قام بنك أمريكا برفع تصنيف Oracle إلى "شراء"، مصرحاً بأنها "عملاق يراهن بكل قوته على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي"

موقع Investing.com - أعادت بنك أوف أمريكا (BofA) تصنيف شركة أوراكل (Oracle) إلى شراء مع سعر مستهدف قدره 200 دولار، مبررة ذلك بتسارع الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وخدمات السحابة، بالإضافة إلى تراكم العديد من العقود طويلة الأجل. ويعني هذا السعر المستهدف أن هناك فرصة ارتفاع تقارب 30% عن المستوى الحالي.

من خلال InvestingPro، يمكنك أن تتعرف على أحدث توجهات المحللين الرائدة - مع خصم يصل إلى 50%.

وصف المحللون، بمن فيهم تال ليني، شركة أوراكل بأنها “عملاق يراهن بالكامل على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية”. وأشاروا إلى أن إعادة تصنيفها إلى شراء يعكس “توازن الرأي بين الطلب المتسارع على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، وموعد، وتركيز، ومتطلبات رأس المال في تحول أوراكل”.

جزء رئيسي من أسباب الاستثمار هو الالتزامات المتبقية على أوراكل بقيمة 553 مليار دولار، المرتبطة بالتزامات طويلة الأجل لتدريب الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية السحابية.

قال المحللون إن هذه الطلبات المتراكمة “توفر رؤية واضحة لفرص نمو كبيرة”، مع الإشارة إلى أن التنفيذ سيكون حاسمًا مع توسع الشركة في القدرة وتحويل العقود إلى إيرادات.

وقد استعرض البنك ثلاثة نقاط خلاف رئيسية تؤثر على التوقعات، أولها هو توقيت تحويل الإيرادات. حيث من المخطط أن يتم حوالي 57% من الالتزامات المتبقية خلال ثلاث سنوات، وقرابة 22% خلال خمس سنوات، مما يزيد من الاعتماد على جاهزية مراكز البيانات، وتسليم وحدات GPU، وتنفيذ الشركاء.

كما أن تركيز العملاء هو نقطة خلاف أخرى، حيث أن جزءًا كبيرًا من الطلبات المتراكمة مرتبط بعدد قليل من مطوري الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك OpenAI.

وأخيرًا، أكد بنك أوف أمريكا على أن استراتيجية أوراكل تتطلب استثمارات كثيفة رأس المال، حيث أن الشركة ترفع استثماراتها إلى مستوى ضخم جدًا.

وتتوقع بنك أوف أمريكا أن تصل نفقات رأس المال لأوراكل في السنة المالية 2026 (FY26) إلى حوالي 50 مليار دولار، وأن تستمر في النمو حتى قبل السنة المالية 2029، مع توقع أن تظل التدفقات النقدية الحرة سلبية خلال هذه الفترة، مما يتطلب تمويلًا خارجيًا مستمرًا.

وأشار المحللون إلى أن “الاستثمار الكبير المبكر هو أمر نموذجي في دورات الابتكار الثورية، لذلك نحن نركز على أداء ما بعد دورة الاستثمار”، موضحين.

وعلى الرغم من هذه العوامل، ذكرت بنك أوف أمريكا أن التوقعات قد تم تعديلها بعد أن انخفض سعر السهم بشكل كبير من ذروته في عام 2025. وتوقع البنك أن ينمو معدل الإيرادات خلال الفترة من السنة المالية 2026 إلى 2028، مع توسع قدرات البنية التحتية السحابية لأوراكل (OCI)، بمعدلات تصل إلى 17%، و33%، و46% على التوالي، مع ضغط على هامش الربح الإجمالي بنحو 1200 نقطة أساس.