شركة فرعية مملوكة سابقًا لـST Jinggu، والمتهم فيها المالك السابق؛ 2) شركة DJI الرائدة في مجال الطائرات بدون طيار، قامت رسميًا برفع دعوى ضد شركة Ying Shi Innovation، وتتنازع على 6 براءات اختراع، ويُقال إن العديد من الباحثين الرئيسيين السابقين في DJI شاركوا في ذلك؛ أما على الصعيد العالمي، فالمعالم الرئيسية تشمل: 1) انخفاض أسعار النفط الأمريكي والخليجي بأكثر من 10%؛ 2) ترامب يقول إن الولايات المتحدة وإيران قد تتوصلان إلى اتفاق خلال 5 أيام، لكن القيادة العليا في إيران تنفي إجراء مفاوضات مع أمريكا.

المعلومات الاقتصادية

1. ذكرت تقارير شركة Guoyuan Futures أن السوق في الوقت الحالي يعاني من وفرة في العرض وضعف في الطلب، مع تضافر جهود السياسات التنظيمية، مما يجعل الاتجاه قصير الأمد لا يزال ضعيفًا. من ناحية العرض، فإن عدد الخنازير الحوامل القابلة للتكاثر سابقًا كان مرتفعًا، بالإضافة إلى بطء عملية تقليل القدرة الإنتاجية، مما يوفر دعمًا مستمرًا للعرض المستقبلي. يظل ضغط العرض مستمرًا، حيث من المقرر أن يزيد حجم الخنازير المباعة في مارس بشكل كبير مقارنة بالشهر السابق، مع تسريع وتيرة البيع. كما أن المستثمرين الأفراد، بسبب انخفاض أسعار الخنازير، وارتفاع تكاليف الأعلاف، وتضييق فارق أسعار السماد، يقللون من رغبتهم في الاحتفاظ بالخنازير، ويزيدون من وتيرة البيع. بالإضافة إلى ذلك، فإن السوق يتوقع بشكل سلبي للمستقبل، ويظل دخول المربين الجدد حذرًا، مما يصعب تعويض فائض العرض. الطلب في موسم الركود التقليدي، بعد عيد الربيع، يعاني من ضعف في استهلاك المطاعم والمستهلكين، مع ضعف في حركة البيع، وتقوم شركات الذبح غالبًا بخفض الأسعار، مما يضغط على الأسعار الفورية أكثر. السياسات بدأت في التدخل، حيث عقدت وزارة الزراعة والشؤون الريفية اجتماعًا مع كبار شركات تربية الخنازير في مارس، وأكدت على خفض عدد الخنازير الحوامل القابلة للتكاثر إلى 36.5 مليون رأس، مما يدل على تعميق تنظيم القدرة الإنتاجية، لكن من الصعب تغيير وضعية فائض العرض على المدى القصير، قبل ظهور نتائج تنظيم القدرة، يُنظر إلى السوق بشكل سلبي. من المهم مراقبة وتيرة خروج الخنازير من المزارع وتقدم تقليل عدد الخنازير الحوامل.

2. استمرار تصاعد الصراعات الجيوسياسية في الشرق الأوسط يؤثر بشكل كبير على سوق الشحن الجوي. مع ارتفاع أسعار النفط بشكل ملحوظ، زادت تكاليف وقود الطائرات بشكل كبير. خلال الأيام الأخيرة، أعلنت العديد من شركات الطيران عن توقف رحلاتها إلى الشرق الأوسط، وفرضت رسومًا إضافية على الوقود، مما أدى إلى ارتفاع مستمر في أسعار الشحن الجوي. وفقًا لمصادر، فإن تكاليف وقود الطائرات تمثل أكثر من 30% من إجمالي تكاليف التشغيل، ومع تزايد التكاليف، أعلنت العديد من شركات الطيران العالمية عن رفع رسوم الوقود الإضافية. من ناحية أخرى، بسبب إلغاء العديد من الرحلات إلى الشرق الأوسط، يعاني سوق القدرة على تلبية الطلب، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الشحن الجوي. قال مسؤول مبيعات في شركة تجارة واستيراد، إن ارتفاع تكاليف النقل حالياً أدى إلى توقف عمليات اللوجستيات على الخطوط الشرق أوسطية، وهم في انتظار تطورات الحرب.

3. في 23 مارس، انخفض سعر الذهب المحلي إلى أقل من 1000 يوان للغرام، واستمرت أسعار المجوهرات الذهبية لعلامات تجارية متعددة في الانخفاض. سجلت مجوهرات Zhou Shengsheng الذهبية 1367 يوان للغرام، بانخفاض 22 يوانًا عن 21 مارس؛ وبلغ سعر الذهب من Laomiao 1374 يوان، بانخفاض 23 يوان؛ وبلغ سعر Chow Tai Fook 1375 يوان، بانخفاض 22 يوان.

تحذيرات الشركات

1. شركة ST Jinggu: تم فتح قضية احتيال عقد ضد المالك السابق للشركة الفرعية المملوكة سابقًا.

2. شركة Ying Shi Innovation: قامت شركة DJI الرائدة في مجال الطائرات بدون طيار برفع دعوى رسمية ضد الشركة، وتتنازع على 6 براءات اختراع، ويُقال إن العديد من الباحثين السابقين في DJI شاركوا في ذلك.

3. شركة Huitong Technology: يعتزم المساهمون تقليل حصتهم الإجمالية بنسبة لا تتجاوز 4.92%.

4. شركة Duopu Le: يعتزم مساهم شركة Xiamen Rongyu تقليل حصته في الشركة بنسبة لا تتجاوز 4.9%.

5. *ST Yitong (حقوق حماية): يعتزم المساهم Wang Zhenhong تقليل حصته بنسبة لا تتجاوز 2.99%.

6. شركة Zhengdan: يعتزم المساهم المهيمن، وهو طرف موحد، تقليل حصته بنسبة لا تتجاوز 1.00%.

7. شركة GCL Integration: منتجات طبقات التانين (Perovskite) لا تزال في مرحلة البحث والتطوير، ولم تدخل بعد مرحلة الإنتاج الكمي.

8. شركة Junda: لا تزال أعمال الألواح الشمسية الفضائية في مرحلة البحث والتحقق، ولم تحقق بعد إيرادات أو أرباح.

9. شركة Haitian Jinggong: من المتوقع أن ينخفض صافي الربح لعام 2025 بنسبة 17.97% مقارنة بالعام السابق، مع خطة لتوزيع أرباح 10 يوانات لكل سهم.

10. شركة Weixing Chemical: من المتوقع أن ينخفض صافي الربح لعام 2025 بنسبة 12.54%، مع خطة لتوزيع أرباح 5 يوانات لكل سهم.

11. شركة Huate Gas: تم رصد إشاعات بخصوص ارتفاع أسعار بعض منتجات الغاز الخاصة بالشركة، ومن المتوقع أن يكون تأثير تعديل الأسعار محدودًا على الأداء السنوي لعام 2026.

12. *ST Likuang (حقوق حماية): تلقت قرارًا بوقف الإدراج في السوق.

13. شركة Hexin Instruments: توجد حالات من المبالغة في السوق والتداول غير العقلاني.

التحذيرات الخارجية

1. تراجع كبير في أسعار النفط العالمية، حيث انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط لشهر مايو بمقدار 10.10 دولارات ليغلق عند 88.13 دولارًا للبرميل، بانخفاض 10.28%، وانخفض سعر برنت لشهر مايو بمقدار 12.25 دولار ليغلق عند 99.94 دولار، بانخفاض 10.92%.

2. وفقًا لموقع أكسياس نيوز الأمريكي في 23 مارس، قال مسؤولون إسرائيليون إن عدة دول تنسق جهودها لعقد اجتماع بين رئيس البرلمان الإيراني، الكلباف، والمبعوث الخاص للرئيس الأمريكي، ويتكو، ونتنياهو، ونائب الرئيس الأمريكي، فانس، في إسلام آباد، باكستان، ربما في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

وفي 23 مارس، نفت وسائل إعلام إيرانية، منها وكالة تسنيم، أن يكون الكلباف، رئيس البرلمان الإيراني، يشارك في مفاوضات مع الولايات المتحدة.

3. في 23 مارس، غرد الرئيس الأمريكي ترامب على منصة “X” (تويتر سابقًا) قائلاً: “لقد أجرينا حوارًا جيدًا وفعالًا مع إيران خلال اليومين الماضيين”. وأشار إلى أنه أصدر أوامر بتعليق جميع العمليات العسكرية ضد منشآت الطاقة الإيرانية لمدة خمسة أيام، بشرط نجاح الاجتماعات والمناقشات الجارية.

وقال ترامب إن إيران “تريد التوصل إلى اتفاق بشدة”، وأن الولايات المتحدة وإيران قد تتوصلان إلى اتفاق خلال 5 أيام أو أقل. وأضاف أن الولايات المتحدة “مهتمة جدًا” بالتوصل إلى اتفاق مع إيران. ونفت إيران إجراء محادثات مع الولايات المتحدة.

وفي 23 مارس، قال بعض كبار المسؤولين الإيرانيين إن تصريحات ترامب حول إجراء مفاوضات مع إيران غير صحيحة. وأكدوا أن إيران لا تجري أي مفاوضات مع أمريكا، وأن قرار ترامب بالانسحاب من الهجوم جاء ردًا على “رد فعل حاسم وقوي وموثوق” من القوات المسلحة الإيرانية. وأكدوا أن موقف إيران من مضيق هرمز لم يتغير، ولن يتغير.

4. قالت شركة Goldman Sachs إن ارتفاع أسعار النفط والغاز أدى إلى زيادة احتمالية ركود الاقتصاد الأمريكي إلى 30% خلال الـ12 شهرًا القادمة، بزيادة 5 نقاط مئوية عن التوقع السابق. وبسبب تأثير أسعار الطاقة، والصراع في الشرق الأوسط، وتراجع فعالية قانون الضرائب الذي أقره ترامب الصيف الماضي، رفع كبير الاقتصاديين في غولدمان ساكس، جان هاتزياس، توقعاته لمعدل البطالة بنهاية العام إلى 4.6%. وما زالت الشركة تتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في سبتمبر وديسمبر. كما تتوقع أن يكون نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في النصف الثاني من العام أقل من الاتجاه المعتاد، مع معدل نمو سنوي يتراوح بين 1.25% و1.75%.

5. أدت الحرب في إيران إلى مخاوف من التضخم الركودي، حيث تراجعت قيمة السندات العالمية بأكثر من 2.5 تريليون دولار في مارس، وهو أكبر انخفاض شهري منذ أكثر من ثلاث سنوات. ومع ارتفاع أسعار النفط وتوقعات التضخم، انخفضت أسعار السندات بشكل كبير. على الرغم من أن خسائر سوق السندات أقل من خسائر الأسهم العالمية التي بلغت حوالي 11.5 تريليون دولار، إلا أنها كانت غير متوقعة، حيث عادةً ما ترتفع أسعار السندات خلال الاضطرابات الجيوسياسية. بعد تراجعها لثلاثة أسابيع متتالية، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها خلال عدة أشهر، مع توقعات بأن الفيدرالي قد يضطر لرفع أسعار الفائدة لمواجهة التضخم. في آسيا، ارتفعت عوائد السندات الحكومية في الهند، اليابان، وكوريا. وارتفعت عوائد السندات الأسترالية لمدة 10 سنوات إلى أعلى مستوى منذ 2011، وبلغت عوائد السندات النيوزيلندية أعلى مستوى منذ مايو 2024.

6. وفقًا لمصادر مطلعة، أعادت الإمارات تشغيل مصنع حابشان (HABSHAN) للغاز الطبيعي، لكن معظم قدرات الغاز الطبيعي المسال لا تزال غير مستخدمة.