توجيه الإيرادات للربع الأول أقل من التوقعات! CoreWeave(CRWV.US) تتعرض لـ"طعنة" من سيتي بعد الأرباح: توقعات ربحية السهم لعام 2026 تم خفضها بنحو 4 دولارات

بعد إعلان شركة CoreWeave (CRWV.US)، الرائدة في استئجار قدرات الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي، عن نتائج الربع الرابع لعام 2025 وتوجيهاتها، قامت جولدمان ساكس بتخفيض توقعاتها للأرباح المستقبلية للشركة. خفضت الشركة توقعاتها للأرباح للسهم الواحد لعام 2026 من 0.75 دولار إلى -2.97 دولار، وللعام 2027 من 3.11 دولار إلى -1.74 دولار. بالإضافة إلى ذلك، خفضت جولدمان ساكس السعر المستهدف للشركة من 135 دولارًا إلى 126 دولارًا.

وفي تقرير المستثمرين الذي أصدره محللو جولدمان ساكس بقيادة تايلر رادكي يوم الثلاثاء، قالوا: “نظرًا لعدم تحقيق الأداء في الربع الرابع التوقعات، ولأن توجيهات الربع الأول أصبحت أقرب إلى الواقع (حيث مر أكثر من ثلثي الربع)، قمنا بتخفيض توقعات الإيرادات والأرباح التشغيلية للربع الأول من 2026 لتتوافق مع توجيهات الشركة.” وأضافوا: “إجمالاً، تتوقع الشركة أن تكون إيرادات عام 2026 أعلى قليلاً من التوجيهات، لأن هناك احتمالية أكبر لظهور أداء فاق التوقعات في عدة أرباع قادمة. وبالنظر إلى التباين الأكبر بين توقيت تحقيق الإيرادات والنفقات في عام 2026، قمنا بتخفيض هامش الربح التشغيلي بنحو 13.5 نقطة مئوية، وخفضنا أرباح السهم بمقدار 3.72 دولار.”

وأظهرت نتائج الشركة المالية التي أعلنتها الأسبوع الماضي أن إيرادات الربع الرابع نمت بنسبة 110% على أساس سنوي لتصل إلى 1.57 مليار دولار، متجاوزة قليلاً متوسط توقعات السوق البالغ 1.55 مليار دولار؛ وخسارة السهم 0.89 دولار، أقل من متوسط توقعات السوق. وفيما يتعلق بالتوجيهات، حددت الشركة إيرادات الربع الأول بين 1.9 و2.0 مليار دولار، وهو أدنى من التوقعات الجماعية للسوق البالغة 2.29 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، تتوقع الشركة أن تصل إيراداتها لعام 2026 بين 12 و13 مليار دولار، مقارنة بتوقعات المحللين السابقة البالغة 12.09 مليار دولار؛ وتتوقع أن يكون الربح التشغيلي المعدل لعام 2026 بين 900 مليون و1.1 مليار دولار. وتخطط الشركة لاستثمار بين 30 و35 مليار دولار في رأس المال لعام 2026، وهو أعلى بكثير من 10.31 مليار دولار في عام 2025. وبسبب توجيهات الربع الأول التي جاءت أدنى من التوقعات، انخفض سعر سهم CoreWeave بنسبة 18.51% يوم الجمعة الماضي.