بيانات أحدث مراكز صناديق الاستثمار الأجنبية المؤهلة QFII، كيف تتحرك أموال الشرق الأوسط؟ كما تم الكشف عن تحركات أوروبا وأمريكا

لماذا يركز المستثمرون الأجانب على قطاع التصنيع الدقيق للرقائق الإلكترونية؟

وكالة المالية 22 مارس (مراسل: وو يو Qi) مع الكشف التدريجي عن تقارير الشركات المدرجة لعام 2025، تتضح مسارات استثمارات المؤسسات الأجنبية مثل الصناديق الاستثمارية الأجنبية (QFII) في سوق الأسهم الصينية (A股).

حتى 22 مارس، ظهرت 41 شركة مدرجة ضمن قائمة الأسهم التي يملكها الصناديق الأجنبية، مع 77 سجلًا للملكية، وتشارك فيها 16 مؤسسة أجنبية. من نتائج الإفصاح، يتبين أن العديد من هذه المؤسسات الأجنبية دخلت لأول مرة ضمن كبار المساهمين في الشركات قبل إعلان التقارير السنوية، وأن بعض صناديق الثروة السيادية، والبنوك الاستثمارية الدولية، والمؤسسات المالية الكبرى لا تزال تعدل من مراكزها، مع زيادة أو تقليل أو دخول مراكز جديدة.

من حيث توزيع المؤسسات، لا تزال مجموعة يو بي إس السويسرية، بنك باركليز، مورغان ستانلي، جولدمان ساكس، جي بي مورغان، من بين أكثر المؤسسات نشاطًا. كما تواصل صناديق الثروة السيادية مثل صندوق أبوظبي، وصندوق الكويت، وإدارة التمويل في ماكاو الظهور كمساهمين رئيسيين في شركات الأدوية والطاقة والتصنيع، فيما تتكرر استثمارات جولدمان ساكس، مورغان ستانلي، جي بي مورغان، بنك باريس، ميريل لينش الدولية في قطاعات الرقائق الإلكترونية، والأجهزة الصلبة، والمعدات الكهربائية، والسيارات.

من حيث توزيع القطاعات، تركز استثمارات الصناديق الأجنبية بشكل رئيسي على قطاعات الأدوية، والرقائق الإلكترونية، والأجهزة الصلبة، والآلات، والمعدات الكهربائية، والكيماويات، مع بقاء التصنيع هو الهدف الرئيسي للاستثمارات المفتوحة. ويعتقد العديد من الخبراء أن الاستثمارات الحالية لا تتجه ببساطة نحو الشركات الكبرى التقليدية، بل تركز بشكل أكبر على قطاعات التصنيع الدقيقة، والأدوية، وسلاسل التكنولوجيا.

تباين مسارات الشراء والبيع للمؤسسات الأجنبية

بالنسبة للزيادة في المراكز، تواصل صناديق أبوظبي زيادة حصتها في شركة باوفن للطاقة، حيث كانت تمتلك 44.81 مليون سهم بنهاية العام الماضي، بزيادة قدرها 400 ألف سهم عن الفترة السابقة، وبلغت قيمة الحيازة 880 مليون يوان. كما زادت جولدمان ساكس الدولية من حصتها في شركة شاها، وشراء 1.137 مليون سهم، وزادت من حصتها في شركة ستار ستون للتعدين بمقدار 1.3263 مليون سهم، وارتفعت حصة جي بي مورغان في شركة لي مينغ بمقدار 1.1911 مليون سهم. كما زادت شركة كون يو للأدوية من حصتها، حيث تمتلك الحكومة الكويتية استثمارًا في 5.9068 مليون سهم، بزيادة 857,800 سهم عن الفترة السابقة.

أما عمليات البيع، فشملت تقليل حصة أبوظبي في شركة الحديد والصلب، وتقليل جولدمان ساكس الدولية من حصتها في شركة زياو تشيوان للبيانات بمقدار 1.6275 مليون سهم، وتقليل إدارة التمويل في ماكاو من حصة شركة كون يو بمقدار 3.268 مليون سهم. كما شهدت شركات مثل هوليوود فيلمز، وويست جيت، و*ST Songfa، وSanChao New Materials عمليات تقليل من قبل المؤسسات الأجنبية، مع ملاحظة أن مجموعة يو بي إس، ومورغان ستانلي، وغيرها، قامت بتخفيضات متفاوتة.

أما عمليات الشراء الجديدة، فشهدت دخول العديد من المؤسسات، منها مجموعة يو بي إس التي استثمرت في 12 شركة مثل ديمينلي، ونوروي، وألتراسونك إلكترونيكس، وبوشينج، وHuitong Energy، وZhongxing Microbial، وDawei. كما دخلت مورغان ستانلي في شركات مثل Jin Haitong، وبوشينج، وYanjing، وStitek، وLi Ming، وDawei، وShuhua Sports، وJiusheng Electric. وجي بي مورغان دخلت أيضًا في Zhongxing Microbial، وDawei، وStitek، وQuanxin، وShahe، وChaoyang Tech. كما دخلت جولدمان ساكس في شركات مثل Feilong، وBomaike، وTianhong.

عند تحليل المؤسسات بشكل أعمق، يتضح أن أنواع التمويل المختلفة تركز على قطاعات معينة. فصناديق الثروة السيادية، مثل أبوظبي، لا تزال تركز على باوفن للطاقة، وتملك أيضًا حصة في شركة الحديد والصلب، وتملك الحكومة الكويتية وشركة التمويل في ماكاو أسهمًا في شركة كون يو. أما إدارة التمويل في سنغافورة، فتمتلك أسهمًا في شركة Dong’e Ejiao، وTampines، وChina Resources Sanjiu. وتوزع استثماراتها بشكل رئيسي على قطاعات الأدوية والطاقة والتصنيع.

أما البنوك الاستثمارية الأجنبية، فهي أكثر نشاطًا في قطاعات التصنيع والتكنولوجيا. فـ جولدمان ساكس، على سبيل المثال، يملك حصصًا في شركات مثل Shahe، وXiechuang Data، و*ST Songfa، وLi Ming، وSanChao New Materials، بالإضافة إلى استثمارات في شركات مثل Shengtun Mining، وFeilong، وBomaike، وShuhua Sports، وQuanxin. وظهر مورغان ستانلي في 10 شركات، وجي بي مورغان في 7، وبنك باركليز في 12 شركة، تغطي قطاعات الرقائق الإلكترونية، والأجهزة الكهربائية، والسيارات، والاستهلاك. وتعد مجموعة يو بي إس من بين أكثر المؤسسات الأجنبية نشاطًا، حيث ظهرت في 15 شركة.

ومن الملاحظ أن بعض الشركات تتشارك فيها عدة مؤسسات أجنبية، حيث تمتلك 5 مؤسسات على الأقل أسهمًا في شركة Dawei، وهو أعلى مستوى تداخل بين المؤسسات. كما أن شركات مثل *ST Songfa، وLi Ming، وShahe، وShuhua، وQianxin، وHengdian، وSanChao، تتشارك فيها 3 أو أكثر من المؤسسات الأجنبية.

وفيما يخص الأسهم التي تتكرر فيها استثمارات المؤسسات الأجنبية، فإن قطاعات الرقائق الإلكترونية، والأجهزة، والسيارات، والأدوية، تظهر بشكل واضح، مع تركز واضح للمؤسسات على قطاعات معينة.

الأدوية والتكنولوجيا التصنيعية تتصدر استثمارات الصناديق الأجنبية

من حيث توزيع القطاعات، تركز استثمارات الصناديق الأجنبية بشكل رئيسي على قطاعات التصنيع. فـ41 شركة مدرجة، معظمها في قطاعات الرقائق الإلكترونية، والأجهزة الصلبة، والمعدات الكهربائية، والآلات، وقطع غيار السيارات، والكيماويات. ويظهر أن اهتمام المؤسسات الأجنبية لم يعد يقتصر على الشركات الكبرى التقليدية، بل يتجه بشكل أكبر نحو قطاعات التصنيع الدقيقة، والأدوية، وسلاسل التكنولوجيا.

الرقائق الإلكترونية والأجهزة الصلبة تمثل خطوطًا رئيسية، حيث استثمرت مؤسسات مثل يو بي إس، ومورغان ستانلي، وجولدمان ساكس، في شركات مثل ديمينلي، وجين هاتينغ، وDawei، وShahe، وLi Ming، وShuhua، وQianxin، وHengdian، وغيرها. فـديمينلي حصلت على استثمار من يو بي إس بقيمة 3.67 مليار يوان، وJinhaitong من جولدمان ساكس، وDawei من باركليز، و瑞银، وJPM، وباريس بنك، ومورغان ستانلي.

أما الآلات والمعدات الكهربائية وقطع غيار السيارات، فهي أيضًا ذات اهتمام كبير، حيث تمتلك شركات مثل *ST Songfa، وIron Construction، وSanChao، وHengdian، وQianxin، وShuhua، وLi Ming، وFeilong، وChaoyang Tech، حصصًا من المؤسسات الأجنبية.

وفي قطاع الأدوية، تركز الاستثمارات على شركات مثل Xin Nuowei، وChina Resources Sanjiu، وKunYao، وDong’e Ejiao، وHuangshan Capsules، وXintiandi، حيث استثمرت المؤسسات الأجنبية بشكل متنوع، دون تركيز على جهة واحدة، مع توزيع واضح بين الأدوية التقليدية، والأدوية المصنعة، والأدوية ذات النمو السريع.

بالإضافة إلى ذلك، توجد استثمارات في قطاعات الكيماويات، والعقارات، والاستهلاك، مع وجود بعض الشركات مثل Baofeng Energy وShengtun Mining التي تظل حاضرة في قائمة الاستثمارات، إلى جانب شركات أخرى في قطاعات العقارات والتجارة والاستهلاك.