صفقة ضخمة بقيمة 200 مليار يوان تشتعل السوق! القطاع يشهد فرصة سوقية تقدر بتريليون يوان!

كيف يمكن لسوق الفوتوفولتي الفضائية المدعوم بالذكاء الاصطناعي أن يسهم في تطوير قدرات الذكاء الاصطناعي الحسابية؟

نص | شان يانغ

‍تأثرت سوق الأسهم الصينية (A股) يوم الاثنين باستمرار التراجع نتيجة لضغوط السوق الخارجية، وانتشرت شائعات بأن “صناديق المخاطر تبيع الأصول الثابتة + مما يؤدي إلى سلسلة من عمليات البيع الجماعي، وأن الصناديق العامة تضطر إلى تصفية الأسهم، والسندات القابلة للتحويل وصناديق المؤشرات المتداولة”، ويُعتقد أن هذه هي الأسباب الرئيسية وراء انخفاض السوق.

هذه الصورة قد تكون من إنشاء الذكاء الاصطناعي

لكن، بفضل الأخبار التي تفيد بأن شركة تسلا تخطط لشراء معدات تصنيع الفوتوفولتي بقيمة تقارب 2.9 مليار دولار من الموردين الصينيين، أظهر مفهوم معدات الفوتوفولتي أداءً واضحًا أفضل من السوق بشكل عام مؤخرًا، ويعتقد الخبير السوقي المخضرم بن زو أن هذا الشراء الضخم من تسلا له تأثيرات متعددة وعميقة على قطاع معدات الفوتوفولتي في الصين، فهي لا تقتصر على تعزيز معنويات القطاع على المدى القصير فحسب، بل ستدفع أيضًا نحو تطوير صناعي عالي الجودة على المدى الطويل.

طلب تسلا بقيمة 200 مليار يوان يشعل أسهم الفوتوفولتي

في مساء يوم 21 مارس بالتوقيت الشرقي للولايات المتحدة، أعلنت شركتا SpaceX وتسلا عن مشروع تيرافاب، حيث ستتعاون تسلا مع SpaceX وxAI لبناء أكبر مصنع للرقائق في التاريخ، بهدف إنتاج 1000 إلى 2000 مليار من رقائق النانو المتقدمة سنويًا.

قال إيلون ماسك، مؤسس SpaceX والمدير التنفيذي لتسلا، إن هدف تيرافاب هو إنتاج أكثر من تيراوات واحد من القدرة الحاسوبية سنويًا، منها حوالي 80% مخصصة للفضاء، و20% للأرض. وبما أن استهلاك الولايات المتحدة من الكهرباء سنويًا هو فقط 0.5 تيراوات، فإن معظم القدرة الحاسوبية المستقبلية ستُنقل إلى الفضاء.

مؤخرًا، ورد أن تسلا تخطط لشراء معدات تصنيع الفوتوفولتي بقيمة تقارب 2.9 مليار دولار من الموردين الصينيين، لاستخدامها في مشروعها في ولاية تكساس الأمريكية لإنتاج الألواح الشمسية والبطاريات، وسيتم أيضًا استخدام بعض هذه المعدات لتزويد الأقمار الصناعية التابعة لـ SpaceX بالطاقة. فور انتشار الخبر، سرعان ما أدى إلى ارتفاع أسهم الشركات المدرجة في قطاع معدات الفوتوفولتي في سوق A.

في 20 مارس، شهد قطاع معدات الفوتوفولتي في سوق A انتفاضة غير متوقعة، حيث ارتفعت أسهم شركات مثل مايوا، جيجيا وييكون، ولاتبلاس بشكل كبير. وفي 23 مارس، رغم استمرار السوق في التصحيح، إلا أن أداء مؤشر معدات الفوتوفولتي كان واضحًا بشكل أكبر، حيث حققت شركة هوا مين ارتفاعًا قياسيًا بنسبة 20% (انظر الصورة المرفقة)، وارتفعت أسهم شركات أخرى مثل يي تشنغ سيننغ، وشيكسين جينغ، وغيرها بشكل جيد.

وفقًا للمعلومات، دخل فريق تسلا في مرحلة مفاوضات فعلية مع عدة شركات صينية لمعدات الفوتوفولتي، وقدم بعض الشركات الأساسية طلبات للحصول على تصاريح تصدير من وزارة التجارة الصينية، وتتم المراجعة بشكل منظم.

ويعتقد بن زو، المتحدث الرئيسي في كتاب “كشف أسرار قادة الصناعة”، أن هذا الشراء الضخم من تسلا له تأثيرات متعددة وعميقة على قطاع معدات الفوتوفولتي في الصين، فهي لا تقتصر على تعزيز معنويات القطاع على المدى القصير فحسب، بل ستدفع أيضًا نحو تطوير صناعي عالي الجودة على المدى الطويل. من منظور قصير المدى، فإن حجم الطلب البالغ 2.9 مليار دولار يوفر زيادة واضحة في الأداء للشركات المصنعة للمعدات ذات الصلة، ويخفف من توقعات التنافس الداخلي التي كانت سائدة، ويعزز تقييمات القطاع؛ ومن منظور متوسط وطويل الأمد، فإن اختيار تسلا كمشتري عالمي يعكس اعترافًا عاليًا بقدرات الصين التكنولوجية في مجال الفوتوفولتي، مما يعزز مكانة معدات الفوتوفولتي الصينية في السوق العالمية، ويعجل تصدير المعدات عالية الجودة، ويدفع الصناعة للتحول من “تصدير المكونات” إلى “تصدير المعدات عالية الجودة والمواد الأساسية” على كامل السلسلة.

توقعات الشركات المحتملة

على الرغم من أن تسلا ووزارة التجارة الصينية والشركات المعنية لم يعلقوا رسميًا على هذا الخبر، إلا أن السوق يعتقد بشكل عام أن الشركات مثل مايوا، جيجيا وييكون، ولاتبلاس هي المرشحين الرئيسيين لهذا الطلب من تسلا.

تعد شركة مايوا أكبر شركة عالمية في مجال طباعة أسلاك خلايا الطاقة الشمسية، حيث حافظت من 2016 إلى 2024 على المركز الأول عالميًا في حصة السوق لخطوط إنتاج طباعة أسلاك خلايا الطاقة الشمسية، وتملك حصة سوقية تزيد على 70% في معدات خطوط إنتاج خلايا HJT (الخلايا ذات الوصلات المتجانسة). تقنية HJT الخاصة بالشركة يمكنها تلبية احتياجات الفوتوفولتي الأرضي والفضائي في آن واحد، فهي تلبي متطلبات تسلا في الإنتاج الضخم على الأرض من حيث الكفاءة وخفض التكاليف، كما تلبي أيضًا متطلبات الألواح الشمسية للأقمار الصناعية التابعة لـ SpaceX من حيث الرقة العالية ومعايير مقاومة الإشعاع.

شركة جيجيا وييكون هي واحدة من القلائل عالميًا التي تغطي كامل خط إنتاج معدات الفوتوفولتي من TOPCon (التلامس المعزول بالأكسيد النفقية)، وHJT، ومواد الكالسيت، وهي الشركة الوحيدة التي تمتلك القدرة على تسليم مشروع كامل لمعدات TOPCon، وتحتل مكانة رائدة في السوق، وتتناسب بشكل كبير مع متطلبات تقنية بناء سعة 100 جيجاوات من الفوتوفولتي للأرض من قبل تسلا.

شركة لاتبلاس، الرائدة في معدات الخلايا عالية الكفاءة، تركز على تصنيع معدات عالية الأداء للمعالجات الحرارية، والتغطية بالتبخير، والمعدات الآلية المرافقة، وتملك حصة سوقية تزيد على 60% لمعدات LPCVD (الترسيب الكيميائي في الضغط المنخفض)، وتتمتع بدقة على مستوى أشباه الموصلات، وتلبي متطلبات مقاومة الإشعاع ودرجات الحرارة العالية في بيئة الفوتوفولتي الفضائية، كما أن معداتها الآلية تقلل من تكاليف الإنتاج على الأرض.

بالإضافة إلى ذلك، إلى جانب الشركات الأساسية المذكورة، هناك العديد من الشركات المدرجة في سوق A يُعتقد أنها موردون محتملون، ومن المتوقع أن تتقاسم جزءًا من هذا الطلب الضخم (انظر الجدول المرفق).

تقييم الشركات الرائدة وزيادة الأداء والقيمة السوقية

بالنسبة لاتجاه قطاع معدات الفوتوفولتي في المستقبل، ترى بعض المؤسسات أن هذا الطلب يعزز بشكل كبير مع ظهور نقطة تحول في أساسيات الصناعة، مما قد يؤدي إلى موجة مستمرة من النمو. حاليًا، شهدت إنتاجية وحدات الفوتوفولتي زيادة بنسبة 26%-29% على أساس شهري في مارس، وأسعار السيليكون والخلايا الشمسية مستقرة، وسياسات الطاقة الشمسية الموزعة في الصين تتخفف، مما يسرع من تعافي الأرباح الصناعية، ومع تزايد تأثير التجمع المالي، من المتوقع أن يشهد القطاع، خاصة الشركات الرائدة، ارتفاعًا في التقييمات والأداء.

تعتقد شركة CITIC Securities أن الطلب على الفوتوفولتي الفضائية قد يشهد نموًا بمعدل قياسي. استثمار ماسك في تصنيع الفوتوفولتي يمهد الطريق لتمويل الحسابات الحسابية والطاقة في المدار. الشركات الصينية الرائدة في معدات الفوتوفولتي تتمتع بقدرة عالية على التكرار والاستجابة السريعة، ومن المتوقع أن تدخل ضمن سلسلة التوريد الخاصة بتسلا وSpaceX، وتحصل على طلبات عالية، وتفتح آفاق نمو جديدة. بالإضافة إلى ذلك، قد يكون لمعدات الفوتوفولتي الفضائية تأثير تضخمي واضح، حيث قد تتضاعف قيمتها بشكل كبير. نوصي بشكل خاص بالشركات الرائدة في جميع حلقات صناعة الفوتوفولتي التي تتمتع بالتقنية والمنتجات والحصة السوقية.

شركة GF Securities تشير إلى أن عمالقة الذكاء الاصطناعي يتنافسون، و"القدرة الحسابية في الفضاء" أصبحت قناعة مشتركة، ومع دفع هذا الاتجاه، من المتوقع أن تستفيد الفوتوفولتي الفضائية بشكل عميق، مع توقع أن تصل السوق إلى تريليونات من اليوان في المستقبل. هذا السرد الجديد يفتح آفاقًا جديدة لنمو صناعة الفوتوفولتي.

شركة Guojin Securities ترى أنه عندما يكون سعر منصة الطاقة لمركبات الحسابات الفضائية + تكلفة الإطلاق + سعر خزانة الحاسوب الفضائية أقل أو يساوي تكلفة الخزانة الأرضية، فإن القدرة الحسابية في الفضاء ستكون ذات قيمة مقابل تكلفة، وتظهر الحسابات أن هذا الهدف ممكن تمامًا. مع تمديد دورة ربط شبكات الطاقة لمراكز البيانات على الأرض في أمريكا الشمالية إلى 5 سنوات أو أكثر، فإن نشر مراكز البيانات الفضائية سيكون أكثر سلاسة وسرعة، مما يعزز بشكل كبير قدرات الذكاء الاصطناعي العالمية وتطوير التطبيقات ذات الصلة، مما يوسع نطاق الطلب على سوق الفوتوفولتي الفضائية. فيما يخص فرص الاستثمار في حلقات الفوتوفولتي الفضائية الناتجة عن تسريع الأعمال التجارية الفضائية وخطط القدرات الحسابية في الفضاء، نوصي بثلاثة اتجاهات رئيسية: 1. مراحل التصنيع الكاملة للأقمار الصناعية؛ 2. معدات وموردو خلايا الفوتوفولتي الفضائية؛ 3. موردو مواد التغليف الخاصة بالبيئة الفضائية.

(المذكور في النص من أسهم هو لأغراض تحليلية فقط، ولا يُقصد به التوصية بالشراء أو البيع.)